股票简称：南华期货                             股票代码：603093         南华期货股份有限公司             Nanhua Futures Co.，Ltd. （浙江省杭州市上城区横店大厦 301 室、401 室、501 室、701 室、    向不特定对象刊行可转机公司债券         召募说明书              保荐东谈主（主承销商）                二〇二五年三月 南华期货股份有限公司              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                声    明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或见识，均不标明其对肯求 文献及所败露信息的信得过性、准确性、完好意思性作出保证，也不标明其对刊行东谈主的 盈利才略、投资价值或者对投资者的收益作出本质性判断或保证。任何与之相背 的声明均属伪善作假述说。   根据《证券法》的划定，证券照章刊行后，刊行东谈主经营与收益的变化，由发 行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东谈主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 南华期货股份有限公司                                                                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                          目          录       四、本公司提请投资者仔细阅读本召募说明书“风险身分”全文，并特别注 南华期货股份有限公司                                                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 南华期货股份有限公司                                                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书    三、本次向不特定对象刊行可转机公司债券对公司经营经管和财务景况的影    五、本次召募资金不触及立项、地盘、环保等关系审批、批准或备案事项 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                首要事项教导   公司特别教导投资者对下列首要事项给予充分关注，并仔细阅读本召募说明 书中关系风险身分的章节。 一、对于可转机公司债券的性质   可转机公司债券是一种兼具债券性质和股权性质的投资器具，交易条目比较 复杂，需要投资者具备一定的专科常识。投资者购买本次可转债前，请谨慎筹商 并了解相干条目，以便作出正确的投资决策。投资者认购或购买或以其他正当方 式取得本期债券之行径视为同意接受本次可转债的《债券持有东谈主会议王法》并受 之不竭。 二、对于公司本次刊行的可转机公司债券的信用评级   本次可转机公司债券已经评级机构评级，并出具了《南华期货股份有限公司 南华期货主体信用级别为 AA+，本次可转机公司债券信用级别为 AA+，评级展 望平稳。   在本次可转债存续期限内，中证鹏元将根据监管部门划定出具如期追踪评级 评释。如果由于公司外部经营环境、自己或评级范例变化等身分，导致本期可转 债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。 三、本次刊行可转机公司债券的担保情况   本次向不特定对象刊行的可转机公司债券无任何担保。如果本次可转债存续 期间发生严重影响公司经营事迹和偿债才略的事件，本次可转债可能因未提供担 保而增大风险。 四、本公司提请投资者仔细阅读本召募说明书“风险身分”全文，并 特别注释以下风险 （一）经营事迹波动风险   中国期货阛阓的发展受多种身分影响，举例经济发展景况、宏不雅经济政策、 南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 利率和汇率波动及国表里大批商品价钱波动和证券阛阓行情等，具有较强的不确 定性。我国的成本阛阓咫尺仍属于新兴阛阓，阛阓波动较为热烈。期货行业属于 成本阛阓不可或缺的组成部分，成本阛阓周期性波动会引起期货公司经营事迹的 波动。评释期各期，我国期货公司分别实现营业收入 401.58 亿元、400.90 亿元 和 412.91 亿元。    公司收入和利润主要开首于与成本阛阓高度相干的期货经纪业务、钞票经管 业务、风险经管业务、境外金融服务业务，公司的盈利水平容易受成本阛阓周期 性、波动性影响而出现波动。评释期各期，公司的营业收入分别为 682，272.79 万 元、624，652.63 万元和 571，161.46 万元，净利润分别为 24，591.25 万元、40，282.19 万元和 45，803.66 万元。若改日成本阛阓波动程度进一步加重，出现阛阓不景气、 手续费率大幅下降、客户无数流失及利率水平大幅走低等情形，将可能引起公司 经营事迹的波动程度进一步加大，存在改日营业利润比上年大幅下滑，下滑幅度 或跨越 50%以至发生死亡的风险。 （二）期货经纪业务风险    期货经纪业务中的手续费收入与利息净收入是期货公司收入的最主要组成 部分，期货公司对期货经纪业务存在较高的依赖度。跟着阛阓竞争的日趋热烈， 频年来公司客户交易规模增长的同期，存在期货阛阓交易量波动、期货公司经纪 业务手续费率下降、客户流失及客户保证金减少等不确定性风险，公司期货经纪 业务改日濒临着竞争风险以及盈利才略下降风险。    下表测算了公司境内期货经纪业务手续费收入下滑对营业收入的影响情况：                                                            单元：万元            技俩               2024 年度          2023 年度       2022 年度 公司境内期货经纪业务手续费收入               30，002.30        40，432.51     35，035.33 营业收入                         571，161.46       624，652.63    682，272.79 营业收入（扣除风险经管业务中的贸易 成本） 明锐性分析                      -20%           -1.05%       -1.29%        -1.03% 公司境内期货经纪手续 费收入裁汰对营业收入           -30%           -1.58%       -1.94%        -1.54% 的影响比例                      -40%           -2.10%       -2.59%        -2.05% 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书         技俩           2024 年度          2023 年度      2022 年度               -20%           -4.43%       -6.26%       -7.35% 公司境内期货经纪手续 费收入裁汰对营业收入               -30%           -6.65%       -9.38%      -11.02% （扣除风险经管业务中 的贸易成本）的影响比例               -40%           -8.86%      -12.51%      -14.69%   注：上表中境内期货经纪业务手续费收入为母公司期货经纪业务手续费收入   根据对公司境内期货经纪业务手续费收入下滑对营业收入影响进行的明锐 性分析，如公司境内期货经纪业务手续费收入大幅下降，将对公司营业收入形成 首要不利影响。 （三）风险经管业务风险   公司风险经管业务包括场外衍生品业务、基差贸易及作念市业务等。   场外衍生品业务的主要风险包括阛阓风险、操派头险、信用风险和流动性风 险。阛阓风险是指当公司购买或销售场外衍生品后，需要到证券、期货等阛阓进 行相应的对冲，由于价钱变动而产生的风险。操派头险是指场外衍生品业务部门 职工在对冲交易等设施中由于操作很是而产生的风险。信用风险是指客户在购买 或销售场外衍生品后，无法根据合同商定践约的风险。流动性风险是指公司在进 行对冲时，由于对冲标的流动性缺失而导致无法有用对冲的风险。   基差贸易的主要风险包括阛阓风险、操派头险、信用风险和仓储风险。阛阓 风险是指公司在进行基差贸易时，相应的期货、现货阛阓价钱波动与公司预期不 一致而产生损失的风险。操派头险是指公司在现货合同签订、执行及场内、场外 业务交易的过程中，职工操作失当或很是形成的风险。信用风险是指公司在采购、 销售现货的过程中，交易敌手方无法根据合同进行践约或专诚爽约而导致公司产 生损失的风险。仓储风险是指公司在现货流转存储过程中存货品性变化以及损耗、 灭失产生的风险。   作念市业务的主要风险为模子风险、操派头险、流动性风险等。模子风险是指 作念市业务部门在想象作念市的交易模子时由于模子假定与阛阓信得过情况不符或模 型的具体实现失当而产生的风险。操派头险是指作念市业务部门职工在场内交易环 节中由于对作念市技艺系统的操作很是或操作失当而产生的风险。流动性风险主要 包括阛阓流动性风险、资金流动性风险和公司举座流动性风险。阛阓流动性风险 南华期货股份有限公司                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 是指公司在对场内期货、期权进行对冲时，由于对冲标的流动性缺失或者头寸集 中渡过大，而使得对冲无法有用进行的风险；资金流动性风险指作念市商资金是否 满足正常作念市、突发事件下对资金的需求；公司举座流动性风险指公司由于其他 风险事件导致公司需支付的现款金额大于公司现存资金，导致公司发生资金流动 性危机。   下表测算了公司风险经管业务营业收入下滑对公司营业收入的影响情况：                                                         单元：万元          技俩               2024 年度          2023 年度      2022 年度 公司风险经管业务营业收入               448，503.44      499，922.76    599，051.99 公司风险经管业务收入（扣除风险经管业 务中的贸易成本） 营业收入                       571，161.46      624，652.63    682，272.79 营业收入（扣除风险经管业务中的贸易成 本） 明锐性分析                 -20%             -15.70%     -16.01%       -17.56% 风险经管业务收入裁汰对营业                 -30%             -23.56%     -24.01%       -26.34% 收入的影响比例                 -40%             -31.41%     -32.01%       -35.12%                 -20%              -1.89%      -0.70%        -2.55% 风险经管业务收入（扣除风险 经管业务中的贸易成本）裁汰                 -30%              -2.83%      -1.05%        -3.83% 对营业收入（扣除风险经管业 务中的贸易成本）的影响比例                 -40%              -3.77%      -1.40%        -5.10%   根据对公司风险经管业务营业收入下滑对营业收入影响进行的明锐性分析， 若公司风险经管业务收入出现大幅下降，将对公司事迹产生首要不利影响。 （四）境外金融服务业务波动风险   南华期货于香港设有全资子公司横华国际。横华国际卓绝子公司业务涵盖期 货经纪业务、资产经管业务、证券经纪、杠杆式外汇交易、期货投资揣测业务、 大批商品贸易、金融培训、证券投资揣测业务等多个领域。经营上述业务濒临与 国内金融业务相似的风险，此外还需要承担国际金融阛阓变化、金融服务行业竞 争等经营环境变化风险；收入结构、利率、信贷、流动性、上手经管等经营风险； 以及信息技艺、合规等经管风险。同期，境外经营还将濒临所在地特有的经营风 险。公司的境外子公司必须恪守所在地的法律法规和监管划定，若境外子公司不 南华期货股份有限公司                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 能恪守所在地法律法规和当地监管部门的监管要求，将可能导致罚金、其他处罚 或诉讼，从而对公司的业务开展、财务景况、经营事迹以及声誉形成不利影响。 如境外金融服务业务，尤其是境外经纪业务，事迹产生波动，将会对公司举座收 入形成不利影响。   下表测算了公司境外金融服务业务营业收入下滑对公司营业收入的影响情 况：                                                         单元：万元          技俩               2024 年度         2023 年度       2022 年度 公司境外金融服务业务收入                65，420.39       56，731.24    23，110.39 营业收入                       571，161.46      624，652.63   682，272.79 营业收入（扣除风险经管业务中的贸易成 本） 明锐性分析                  -20%           -2.29%        -1.82%       -0.68% 公司境外金融服务业务收入降                  -30%           -3.44%        -2.72%       -1.02% 低对营业收入的影响比例                  -40%           -4.58%        -3.63%       -1.35%                  -20%           -9.66%        -8.78%       -4.85% 公司境外金融服务业务收入降 低对营业收入（扣除风险经管业   -30%           -14.49%      -13.17%       -7.27% 务中的贸易成本）的影响比例                  -40%           -19.32%      -17.56%       -9.69%   根据对公司境外金融服务业务营业收入下滑对公司营业收入影响进行的敏 理性分析，若公司境外金融服务业务营业收入出现大幅下降，将对公司事迹产生 首要不利影响。 五、对于填补即期答谢的措施和承诺 （一）公司打发本次刊行摊薄即期答谢选用的措施   公司将在推动现存业务稳步增长的同期拓展业务翻新契机，持续关注期货行 业的发展趋势，稳步耕作期货经纪业务等传统业务上风。同期，放浪发展钞票管 理业务、风险经管业务、境外金融服务业务等翻新业务，发掘新的利润增长点， 在竞争日益热烈的阛阓中稳步耕作公司的举座经营效益。公司将接续强化成本约 束和答谢经管，建立健全成本经管长效机制，实现全面和可持续发展，提高公司 南华期货股份有限公司                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 股东的中历久价值答谢。   为范例公司召募资金的使用与经管，保护投资者利益，公司制定了《南华期 货股份有限公司召募资金经管办法》，对召募资金专户存储、使用、用途变更、 经管和监督进行了明确划定。根据该轨制和公司董事会的决议，本次召募资金将 存放于召募资金专项账户中，公司亦将签署召募资金三方监管条约，由保荐机构、 存管银行、公司共同监管召募资金按照承诺用途和金额使用。本次刊行召募资金 到位后，公司将加强对召募资金的经管，合理有用使用召募资金，注重召募资金 使用风险。   公司改日将进一步提高经营和经管水平，耕作公司的举座盈利才略。公司将 努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策范例，耕作资金使用效率，量入计出 公司的财务用度支拨。公司也将加强企业里面胁制，阐发企业管控遵守。优化预 算经管历程，加强成本经管，强化预算执行监督，全面有用地胁制公司经营和管 控风险。   合规风控是公司可持续发展的基础保障。改日，公司将严守底线想维，坚持 走遵法合规发展的道路，通过增强合规风控管控才略，进一步健全和完善里面管 理相干轨制，强化合规和风控体系。在持续完善风险经管轨制和内控体系的基础 上，加强对首要风险的识别、防控和评价，耕作风险预警才略和风险处置才略， 对公司各项经营行径形成授权明晰、历程范例、轨制健全的合规风控体系。   公司已根据中国证监会《对于进一步落实上市公司现款分红关系事项的见告》 《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现款分红》等要求制定了《公司划定》 中对于利润分派的相干条目。公司在《公司划定》明确了现款分红政策和现款分 红比例等事宜，划定正常情况下本公司现款方式分派利润的最低比例，便于投资 者形成平稳的答谢预期。本公司高度喜爱保护股东权益，将连接保持利润分派政 策的连气儿性和平稳性，坚持为股东创造历久价值。此外，公司将严格执行《公司 南华期货股份有限公司                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 划定》和《南华期货股份有限公司改日三年（2023 年-2025 年）股东答谢经营》 中明确的利润分派政策，在公司业务接续发展的过程中，强化中小投资者权益保 障机制，给予投资者合理答谢。 （二）公司控股股东、执行胁制东谈主、董事、高等经管东谈主员对公司填补答谢措施 简略得到切实履行作出的承诺   公司控股股东横店集团控股有限公司和公司执行胁制东谈主东阳市横店社团经 济企业联合会对公司相干填补答谢措施简略得到切实履行作出如下承诺：   “1、不越权纷扰公司经营经管行径，不侵占公司利益； 会、上海证券交易所等监管部门作出对于填补答谢措施卓绝承诺的其他新的监管 划定，且上述承诺不成满足监管部门的该等划定时，承诺届时将按照监管部门的 最新划定出具补充承诺； 报措施的承诺，若违背该等承诺并给公司或者投资者形成损失的，欣喜照章承担 对公司或者投资者的补偿包袱。”   公司董事、高等经管东谈主员承诺至意、用功地履行职责，珍爱公司和全体股东 的正当权益，并根据中国证监会相干划定对公司填补即期答谢措施简略得到切实 履行作出承诺如下：   “1、不无偿或以抵抗允条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不取舍其他 方式毁伤公司利益； 行情况相挂钩； 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 补答谢措施的执行情况相挂钩； 会、上海证券交易所等监管部门作出对于填补答谢措施卓绝承诺的其他新的监管 划定，且上述承诺不成满足监管部门的该等划定时，本东谈主承诺届时将按照监管部 门的最新划定出具补充承诺； 补答谢措施的承诺，若本东谈主违背该等承诺并给公司或者投资者形成损失的，本东谈主 欣喜照章承担对公司或者投资者的补偿包袱。” 南华期货股份有限公司                           向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                      第一节             释义   在本召募说明书中，除非另有所指，下列简称具有如下特定含义： 一、基本术语 公司/刊行东谈主/南华期              指   南华期货股份有限公司 货 召募说明书/本召募        南华期货股份有限公司向不特定对象刊行可转机公司债券募              指 说明书              集说明书 可转债/可转机公司        公司本次向不特定对象刊行的可转机为公司 A 股股票的可转              指 债券               换公司债券                  公司本次向不特定对象刊行不跨越 12 亿元 A 股可转机公司债 本次刊行         指                  券的行径                  经国务院证券监督经管机构批准，南华期货领有的并在公司登 分支机构         指                  记机关注册登记设立的分公司和营业部的统称 保荐东谈主/保荐机构（主 承销商）/保荐机构/   指   中信证券股份有限公司 受托经管东谈主 天健所          指   天健管帐师事务所（特殊普通合伙） 评级机构/中证鹏元    指   中证鹏元资信评估股份有限公司 评释期/评释期各期    指   2022 年、2023 年及 2024 年 评释期各期末       指                  日 评释期末         指   2024 年 12 月 31 日 评释期内         指   2022 年 1 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日为止的期间 A股           指   中国境内上市的以东谈主民币认购和交易的普通股股票 国务院          指   中华东谈主民共和国国务院 发改委          指   中华东谈主民共和国国度发展和改换委员会 财政部          指   中华东谈主民共和国财政部 中国证监会        指   中国证券监督经管委员会 东谈主民银行         指   中国东谈主民银行 外汇局          指   中华东谈主民共和国国度外汇经管局                  原中国银行保障监督经管委员会，现已改选为国度金融监督管 银保监会         指                  理总局 香港证监会        指   香港证券及期货事务监察委员会 《公司法》        指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》        指   《中华东谈主民共和国证券法》 《注册经管办法》     指   《上市公司证券刊行注册经管办法》 《公司划定》       指   《南华期货股份有限公司划定》 《债券持有东谈主会议规    指   《南华期货股份有限公司可转机公司债券持有东谈主会议王法》 南华期货股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 则》 《受托经管条约》       指   《南华期货股份有限公司可转机公司债券受托经管条约》 元/万元/亿元        指   东谈主民币元、东谈主民币万元、东谈主民币亿元 横店控股           指   横店集团控股有限公司，刊行东谈主的控股股东 企业联合会          指   东阳市横店社团经济企业联合会，刊行东谈主的执行胁制东谈主 东阳横华           指   东阳市横华投资合伙企业（有限合伙） 横店收支口          指   浙江横店收支口有限公司 横店东磁           指   横店集团东磁股份有限公司 南华成本           指   浙江南华成本经管有限公司 舟山金旭           指   舟山金旭贸易有限公司 杭州瑞熠           指   杭州瑞熠贸易有限公司 横华农业           指   黑龙江横华农业产业服务有限公司 南北企业揣测         指   哈尔滨南北企业揣测事务所（有限合伙） 红蓝牧            指   浙江红蓝牧投资经管有限公司 海港大批           指   浙江海港大批商品交易中心有限公司 南华基金           指   南华基金经管有限公司 横华国际           指   横华国际金融股份有限公司 横华国际期货         指   横华国际期货有限公司 横华国际证券         指   横华国际证券有限公司 横华国际钞票经管       指   横华国际钞票经管有限公司 横华国际资产         指   横华国际资产经管有限公司 横华国际科技商贸       指   横华国际科技商贸服务有限公司 横华国际成本         指   横华国际成本有限公司 NANHUA USA                指   NANHUA USA HOLDING LLC HOLDING CII            指   Chicago Institute of Investment，Inc. NANHUA USA     指   NANHUA USA LLC Nanhua Fund    指   Nanhua Fund SPC NANHUA USA                指   NANHUA USA INVESTMENT LLC INVESTMENT NANHUA                指   NANHUA SINGAPORE PTE. LTD. SINGAPORE NANHUA UK      指   Nanhua Financial (UK) Co. Ltd. NANHUA SG      指   NANHUA ASSET MANAGEMENT SG PTE. LTD. HGNH CAPITAL   指   HGNH CAPITAL FUND 横华成本（香港）       指   横华成本（香港）有限公司 南华期货股份有限公司                                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 HENGHUA Capital   指   HENGHUA Capital Limited 浙商银行              指   浙商银行股份有限公司 GP                指   普通合伙东谈主 LP                指   有限合伙东谈主 二、专科术语                       交易两边在金融阛阓上，以商定的时期和价钱，买卖某种什物 商品期货              指   商品的具有不竭力的范例化合约，主要分为农产物、金属产物、                       动力化工产物期货等大类                       交易两边在金融阛阓上，以商定的时期和价钱，买卖某种金融 金融期货              指   器具的具有不竭力的范例化合约，主要分为汇率、利率及指数                       期货等大类                       经中国证监会批准，在中金所上市交易的以股票价钱指数为标 股指期货              指                       的的金融期货合约                       买方有权在商定的期限内，按照事前商定的价钱，买入或卖出 期权                指                       一定数目某种特定商品或金融器具的权利                       精对苯二甲酸，2006 年 12 月在郑商所上市的期货品种，代码 PTA               指                       为 TA                       以沪深 300 指数行为标的物的期货品种，2010 年 4 月由中金 沪深 300 指数期货       指                       所推出，代码为 IF                       合 格 境 外 机 构 投 资 者 ， 是 “Qualified Foreign Institutional QFII              指                       Investor”的缩写                       东谈主 民 币 合 格 境 外 投 资 者 ， 是 “RMB Qualified Foreign RQFII             指                       Institutional Investors”的缩写 ETF               指   交易型灵通式指数基金，是“Exchange Traded Fund”的缩写                       在期货公司严重违警违规或者风险胁制不力等导致保证金出 期货投资者保障基金         指   现缺口，可能严重危及社会平稳和期货阛阓安全时，补偿投资                       者保证金损失的专项基金                       在期货公司净资产的基础上，按照变现才略对资产欠债技俩及 净成本               指                       其他技俩进行风险调整后得出的玄虚性风险监管规画                       期货公司客户的权利和利益，客户权益=上日结存±出入金-当 客户权益              指                       日手续费±平仓盈亏±浮动盈亏                       手续费率指期货经纪业务代理的手续费率。 手续费率              指                       手续费率=期货经纪业务手续费收入/代理交易金额 居间东谈主               指   为投资者或期货公司先容订约或提供订约契机的个东谈主或法东谈主                       上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券 沪港通               指   公司（或经纪商）买卖划定范围内的对方交易所上市的股票，是                       沪港股票阛阓交易互联互通机制的简称                       深圳证券交易所和香港联合交易整个限公司建立技艺连结，使                       内地和香港投资者不错通过当地证券公司或经纪商买卖划定 深港通               指                       范围内的对方交易所上市的股票，是深港股票阛阓交易互联互                       通机制的简称 NFA               指   好意思国世界期货协会 CME Group         指   芝加哥交易品交易所集团 CME               指   芝加哥商品交易所 CBOT              指   芝加哥商品期货交易所 南华期货股份有限公司                          向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 NYMEX          指   纽约交易交易所 COMEX          指   纽约商品交易所 CFTC           指   好意思国商品期货交易委员会                    海湾商品交易所，2024 年 9 月，迪拜商品交易所（DME）改名 GME            指                    为海湾商品交易所（GME） ICE            指   洲际交易所 EUREX          指   欧洲期货交易所 EURONEXT       指   泛欧交易所 HKSCC          指   香港中央结算有限公司 HKEX           指   香港交易所 INE            指   上海国际动力交易所 MAS            指   新加坡金融经管局 SGX            指   新加坡交易所 FCA            指   英国金融行径经管局 LME            指   伦敦金属交易所                    迈阿密期货交易所，2024 年 10 月，明尼阿波利斯谷物交易所 MIAX Futures                指   （MGEX）被 MIAX 交易所集团兼并，改名为 MIAX Futures Exchange                    Exchange，LLC 中期协            指   中国期货业协会 中基协            指   中国证券投资基金业协会 大商所            指   大连商品交易所 郑商所            指   郑州商品交易所 上期所            指   上海期货交易所 中金所            指   中国金融期货交易所 动力中心           指   上海国际动力交易中心 广期所            指   广州期货交易所 中国期货阛阓监控中          原中国期货保证金监控中心，于 2015 年 4 月信中国证监会批                指 心                  准隆重改名为中国期货阛阓监控中心有限包袱公司 上交所            指   上海证券交易所 深交所            指   深圳证券交易所       本召募说明书所列出的数据可能因四舍五入原因而与根据本召募说明书所 列的相干单项数据贪图得出的结果略有不同。 南华期货股份有限公司                               向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                   第二节        本次刊行概况 一、公司基本情况    公司称呼（华文）：南华期货股份有限公司    公司称呼（英文）：NANHUA FUTURES CO.，LTD.    成立日期：1996 年 5 月 28 日（股份公司成立于 2012 年 10 月 18 日）    A 股股票上市地：上海证券交易所    A 股股票简称：南华期货    A 股股票代码：603093.SH    统一社会信用代码：91330000100023242A    法定代表东谈主：罗旭峰    注册成本：610，065，893 元    注册地址：浙江省杭州市上城区横店大厦 301 室、401 室、501 室、701 室、    邮政编码：310002    连络电话：0571-87833551    传真：0571-88385371    公司网址：http://www.nanhua.net    经营范围：商品期货经纪，金融期货经纪，期货投资揣测，资产经管，证券 投资基金代销。 二、本次刊行的配景和目的 （一）本次刊行的配景    频年来，按照“深化金融供给侧结构性改换，增强金融服求实体经济才略” 的总要求，中国期货阛阓实现了稳步较快发展。期货阛阓品种上市范例显耀加速、 阛阓规模稳步扩大、阛阓运行质地接续耕作、对外灵通深入激动，国际化品种的 南华期货股份有限公司                      向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 全球影响力正在耕作，期货阛阓迎来历史性发展机遇。   风险经管才略是期货公司发展的中枢，期货经营机构抵御风险的才略、行业 翻新业务的开展与成本规模顺利关联。《期货公司风险监管规画经管办法》已对 期货公司的成本规模建议了具体要求，将期货公司的业务规模与净成本水平动态 挂钩，建立了以净成本为中枢的期货公司风险胁制规画体系。改日的发展中，期 货公司的各项业务规模都将与其净成本规模喜忧相干。 （二）本次刊行的目的   公司经过 20 多年的发展，初步形成了涵盖现货期货、场内场外、公募私募、 境内境外和线上线下于一体的玄虚金融服务平台，但相较于行业内其他大型期货 公司，特别是券商系期货公司，公司举座成本实力仍然偏弱。跟着期货行业竞争 的加重，对成本规模的要求越来越高，期货公司将向规模化竞争、集约化经营转 变，公司需要补充成本金以连接扩大经营规模，拓展各项业务，加速公司发展， 提高阛阓竞争才略。因此，公司拟通过本次刊行提高净成本规模，巩固上风业务， 并积极把握行业发展机遇，强化协同，通过作念大钞票经管业务、作念深风险经管业 务、作念强境外业务、作念厚经纪业务，提高信息技艺才略，整合各项业务资源，提 升公司的举座竞争力。 三、本次刊行基本情况 （一）本次刊行的核准情况   本次刊行已经公司于 2023 年 3 月 10 日召开的第四届董事会第七次会议、 四届董事会第十九次会议及 2023 年 3 月 31 日召开的 2022 年年度股东大会、2024 年 4 月 12 日召开的 2023 年年度股东大会审议通过。 限公司向不特定对象刊行可转机公司债券监管见识书的函》                          （期货司函2024724 号）。   本次刊行尚须经上海证券交易所审核通过，并经中国证监会同意注册。 南华期货股份有限公司                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 （二）本次刊行证券的种类      本次刊行证券的种类为可转机为公司 A 股股票的可转债。该可转债及改日 转机的公司 A 股股票将在上海证券交易所上市。 （三）刊行数目      本次可转债拟刊行数目为不跨越 12，000，000 张。 （四）票面金额和刊行价钱      本次刊行的可转债每张面值为东谈主民币 100 元，按面值刊行。 （五）瞻望召募资金量及召募资金净额      根据相干法律法规及范例性文献的要求，并勾通公司财务景况和投资规画， 本次刊行可转债拟召募资金总额不跨越东谈主民币 12 亿元（含 12 亿元），扣除刊行 用度后瞻望召募资金净额为【】万元。具体刊行规模由股东大会授权公司董事会 及董事会授权东谈主士在上述额度范围内确定。 （六）召募资金专项存储的账户      公司已建立召募资金专项存储轨制，本次刊行可转债的召募资金将存放于公 司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由公司董事会及董事会授 权东谈主士确定，并在刊行公告中败露召募资金专项账户的相干信息。 （七）召募资金投向      本次向不特定对象刊行可转债拟召募资金总额不跨越 12 亿元（含 12 亿元）， 扣除刊行用度后拟全部用于补没收司营运资金，以扩伟业务规模，优化业务结构， 耕作公司的阛阓竞争力和抗风险才略，在可转债持有东谈主转股后增多公司成本金， 后续公司将资金主要用于以下方面： 序号              召募资金拟投资主义                   拟投资金额       耕作钞票经管才略，包括对资产经管业务投研团队的插足、              对公募基金子公司的增资等 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序号            召募资金拟投资主义                 拟投资金额                共计                      不跨越 12 亿元 （八）刊行方式与刊行对象      本次可转债的具体刊行方式由股东大会授权董事会及董事会授权东谈主士与保 荐机构（主承销商）协商确定。本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算 有限包袱公司上海分公司证券账户的自然东谈主、法东谈主、证券投资基金、妥贴法律规 定的其他投资者等（国度法律、法规毒害者除外）。 （九）向原股东配售的安排      本次刊行的可转债向公司原 A 股股东实行优先配售，向原 A 股股东优先配 售的具体比例由股东大会授权董事会及董事会授权东谈主士根据刊行时具体情况确 定，并在本次可转债刊行的刊行公告中赐与败露。原 A 股股东优先配售之外的 余额和原 A 股股东放置优先配售后的部分取舍网下对机构投资者发售和/或通过 上海证券交易所交易系统网上订价刊行相勾通的方式进行，余额由承销团包销。 具体刊行方式由股东大会授权董事会或其授权东谈主士与保荐机构（主承销商）在发 行前协商确定。 （十）承销方式及承销期      本次可转债承销方式以公司与主承销商签署的承销条约商定为准。      本次可转债刊行的承销期为自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。 （十一）刊行用度      刊行用度包括保荐及承销用度、讼师用度、审计验资用度、资信评级用度、 刊行手续卓绝他用度等。本次可转债的保荐及承销费将根据保荐条约和承销条约 中的相干条目勾通刊行情况最终确定，讼师用度、审计验资用度、资信评级用度、 刊行手续卓绝他用度等将根据执行发生情况增减。 南华期货股份有限公司                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书          技俩                          金额（万元） 保荐及承销用度                                【】 讼师用度                                   【】 审计验资用度                                 【】 资信评级用度                                 【】 刊行手续卓绝他用度                              【】          共计                            【】 （十二）与本次刊行关系的时期安排   本次可转债刊行期间的主要日程安排如下：     日期                     刊行安排                停复牌安排     T-2               召募说明书、刊行公告、网动身演公告刊登日              正常交易 【】年【】月【】日     T-1               网动身演、原 A 股股东优先配售股权登记日             正常交易 【】年【】月【】日      T        刊登刊行教导性公告；原 A 股股东优先配售认购日；                                                 正常交易 【】年【】月【】日     网下、网上申购日     T+1               网下申购资金验资                          正常交易 【】年【】月【】日     T+2       确定网下、网上刊行数目及对应的网下配售比例及网                                                 正常交易 【】年【】月【】日     上中签率；网上申购资金验资；网上申购配号               刊登网下刊行结果及网上中签率公告；进行网上申购     T+3               的摇号抽签；根据中签结果进行网上清理交割和债权           正常交易 【】年【】月【】日               登记     T+4       刊登网上申购的摇号抽签结果公告，投资者根据中签                                                 正常交易 【】年【】月【】日     号码说明认购数目；解冻未中签的网上申购资金   上述日期为交易日。如相干监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇首要 突发事件影响刊行，公司将与主承销商协商后修改刊行日程并实时公告。 （十三）本次刊行可转债的上市默契   本次刊行的可转债不设持有期限制。本次刊行扫尾后，公司将尽快肯求可转 债在上交所挂牌上市交易，具体上市时期将另行公告。 四、本次可转债刊行的基本条目 （一）债券期限   本次刊行的可转债期限为刊行之日起六年。 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 （二）债券面值   本次刊行的可转债每张面值为东谈主民币 100 元。 （三）债券利率   本次刊行的可转债票面利率确实定方式及每一计息年度的最终利率水平提 请公司股东大会授权公司董事会及董事会授权东谈主士在刊行前根据国度政策、阛阓 景况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。   本次可转债在刊行完成前如遇银行进款利率调整，由股东大会授权董事会及 董事会授权东谈主士对票面利率作相应调整。 （四）还本付息的期限和方式   本次刊行的可转债取舍每年付息一次的付息方式，可转债期满后五个服务日 内办理结束偿还债券余额本金及利息。   年利息指可转债持有东谈主按持有的可转债票面总金额自可转债刊行首日起每 满一年可享受确当期利息。   年利息的贪图公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可转债持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或“每年”） 付息债权登记日持有的可转债票面总额；   i：指可转债确当年票面利率。   本次刊行的可转债取舍每年付息一次的付息方式，计息肇始日为可转债刊行 首日。   付息日：每年的付息日为本次刊行的可转债刊行首日起每满一年确当日。如 该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺宽限间不另付息。每相 邻的两个付息日之间为一个计息年度。   付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括 付息债权登记日）肯求转机成公司 A 股股票的可转债，公司不再向其持有东谈主支 付本计息年度及以后计息年度的利息。   可转债持有东谈主所得回利息收入的应付税项由可转债持有东谈主承担。 （五）转股期限   本次刊行的可转债转股期自愿行扫尾之日起满六个月后的第一个交易日起 至可转债到期日止。 （六）转股价钱确实定卓绝调整   本次刊行可转债的运行转股价钱不低于召募说明书公告日前二十个交易日 公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的 情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价钱贪图）和 前一个交易日公司股票交易均价，具体运行转股价钱由公司股东大会授权公司董 事会或其他被授权东谈主士在刊行前根据阛阓景况与保荐机构（主承销商）协商确定。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易 日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。   在本次刊行之后，当公司出现因派送股票股利、转增股本、增发新股或配股 及派送现款股利等情况（不包括因本次刊行的可转债转股而增多的股本）使公司 股份发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的调整（保留极少点后两位，临了 一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；   派送现款股利：P1=P0-D； 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   上述三项同期进行：P1=（P0-D+A×k）÷（1+n+k）。   其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增 股本率，A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股或配股率，D 为每股派送现款 股利。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将挨次进行转股价钱调整， 并在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和中国证监会指定的上市公司信息 败露媒体上刊登转股价钱调整的公告，并于公告中载明转股价钱调整日、调整办 法及暂停转股时期（如需）等关系信息。当转股价钱调整日为本次刊行的可转债 持有东谈主转股肯求日或之后，转机股份登记日之前，则该持有东谈主的转股肯求按公司 调整后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债持有东谈主的债权利益或 转股衍生权益时，公司将视具体情况按照平允、公正、公允的原则以及充分保护 本次刊行的可转债持有东谈主权益的原则调整转股价钱。关系转股价钱调整内容及操 作办法将依据届时国度关系法律法规及证券监管部门的相干划定来制订。 （七）转股价钱向下修正条目   在本次刊行的可转债存续期间，当公司 A 股股票在职意连气儿三十个交易日 中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 80%时，公司董事会有权提 出转股价钱向下修正有规画并提交公司股东大会审议表决。   上述有规画须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有公司本次刊行的可转债的股东应当躲避。修正后的转股 价钱应不低于前述的股东大会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价和 前一个交易日公司 A 股股票交易均价。   若在前述三十个交易日内发生过因除权、除息等引起公司转股价钱调整的情 形，则在转股价钱调整日前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价贪图，在转股 价钱调整日及之后的交易日按调整后的转股价钱和收盘价贪图。 南华期货股份有限公司                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   如公司决定向下修正转股价钱，公司将在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）和中国证监会指定的上市公司信息败露媒体上刊登相干公告， 公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间等关系信息。从股权登记日后的第一 个交易日（即转股价钱修正日）起，脱手还原转股肯求并执行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股肯求日或之后，转机股份登记日之前，该类转股申 请应按修正后的转股价钱执行。 （八）转股数目确实定方式   本次刊行的可转债持有东谈主在转股期内肯求转股时，转股数目的贪图方式为： Q=V÷P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：V 为可转债持有东谈主肯求转股的可转债票面总金额；P 为肯求转股当日 有用的转股价。   可转债持有东谈主肯求转机成的股份须是一股的整数倍。转股时不及转机为一股 的可转债余额，公司将按照上海证券交易所等部门的关系划定，在可转债持有东谈主 转股当日后的五个交易日内以现款兑付该部分可转债的票面余额卓绝所对应的 当期应计利息（当期应计利息的贪图方式参见“（十）赎回条目”的相干内容）。 （九）转股年度关系股利的包摄   因本次刊行的可转债转股而增多的公司 A 股股票享有与原 A 股股票同等的 权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的整个普通股股东（含因可转债转 股形成的股东）均参与当期股利分派，享有同等权益。 （十）赎回条目   在本次刊行的可转债期满后五个交易日内，公司将向投资者赎回全部未转股 的可转债。具体赎回价钱提请股东大会授权董事会及董事会授权东谈主士根据阛阓情 况与保荐机构（主承销商）协商确定。 南华期货股份有限公司                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   在本次刊行的可转债转股期内，当下述两种情形的任性一种出当前，公司有 权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债：   （1）在本次刊行的可转债转股期内，如果公司 A 股股票连气儿三十个交易日 中至少有十五个交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   （2）当本次刊行的可转债未转股余额不及 3，000 万元时。   当期应计利息的贪图公式为：IA=B×i×t÷365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转债持有东谈主理有的将赎回的可转债票面总金额；   i：指可转债当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的执行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在调整前的交易日 按调整前的转股价钱和收盘价钱贪图，调整后的交易日按调整后的转股价钱和收 盘价钱贪图。 （十一）回售条目   若本次刊行可转债召募资金运用的实施情况与公司在召募说明书中的承诺 比较出现变化，且该变化被中国证监会认定为改变召募资金用途的，可转债持有 东谈主享有一次以面值加上圈套期应计利息的价钱向公司回售其持有的全部或部分可 转债的权利。在上述情形下，可转债持有东谈主不错在回售申报期内进行回售，在回 售申报期内作假施回售的，自动丧失该回售权（当期应计利息的贪图方式参见 “（十）赎回条目”的相干内容）。 （十二）评级事项   本次可转机公司债券已经评级机构评级，并出具了《南华期货股份有限公司 南华期货主体信用级别为 AA+，本次可转机公司债券信用级别为 AA+，评级展 南华期货股份有限公司                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 望平稳。在本次可转债存续期限内，中证鹏元将根据监管部门划定出具如期追踪 评级评释。 （十三）担保事项   本次刊行的可转债不提供担保。 （十四）保护债券持有东谈主权利的办法及债券持有东谈主会议相处事项   为保护债券持有东谈主的正当权利，范例债券持有东谈主会议的召开范例及权益的行 使，根据《公司法》《证券法》《注册经管办法》《可转机公司债券经管办法》 等法律法规卓绝他范例性文献的划定，并勾通公司执行情况，特制订《南华期货 股份有限公司可转机公司债券持有东谈主会议王法》。投资者认购本期可转机公司债 券视作同意《债券持有东谈主会议王法》。《债券持有东谈主会议王法》主要内容如下：   （1）依照其所持有的本次可转债数额享有商定利息；   （2）根据召募说明书商定的条件将所持有的本次可转债转为公司 A 股股票；   （3）根据召募说明书商定的条件期骗回售权；   （4）依照法律、行政法规及《公司划定》的划定转让、赠与或质押其所持 有的本次可转债；   （5）依照法律、《公司划定》的划定得回关系信息；   （6）按召募说明书商定的期限和方式要求公司偿付可转机公司债券本息；   （7）依照法律、行政法规等相干划定及本次可转机公司债券持有东谈主会议规 则参与或寄托代理东谈主参与债券持有东谈主会议并期骗表决权；   （8）法律、行政法规及《公司划定》所赋予的其行为公司债权东谈主的其他权 利。   （1）恪守公司所刊行的本次可转债条目的相干划定；   （2）依其所认购的本次可转债数额缴纳认购资金； 南华期货股份有限公司                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   （3）恪守债券持有东谈主会议形成的有用决议；   （4）除法律、法规划定、《公司划定》及召募说明书商定之外，不得要求 公司提前偿付本次可转债的本金和利息；   （5）法律、行政法规及《公司划定》划定应当由本次可转债持有东谈主承担的 其他义务。   在本次刊行的可转机公司债存续期内，发生下列情形之一的，应召集债券持 有东谈主会议：   （1）公司拟变更召募说明书的商定；   （2）公司不成按期支付本期可转债本息；   （3）公司发生减资（因职工持股规画、股权激发或公司为珍爱公司价值及 股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并、分立、罢休或者肯求破产；   （4）担保东谈主（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施（如有）发 生首要变化；   （5）公司拟变更可转机公司债券受托经管东谈主或受托经管条约的主要内容；   （6）公司拟修改债券持有东谈主会议王法；   （7）单独或共计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有 东谈主书面提议召开债券持有东谈主会议；   （8）公司建议债务重组有规画；   （9）公司经管层不成正常履行职责，导致本公司债务送还才略濒临严重不 确定性；   （10）发生其他对本次债券持有东谈主权益有首要本质影响的事项；   （11）根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易是以及本王法的规 定，应当由债券持有东谈主会议审议并决定的其他事项。   下列机构或东谈主士不错提议召开债券持有东谈主会议： 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   （1）公司董事会；   （2）受托经管东谈主；   （3）单独或共计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有 东谈主；   （4）法律、行政法规及中国证监会划定的其他机构或东谈主士。   （1）债券持有东谈主会议应由公司董事会或受托经管东谈主寄托出席会议的授权代 表担任会议主席并主理。如公司董事会或受托经管东谈主未能履行职责时，由出席会 议的债券持有东谈主（或债券持有东谈主代理东谈主）以所代表的本次债券表决权过半数选举 产生又名债券持有东谈主（或债券持有东谈主代理东谈主）担任会议主席并主走漏议；如在该 次会议脱手后 1 小时内未能按前述划定共同推举出会议主理，则应当由出席该次 会议的持有本次未偿还债券表决权总和最多的债券持有东谈主（或债券持有东谈主代理东谈主） 担任会议主席并主走漏议。   现场方式召开会议的，会议主席负责制作出席会议东谈主员的签名册。签名册应 载明参加会议的债券持有东谈主称呼（或姓名）、出席会议代理东谈主的姓名卓绝身份证 件号码、持有或者代表的本次未偿还债券本金总额卓绝证券账户卡号码或适用法 律划定的其他评释文献的相干信息等事项。   （2）会议主理东谈主文告现场出席会议的债券持有东谈主和代理东谈主东谈主数及所持有或 者代表的本次可转债张数总额之前，会议登记应当阻隔。   （3）会议主席有权经会议同意后决定休会、复会及改变会议地点。经会议 决议要求，会议主席应当按决议修改会议时期及改变会议地点。休会后复会的会 议不得对原先会议议案范围外的事项作念出决议。   （1）除债券受托经管条约或本王法另有划定外，债券持有东谈主会议作出的决 议，须经出席会议且持有有表决权的、未偿还债券面值总额二分之一（不含本数） 以上债券持有东谈主（或债券持有东谈主代理东谈主）同意，方为有用。   （2）债券持有东谈主会议决议自表决通过之日起成效，但其中需经有权机构批 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 准的内容，经有权机构批准后方能成效。依照关系法律、法规、召募说明书和本 王法的划定，经表决通过的债券持有东谈主会议决议对本次可转债全体债券持有东谈主 （包括未参加会议或昭示不同见识的债券持有东谈主）具有法律不竭力。   任何与本次可转债关系的决议如果导致变更公司与债券持有东谈主之间的权利 义务关系的，除法律、法规、部门规章和召募说明书明确划定债券持有东谈主作出的 决议对公司有不竭力外： 决通过并经公司书面同意后，对公司和全体债券持有东谈主具有法律不竭力； 对公司和全体债券持有东谈主具有法律不竭力。 （十五）爽约包袱及争议处罚   （1）各期债券到期未能偿付应付本金；   （2）未能偿付各期债券的到期利息；   （3）公司丧失送还才略、被法院指定继承东谈主或已脱手相干的诉讼范例；   （4）在各期债券存续期间内，其他因公司自己爽约和/或违规行径而对各期 债券本息偿付产生首要不利影响的情形。   发生上述所列爽约事件时，公司应当承担相应的爽约包袱，包括但不限于按 照本次债券或本期债券召募说明书的商定向债券持有东谈主实时、足额支付本金和/ 或利息以及贻误支付本金和/或利息产生的罚息、爽约金等。   本期债券刊行适用于中国法律并依其解释。本期债券刊行和存续期间所产生 的争议，起先应在争议各方之间协商处罚。如果协商处罚不成，争议各方有权按 照《债券持有东谈主会议王法》等划定向公司住所所在地有统帅权的东谈主民法院通过诉 讼处罚。当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行处罚时，除争议事项外， 南华期货股份有限公司                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 各方有权连接期骗本期债券刊行及存续期的其他权利，并应履行其他义务。 （十六）决议的有用期   公司本次刊行可转债决议的有用期为十二个月，自愿行有规画通过股东大会审 议之日起贪图。 五、本次刊行的受托经处事项 （一）受托经管条约签订情况 债券受托经管条约》。 （二）受托经管条约主要内容   以下仅摘抄《受托经管条约》的主要条目，投资者在作出相干决策时，请查 阅《受托经管条约》的全文。   “3.1 甲方应当根据法律、法规和王法及召募说明书的商定，按期足额支付 本次可转债的利息和本金。 集资金的使用应当妥贴现行法律法规的关系划定及召募说明书的商定。 败露义务，确保所败露或者报送的信息信得过、准确、完好意思，不得有伪善记录、误 导性述说或者首要遗漏。甲方在决定是否期骗赎回权或者对转股价钱进行调整、 修正时，应当恪守老诚信用的原则，不得误导投资者或者毁伤投资者的正当权益。 面见告乙方，并根据乙方要求持续书面见告事件进展和结果：   （1）甲方经营方针、经营范围、股权结构或分娩经营外部条件等发生首要 变化；   （2）甲方主体评级或甲方刊行的债券信用评级发生变化；   （3）甲方卓绝合并范围内子公司主要资产被查封、扣押、冻结或者被典质、 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 质押、出售、转让、报废或者发生首要资产重组等；   （4）甲方卓绝合并范围内子公司发生或瞻望发生未能送还到期债务的爽约 情况，以及刊行东谈主刊行的公司债券爽约；   （5）甲方卓绝合并范围内子公司当年累计新增借债或者对外提供担保跨越 上年末净资产的百分之二十；   （6）甲方卓绝合并范围内子公司放置债权或财产、出售或转让资产，资产 金额跨越上年末净资产的百分之十；   （7）甲方卓绝合并范围内子公司发生跨越上年末净资产百分之十的首要损 失；   （8）甲方分派股利，甲方卓绝主要子公司作出减资、合并、分立、分拆、 罢休的决定，或者照章进入破产范例、被责令关闭；   （9）甲方卓绝合并范围内子公司触及首要诉讼、仲裁事项或者受到首要行 政处罚、行政监管措施或自律组织规律刑事包袱；   （10）保证东谈主、担保物或者其他偿债保障措施发生首要变化；担保东谈主发生重 大资产变动、首要诉讼、合并、分立等情况；   （11）甲方情况发生首要变化导致可能不妥贴可转机公司债券上市条件；   （12）甲方卓绝主要子公司、甲方的控股股东、执行胁制东谈主涉嫌作歹被司法 机关立案访问或者甲方的控股股东、执行胁制东谈主发生变更，甲方董事、监事、高 级经管东谈主员涉嫌作歹被司法机关选用强制措施或涉嫌首要违警违法被有权机关 访问的，或上述相干东谈主员违警失信、无法履行职责、发生变更或触及首要变动；   （13）甲方拟变更召募说明书的商定；   （14）甲方不成按期支付本息；   （15）甲方经管层不成正常履行职责，以及甲方董事长或者总司理、三分之 一以上董事、三分之二以上监事发生变动的；   （16）甲方卓绝主要子公司建议债务重组有规画的；刊行东谈主卓绝主要子公司在 日常经营行径之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，导致其业务、 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 资产、收入发生首要变化，达到下列范例之一的：购买、出售的资产总额占刊行 东谈主最近一个管帐年度经审计的合并财务管帐评释期末资产总额的 50%以上；购买、 出售的资产在最近一个管帐年度的营业收入占刊行东谈主同期经审计的合并财务会 计评释营业收入的比例达到 50%以上；购买、出售的资产净额占刊行东谈主最近一个 管帐年度经审计的合并财务管帐评释期末净资产额的比例达到 50%以上；   （17）本次可转债可能被暂停或者阻隔提供交易或转让服务、债券停牌的， 以及债券暂停上市后还原上市的、债券停牌后复牌的；   （18）甲方卓绝主要子公司触及需要说明的阛阓据说；   （19）甲方的偿债才略、信用景况、经营与财务景况发生首要变化，甲方遭 遇自然灾害、发生分娩安全事故，可能影响如期偿还本次可转债本息的或其他偿 债保障措施发生首要变化；   （20）甲方礼聘的管帐师事务所发生变更的，甲方为本次可转债礼聘的债券 受托经管东谈主、保荐机构、资信评级机构发生变更的；   （21）发生《证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款划定的首要事件；   （22）因配股、增发、送股、派息、分立、减资卓绝他原因引起刊行东谈主股份 变动，需要调整转股价钱，或者依据召募说明书商定的转股价钱向下修正条目修 正转股价钱；   （23）召募说明书商定的赎回条件触发，刊行东谈主决定赎回或者不赎回；   （24）本次可转债转机为股票的数额累计达到可转债脱手转股前公司已刊行 股票总额的百分之十；   （25）未转机的可转债总额少于三千万元；   （26）甲方董事会建议本次可转债换股价钱调整有规画；   （27）发生其他对债券持有东谈主权益有首要影响的事项；   （28）发生其他对投资者作出投资决策有首要影响的事项；   （29）法律、行政法规、部门规章、范例性文献划定或者中国证监会、证券 交易所要求的其他事项。 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   就上述事件见告乙方同期，甲方就该等事项是否影响本次可转债本息安全向 乙方作出版面说明，并对有影响的事件建议有用且切实可行的打发措施。   刊行东谈主应当实时败露首要事项的进展卓绝对刊行东谈主偿债才略可能产生的影 响。刊行东谈主受到首要行政处罚、行政监管措施或规律刑事包袱的，还应当实时败露相 关违警违规行径的整改情况。 可能满足赎回条件的，应当在赎回条件满足的五个交易日前实时败露，向阛阓充 分教导风险。   刊行东谈主应当在赎回条件满足后实时败露，明确说明是否期骗赎回权。刊行东谈主 决定期骗赎回权的，应当败露赎回公告，明确赎回的期间、范例、价钱等内容， 并在赎回期扫尾后败露赎回结果公告。刊行东谈主决定期骗或者不期骗赎回权的，还 应当充分败露其执行胁制东谈主、控股股东、持股百分之五以上的股东、董事、监事、 高等经管东谈主员在赎回条件满足前的六个月内交易该可转债的情况，上述主体应当 赐与配合。 明确回售的期间、范例、价钱等内容，并在回售期扫尾后败露回售结果公告。 取得债权登记日的本次可转债持有东谈主名册，并承担相应用度。 构、承销机构、增信机构（如有）卓绝他专科机构应当履行债券持有东谈主会议决议 项下相干各方应当履行的各项职责和义务，配合受托经管东谈主履行受托经管职责， 实时向乙方通报与本次可转债相干的信息，积极提供受托经管所需的云尔、信息 和相干情况，为乙方履行职责提供必要的条件和便利，充分保护债券持有东谈主的各 项权益。 求及法定机关的裁决追加担保。 并实时见告乙方和债券持有东谈主。 南华期货股份有限公司                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 合和支撑，并提供便利和必要的信息、云尔和数据。甲方应指定专东谈主负责与本次 可转债相干的事务，并确保与乙方简略有用调换。在不违背应恪守的法律划定的 前提下，于每个管帐期间扫尾且甲方年度评释已公布后一个月内，尽可能快地向 乙方提供经审计的管帐评释；于公布半年度评释和/或季度评释后一个月内，应 尽快向乙方提供半年度和/或季度财务报表；根据乙方的合理需要，向其提供与 经审计的管帐评释相干的其他必要的评释文献。 作及档案叮咛的关系事项，并向新任受托经管东谈主履行本条约项下应当向乙方履行 的各项义务。 如果本次可转债停牌，刊行东谈主应当至少每五个交易日败露一次未能复牌的原因、 相处事件的进展情况等。如果本次可转债阻隔上市，刊行东谈主将寄托乙方提供阻隔 上市后债券的托管、登记等相干服务。 以本条约商定的见告方式实时见告乙方。 限于：（1）就依据适用法律和甲方公司划定的划定应当提交甲方董事会和/或股 东大会审议的关联交易，甲方应严格照章提交其董事会和/或股东大会审议，关 联董事和/或关联股东应躲避表决，独处董事应就该等关联交易的审议范例及对 甲方全体股东是否平允发表独处见识；和（2）就依据适用法律和甲方公司划定 的划定应当进行信息败露的关联交易，甲方应严格照章履行信息败露义务。 带甲方高等经管东谈主员（为幸免疑问，本条约中甲方的高等经管东谈主员指甲方的总经 理、副总司理、董事会秘书或财务负责东谈主中的任何一位）就该等事项签署的说明 文献，对该等事项进行详备说明息争释并建议拟选用的措施。 其他应付相干款项。在本次可转债任何一笔应付款到期日前甲方应按照本次可转 南华期货股份有限公司                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 债兑付代理东谈主的相干要求，将应付款项划付至兑付代理东谈主指定账户，并见告乙方。 酬劳和乙方履行受托经管东谈主职责产生的额外用度。 生本质不利影响。 方履行受托经管东谈主职责产生的额外用度。甲方追加担保或其他偿债保障措施的费 用应由甲方承担。此外，在中国法律允许的范围内，且在必要、合理的情况下， 乙方在履行本条约项下债券受托经管东谈主包袱时发生的以下用度，由甲方承担：   （1）因召开债券持有东谈主会议所产生的会议费、公告费、讼师费等合理用度， 且该等用度妥贴阛阓平允价钱；   （2）乙方基于合理且必要的原则聘用第三方专科机构（包括讼师、管帐师、 评级机构等）提供专科服务而发生的用度；   （3）因甲方未履行本条约和召募说明书项下的义务而导致乙方额外支拨的 用度。   如需发生上述（1）、（2）项下的用度，由甲方顺利支付，但乙方应事前告 知甲方上述用度合理忖度的最大金额，并得回甲方同意，但甲方不得以不对理的 意义拒却同意。   甲方同意补偿乙方期骗本条约项下债券受托经管职责而发生的上述（1）、 （2）、（3）项下的合理用度，直至一切未偿还的本次可转债均已根据其条目得 到兑付、转股或成为无效。甲方应起先补偿乙方上述用度，再偿付本次可转债的 到期本息。 务。”   “4.1 乙方为履行受托经管职责，有权代表债券持有东谈主查询债券持有东谈主名册 及相干登记信息，以及专项账户中召募资金的存储与划转情况。 南华期货股份有限公司                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 信机制及偿债保障措施的实施情况，在出现可能影响债券持有东谈主首要权益的事项 时，召集债券持有东谈主会议。 关注。 追加担保，并不错依照上述决议照章肯求法定机关选用财产保全措施。 或者诉官司务。 明书商定的时期内取得担保的权利评释或者其他关系文献，并在担保期间妥善保 管。 乙方不错接受全部或部分债券持有东谈主的寄托，以我方口头代表债券持有东谈主拿起、 参加民事诉讼或者破产等法律范例，或者代表债券持有东谈主肯求处置抵质押物。 交易神秘等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本次可转债持有东谈主权益有重 大影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。 同意、文凭、书面述说、声明或者其他文书或文献而选用的任何行为、不行为或 碰到的任何损失，乙方应得到保护且不打发此承担包袱。   （1）债券持有东谈主会议授权受托经管东谈主履行的其他职责；   （2）召募说明书商定由受托经管东谈主履行的其他职责。 南华期货股份有限公司                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 师事务所等级三方专科机构提供专科服务。   （1）除受托经管条约商定应由甲方或可转债持有东谈主承担的关系用度或支拨 外，乙方就其履行本期可转债受托经管东谈主包袱而向甲方收取的酬劳已包含在甲方 向乙方支付的保荐承销费之中。   （2）本期可转债存续期间，乙方为珍爱可转债持有东谈主正当权益，履行受托 经管条约项下包袱时发生的包括但不限于如下全部合理用度和支拨由甲方承担：   ①因召开可转债持有东谈主会议所产生的会议费（包括场面费等会务杂用）、公 告费、差旅费、出具文献、邮寄、电信、召集东谈主为可转债持有东谈主会议聘用的讼师 见证费等合理用度；   ②乙方为可转债持有东谈主利益，为履行受托经管职贵而礼聘的第三方专科机构 （包括讼师、管帐师、评级机构、评估机构等）提供专科服务所产生的合理用度。   若礼聘该等中介机构系为其履行受托经管东谈主职责合理所需，且该等用度妥贴 阛阓平允价钱，甲方不得拒却；   ③因甲方未履行受托经管条约和召募说明书项下的义务而导致乙方额外支 出的其他用度。   上述整个用度甲方应在收到乙方出具账单及相干凭据之日起五个交易日内 向乙方支付。   （3）甲方未能履行还本付息义务或乙方瞻望甲方不成偿还债务时，乙方申 请财产保全、拿告状讼或仲裁等司法范例所触及的相干用度（以下简称“诉讼费 用”），按照以下划定支付：   ①乙方肯求财产保全、拿告状讼或仲裁等司法范例所触及的相干用度由可转 债持有东谈主承担。乙方设立诉讼专项账户（以下简称“诉讼专户”），用以给与可 转债持有东谈主汇入的因乙主义法定机关肯求财产保全、对甲方拿告状讼或仲裁等司 法范例所需的诉讼用度；   ②乙方将向可转债持有东谈主实时败露诉讼专户的设立情况卓绝内资金（如有） 南华期货股份有限公司                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 的使用情况。可转债持有东谈主应当在上述败露文献划定的时期内，将诉讼用度汇入 诉讼专户。因可转债持有东谈主原因导致诉讼专户未能实时足额收悉诉讼用度的，乙 方免予承担未拿起或未实时拿起财产保全肯求、诉讼或仲裁等司法范例的包袱；   ③尽管乙方并无义务为可转债持有东谈主垫付本条划定项下的诉讼用度，但如乙 方主动垫付该等诉讼用度的，甲方及可转债持有东谈主说明，乙方有权从甲主义可转 债持有东谈主偿付的利息及／或本金中优先受偿垫付用度。 在乙方应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，刊行东谈主、单独或共计持有本次可转 债总额百分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。 利，应当履行本条约、召募说明书及法律、法规和王法划定的其他义务。”   “5.1 乙方应当按照法律、法规及范例性文献的划定公告受托经处事务报 告。”   “7.1 在本次可转债存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东谈主 会议，履行变更受托经管东谈主的范例：   （1）乙方未能持续履行本条约商定的受托经管东谈主职责；   （2）乙方破产、罢休、破产或照章被烧毁；   （3）乙方建议书面辞职；   （4）乙方不再妥贴受托经管东谈主经验的其他情形。 东谈主会议作出变更债券受托经管东谈主的决议且甲方与新任受托经管东谈主签订受托条约 之日或两边商定之日起，新任受托经管东谈主继承乙方在法律、法规和王法及本条约 项下的权利和义务，本条约阻隔。新任受托经管东谈主应当实时将变更情况向中国证 券业协会评释。 南华期货股份有限公司                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 叮咛手续。 之日或两边商定之日起阻隔，但并难免除乙方在本条约成效期间所应当享有的权 利以及应当承担的包袱。”    “10.1 本条约任何一方爽约，守约方有权依据法律、法规和王法、召募说 明书及本条约的划定根究爽约方的爽约包袱。 任何行径（包括不行为）而给另一方带来任何诉讼、权利要求、毁伤、债务、判 决、损失、成本、支拨和用度（包括合理的讼师用度），该方应负责补偿并使另 一方免受损失。” 六、本次刊行的相干机构 （一）刊行东谈主：南华期货股份有限公司    住所：浙江省杭州市上城区横店大厦 301 室、401 室、501 室、701 室、901 室、1001 室、1101 室、1201 室    法定代表东谈主：罗旭峰    连络东谈主：钟益强    连络电话：0571-87833551    传真号码：0571-88385371 （二）保荐机构/主承销商：中信证券股份有限公司    住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号非凡期间广场（二期）北座    法定代表东谈主：张佑君    保荐代表东谈主：华东、廖秀文    技俩协办东谈主：萧杰 南华期货股份有限公司                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书    技俩承办东谈主：周宇、毛能、王毓、何辉、曾颖青、赵乐隽、张启辰    连络电话：021-20262341    传真号码：021-20262004 （三）讼师事务所：北京金诚同达讼师事务所    住所：北京市向阳区开国门外大街 1 号国贸大厦 10 层    讼师事务所负责东谈主：杨晨    署名讼师：贺维、熊孟飞    连络电话：010-57068585    传真号码：010-85150267 （四）管帐师事务所：天健管帐师事务所（特殊普通合伙）    地址：浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼    管帐师事务所负责东谈主：王越豪    署名管帐师：卢娅萍、沈筱敏、吕蔡霞    连络电话：0571-89722377    传真号码：0571-88216999 （五）资信评级机构：中证鹏元资信评估股份有限公司    住所：深圳市福田区香蜜湖街谈东海社区深南通衢 7008 阳光高尔夫大厦    法定代表东谈主：张剑文    技俩负责东谈主：宋歌    署名评级东谈主员：陈锐炜、张新宇    连络电话：0755-82872897    传真号码：0755-82872090 南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 （六）肯求上市的证券交易所：上海证券交易所    地址： 上海市浦东新区杨高南路 388 号    连络电话：021-68808888    传真号码：021-68804868 （七）证券登记机构：中国证券登记结算有限包袱公司上海分公司    地址：上海市浦东新区杨高南路 188 号    连络电话：021-68870587    传真号码：021-58888760 （八）收款银行：【】    开户银行：【】    账户称呼：【】    账号：【】 七、公司与本次刊行关系的中介机构的关系    放纵评释期末，中信证券持有公司股份情况如下：                        放纵查询期末中信证券各样账户累计持有股票情况（股）  股票称呼      股票代码                        自营业务股票账户       信用融券专户    资产经管业务股票账户  南华期货      603093.SH       421，486          0                0    放纵评释期末，中信证券蹙迫关联方共计持有公司股份情况如下：            股票称呼              股票代码              持股数目（股）            南华期货              603093.SH               2，531，657    放纵评释期末，保荐机构、主承销商及受托经管东谈主中信证券自营业务股票账 户持有公司 421，486 股，约占公司股份总额的 0.0691%；信用融券专户持有公司 方持有公司 2，531，657 股，约占公司股份总额的 0.4150%。综上，放纵评释期末， 中信证券及蹙迫关联方共计持有公司 2，953，143 股，约占公司股份总额的 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   此外，中信证券为 A+H 股上市公司，放纵评释期末，公司可能因正常二级 阛阓证券投资，而持有少量中信证券股份。   除前述情形外，公司与本次刊行关系的保荐东谈主、承销机构、证券服务机构及 其负责东谈主、高等经管东谈主员、承办东谈主员之间不存在其他顺利或转折的股权关系或其 他利益关系。 南华期货股份有限公司                           向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                     第三节        风险身分 一、与刊行东谈主相干的风险 （一）与公司经营和业务相干的风险    中国期货阛阓的发展受多种身分影响，举例经济发展景况、宏不雅经济政策、 利率和汇率波动及国表里大批商品价钱波动和证券阛阓行情等，具有较强的不确 定性。我国的成本阛阓咫尺仍属于新兴阛阓，阛阓波动较为热烈。期货行业属于 成本阛阓不可或缺的组成部分，成本阛阓周期性波动会引起期货公司经营事迹的 波动。评释期各期，我国期货公司分别实现营业收入 401.58 亿元、400.90 亿元 和 412.91 亿元。    公司收入和利润主要开首于与成本阛阓高度相干的期货经纪业务、钞票经管 业务、风险经管业务、境外金融服务业务，公司的盈利水平容易受成本阛阓周期 性、波动性影响而出现波动。评释期各期，公司的营业收入分别为 682，272.79 万 元、624，652.63 万元和 571，161.46 万元，净利润分别为 24，591.25 万元、40，282.19 万元和 45，803.66 万元。若改日成本阛阓波动程度进一步加重，出现阛阓不景气、 手续费率大幅下降、客户无数流失及利率水平大幅走低等情形，将可能引起公司 经营事迹的波动程度进一步加大，存在改日营业利润比上年大幅下滑，下滑幅度 或跨越 50%以至发生死亡的风险。    期货经纪业务中的手续费收入与利息净收入是期货公司收入的最主要组成 部分，期货公司对期货经纪业务存在较高的依赖度。跟着阛阓竞争的日趋热烈， 频年来公司客户交易规模增长的同期，存在期货阛阓交易量波动、期货公司经纪 业务手续费率下降、客户流失及客户保证金减少等不确定性风险，公司期货经纪 业务改日濒临着竞争风险以及盈利才略下降风险。    下表测算了公司境内期货经纪业务手续费收入下滑对营业收入的影响情况： 南华期货股份有限公司                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                             单元：万元           技俩           2024 年度              2023 年度         2022 年度 公司境内期货经纪业务手续费收入          30，002.30            40，432.51       35，035.33 营业收入                    571，161.46           624，652.63      682，272.79 营业收入（扣除风险经管业务中的贸易 成本） 明锐性分析                 -20%            -1.05%          -1.29%          -1.03% 公司境内期货经纪手续 费收入裁汰对营业收入      -30%            -1.58%          -1.94%          -1.54% 的影响比例                 -40%            -2.10%          -2.59%          -2.05%                 -20%            -4.43%          -6.26%          -7.35% 公司境内期货经纪手续 费收入裁汰对营业收入                 -30%            -6.65%          -9.38%         -11.02% （扣除风险经管业务中 的贸易成本）的影响比例                 -40%            -8.86%         -12.51%         -14.69%   注：上表中境内期货经纪业务手续费收入为母公司期货经纪业务手续费收入   根据对公司境内期货经纪业务手续费收入下滑对营业收入影响进行的明锐 性分析，如公司境内期货经纪业务手续费收入大幅下降，将对公司营业收入形成 首要不利影响。   公司利息收入主要取决于客户保证金进款规模、自有资金进款规模以及利率 水平。其中，客户保证金进款规模主要取决于投资者将资金插足期货阛阓的意愿、 期货公司经纪业务竞争热烈程度及公司经纪业务开展景况，自有资金进款规模主 要取决于公司业务经营情况和现款经管水平，利率水平主要取决于国度货币政策 的走向。如果改日出现投资者投资意愿下降、期货公司经纪业务竞争情况加重、 自有资金进款规模大幅度下滑或者利率水平出现大幅下降等情况中的任性一种， 可能导致公司出现利息收入下滑的情况。   下表测算了公司利息净收入（合并口径）下滑对营业收入的影响情况：                                                             单元：万元           技俩               2024 年度           2023 年度        2022 年度 公司利息净收入                         68，180.01       54，537.54     32，653.76 营业收入                        571，161.46        624，652.63     682，272.79 营业收入（扣除风险经管业务中的贸易成 本） 南华期货股份有限公司                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书          技俩                 2024 年度        2023 年度       2022 年度 明锐性分析                  -20%            -2.39%        -1.75%       -0.96% 公司利息净收入裁汰对营业收                  -30%            -3.58%        -2.62%       -1.44% 入的影响比例                  -40%            -4.77%        -3.49%       -1.91%                  -20%            -10.07%       -8.44%       -6.85% 公司利息净收入裁汰对营业收 入（扣除风险经管业务中的贸易   -30%            -15.10%      -12.66%      -10.27% 成本）的影响比例                  -40%            -20.14%      -16.88%      -13.69%   根据对公司利息净收入下滑对营业收入影响进行的明锐性分析，如公司利息 净收入大幅下降，将对公司营业收入形成首要不利影响。   公司资产经管业务发展过程中，可能存在投资团队建立和投资经管才略不及 的风险，导致公司为客户设定的资产组合有规画由于阛阓波动、投资决策很是、资 产经管措施失当、东谈主员操作很是等原因无法达到预期收益或碰到损失，从而导致 公司资产经管业务规模的裁汰和收入的下降。   同期，期货公司的资产经管业务在客户范围、经管资产规模、销售渠谈、资 本实力等方面较其他金融同行尚有差距，这对期货公司及公司资产经管业务的发 展组成挑战。若公司无法充分阐发期货公司资产经管业务的出奇上风，则改日公 司资产经管业务的发展速率可能放缓或受限，从而导致公司的资产经管业务在今 后的竞争中持续处于不利地位。受境表里政治经济步地及监管政策变化的影响， 公司资产经管业务平均经管费率存在进一步下降的风险，从而导致公司的资产管 理业务收入下降。   下表测算了公司资产经管业务收入下滑对营业收入的影响情况：                                                          单元：万元          技俩                 2024 年度        2023 年度       2022 年度 公司资产经管业务收入                        711.63      1，272.29      962.91 营业收入                         571，161.46     624，652.63   682，272.79 营业收入（扣除风险经管业务中的贸易成 本） 明锐性分析 公司资产经管业务收入裁汰对营   -20%             -0.02%       -0.04%       -0.03% 南华期货股份有限公司                             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书            技俩                     2024 年度        2023 年度        2022 年度 业收入的影响比例               -30%            -0.04%         -0.06%        -0.04%                        -40%            -0.05%         -0.08%        -0.06%                        -20%            -0.11%         -0.04%        -0.20% 公司资产经管业务收入裁汰对营 业收入（扣除风险经管业务中的         -30%            -0.16%         -0.30%        -0.30% 贸易成本）的影响比例                        -40%            -0.21%         -0.39%        -0.40% 司的批复》，南华期货隆重获批设立公募基金经管公司，系首家期货公司发起设 立并控股的公募基金经管公司。南华基金经营范围为基金召募、基金销售、资产 经管、特定客户资产经管和中国证监会许可的其他业务。根据《中华东谈主民共和国 证券投资基金法》及中国证监会的相干划定，证券公司、保障资产经管公司以及 专门从事非公开召募证券投资基金经管业务的资产经管机构在妥贴相干条件的 情况下亦可开展公募基金经管业务，这将导致公募基金经管业务执照稀缺性裁汰 和阛阓竞争加重，由此对公司现存基金经管业务产生潜在的不利影响。另外，南 华基金的收益水平可能会由于阛阓波动、投资标的取舍失当、资产经管措施失当 等原因受到影响，进而影响南华基金基金经管业务的规模及事迹。同期，南华基 金可能碰到由于里面范例、东谈主员和系统的不完备或失效，或外部事件而导致顺利 或转折损失的操派头险；或因公司及职工违背法律法规、基金合同和公司里面规 章轨制等而导致公司碰到法律制裁、监管处罚、首要财务损构怨声誉损失的合规 性风险。   下表测算了公司公募基金业务基金经管收入下滑对营业收入的影响情况：                                                                 单元：万元         技俩               2024 年度            2023 年度            2022 年度 公司公募基金业务基金经管收入                 5，710.88           6，395.17         3，910.55 营业收入                      571，161.46            624，652.63       682，272.79 营业收入（扣除风险经管业务中的 贸易成本） 明锐性分析 公司公募基金业务基金      -20%              -0.20%           -0.20%           -0.11% 经管收入裁汰对营业收      -30%              -0.30%           -0.31%           -0.17% 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书          技俩          2024 年度       2023 年度      2022 年度 入的影响比例        -40%        -0.40%       -0.41%       -0.23%               -20%        -0.84%       -0.99%       -0.82% 公司公募基金业务基金 经管收入裁汰对营业收               -30%        -1.27%       -1.48%       -1.23% 入（扣除风险经管业务中 的贸易成本）的影响比例               -40%        -1.69%       -1.98%       -1.64%   公司风险经管业务包括场外衍生品业务、基差贸易及作念市业务等。   场外衍生品业务的主要风险包括阛阓风险、操派头险、信用风险和流动性风 险。阛阓风险是指当公司购买或销售场外衍生品后，需要到证券、期货等阛阓进 行相应的对冲，由于价钱变动而产生的风险。操派头险是指场外衍生品业务部门 职工在对冲交易等设施中由于操作很是而产生的风险。信用风险是指客户在购买 或销售场外衍生品后，无法根据合同商定践约的风险。流动性风险是指公司在进 行对冲时，由于对冲标的流动性缺失导致无法有用对冲的风险。   基差贸易的主要风险包括阛阓风险、操派头险、信用风险和仓储风险。阛阓 风险是指公司在进行基差贸易时，相应的期货、现货阛阓价钱波动与公司预期不 一致而产生损失的风险。操派头险是指公司在现货合同签订、执行及场内、场外 业务交易的过程中，职工操作失当或很是形成的风险。信用风险是指公司在采购、 销售现货的过程中，交易敌手方无法根据合同进行践约或专诚爽约而导致公司产 生损失的风险。仓储风险是指公司在现货流转存储过程中存货品性变化以及损耗、 灭失产生的风险。   作念市业务的主要风险为模子风险、操派头险、流动性风险。模子风险是指作念 市业务部门在想象作念市的交易模子时由于模子假定与阛阓信得过情况不符或模子 的具体实现失当而产生的风险。操派头险是指作念市业务部门职工在场内交易设施 中由于对作念市技艺系统的操作很是或操作失当而产生的风险。流动性风险是指公 司在对场内期货、期权进行对冲时，由于对冲标的流动性缺失而使得对冲无法有 效进行的风险。   下表测算了公司风险经管业务营业收入下滑对公司营业收入的影响情况： 南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                            单元：万元           技俩                2024 年度          2023 年度       2022 年度 公司风险经管业务营业收入                 448，503.44       499，922.76    599，051.99 公司风险经管业务收入（扣除风险经管业 务中的贸易成本） 营业收入                         571，161.46       624，652.63    682，272.79 营业收入（扣除风险经管业务中的贸易成 本） 明锐性分析                  -20%              -15.70%      -16.01%       -17.56% 风险经管业务收入裁汰对营业                  -30%              -23.56%      -24.01%       -26.34% 收入的影响比例                  -40%              -31.41%      -32.01%       -35.12%                  -20%               -1.89%       -0.70%        -2.55% 风险经管业务收入（扣除风险管 理业务中的贸易成本）裁汰对营                  -30%               -2.83%       -1.05%        -3.83% 业收入（扣除风险经管业务中的 贸易成本）的影响比例                  -40%               -3.77%       -1.40%        -5.10%   根据对公司风险经管业务营业收入下滑对营业收入影响进行的明锐性分析， 若公司风险经管业务营业收入出现大幅下降，将对公司事迹产生首要不利影响。   南华期货于香港设有全资子公司横华国际。横华国际卓绝子公司业务涵盖期 货经纪业务、资产经管业务、证券经纪、杠杆式外汇交易、期货投资揣测业务、 大批商品贸易、金融培训、证券投资揣测业务等多个领域。经营上述业务濒临与 国内金融业务相似的风险，此外还需要承担国际金融阛阓变化、金融服务行业竞 争等经营环境变化风险；收入结构、利率、信贷、流动性、上手经管等经营风险； 以及信息技艺、合规等经管风险。同期，境外经营还将濒临所在地特有的经营风 险。公司的境外子公司必须恪守所在地的法律法规和监管划定，若境外子公司不 能恪守所在地法律法规和当地监管部门的监管要求，将可能导致罚金、其他处罚 或诉讼，从而对公司的业务开展、财务景况、经营事迹以及声誉形成不利影响。 如境外金融服务业务，尤其是境外经纪业务，事迹产生波动，将会对公司举座收 入形成不利影响。   下表测算了公司境外金融服务业务营业收入下滑对公司营业收入的影响情 况： 南华期货股份有限公司                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                          单元：万元         技俩                2024 年度          2023 年度       2022 年度 公司境外金融服务业务收入                 65，420.39       56，731.24    23，110.39 营业收入                       571，161.46       624，652.63   682，272.79 营业收入（扣除风险经管业务中的贸易成 本） 明锐性分析                  -20%            -2.29%        -1.82%       -0.68% 公司境外金融服务业务收入裁汰                  -30%            -3.44%        -2.72%       -1.02% 对营业收入的影响比例                  -40%            -4.58%        -3.63%       -1.35%                  -20%            -9.66%        -8.78%       -4.85% 公司境外金融服务业务收入裁汰 对营业收入（扣除风险经管业务   -30%            -14.49%      -13.17%       -7.27% 中的贸易成本）的影响比例                  -40%            -19.32%      -17.56%       -9.69%   根据对公司境外金融服务业务营业收入下滑对公司营业收入影响进行的敏 理性分析，若公司境外金融服务业务营业收入出现大幅下降，将对公司事迹产生 首要不利影响。   我国期货行业处于高质地发展阶段，将会有越来越多的翻新举措、翻新业务 和翻新产物推出，中国期货行业将迎来翻新发展的精湛机遇期。改日，公司将进 一步拓展业务范围，重视翻新业务的发展。   公司高度喜爱翻新业务的发展，接力于向客户提供新产物和新服务以巩固公 司在我国期货行业的领先地位。频年来，公司已经拓展包括钞票经管、风险经管 服务等在内的新业务，并将在监管部门许可的情况下连接拓展新的产物和服务。 公司现存业务的经营特质和风险特征可能与新业务存在相反，公司可能偶然有足 够陶冶对业务翻新风险加以识别和改进经管，从而可能对公司新业务以及公司整 体经营事迹和财务景况形成不利影响。新业务可能使公司濒临的潜在风险和挑战 包括但不限于：（1）公司可能因穷乏历史信息和数据而对新业务的阛阓情况（包 括可能承担的损失）判断不准确；（2）公司可能受到更多监管审查限制，或者 承受更大的信用风险、阛阓风险和经营风险；（3）公司可能因与不够资深或者 信誉欠安的敌手交易而使公司声誉受损；（4）公司可能无法为客户提供与新产 品和服务关系的专科服务；（5）公司可能无法聘任实足的有胜任才略的职工以 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 想象和经管范围更广的产物和服务；（6）客户未接受公司的新产物和服务，或 者新产物和服务未能达到公司对其盈利才略的预期；（7）公司在提供新产物和 服务的过程中，可能因交易陶冶和专科常识不及或者新产物和服务存在残障而引 发与客户的法律纠纷；（8）公司可能无法从里面或者外部路子得回足以支撑新 业务发展的成本；（9）公司对新业务的风险相识不够全面，对潜在风险忖度不 足或者风险经管措施不够完善；（10）公司偶然能实时耕作风险经管才略和信息 技艺系统的水平，从而无法有用辨别并经管整个风险。   上述潜在风险可能导致公司在开展翻新业务的过程中发生较大规模的风险 事件或出现严重死亡，从而形成公司经营事迹大幅下滑。   信用风险一般是指因交易敌手方未履行契约中商定的义务而形成经济损失 的风险。公司开缓期货经纪业务、钞票经管业务、风险经管业务、境外金融服务 业务过程中，均存在濒临交易敌手方失信导致的潜在风险损失。   在期货经纪业务中，当客户出现保证金余额不及况兼无力连接追加保证金、 阛阓流动性的不及导致公司无法实时有用实施强行平仓等一系列风险胁制措施 时，公司需要先行径客户垫付不及的保证金。上述情形可能导致客户穿仓，而客 户不肯或不成依据合约返还公司代为垫付的资金，从而可能使得公司濒临承担损 失，以至引起法律诉讼的风险。   在风险经管业务中，主要阐发为场外衍生品业务交易敌手方、基差贸易现货 交易敌手方无法根据合同进行践约或专诚爽约而导致公司产生损失的风险，可能 会对公司经营事迹和财务景况形成首要不利影响。   在钞票经管业务中，由于标的取舍失当，资产经管措施失当等原因，可能出 现投资标的信用情况恶化，从而裁汰产物收益率，导致公司的钞票经管业务在今 后的竞争中持续处于不利地位，影响公司的经营事迹。   在境外金融服务业务中，除国内业务相似的风险外，还表咫尺客户以及交易 敌手的可靠性方面。如果不成有用掌握交易敌手的信用情况，尤其是上手经纪商 的信用情况，可能会对公司的经营事迹形成不利影响。 南华期货股份有限公司                    向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   公司开展的业务需要事前得回中国证监会等监管部门的批准，或向中期协等 监管部门进行过后备案，公司在取得业务经验后持续受到这些监管部门的监管。 中国证监会、中期协等监管部门在决定是否批准业务经验、审核通过业务备案材 料或者监管业务开展情况时闲居会考察公司在成本、风险经管、公司治理、专科 东谈主员、机构建立和合规运营等方面的阐发。如果公司在这些方面阐发欠安或者未 能持续妥贴监管划定，监管部门可能会选用取消业务经验、业务经验期满后不再 批准及不批准新业务经验等措施，导致公司无法按期或者连接开展业务、前期投 入无法收回以及在这些业务领域逾期于竞争敌手，从而可能对公司经营事迹和财 务景况形成不利影响。   放纵 2024 年 12 月 31 日，公司在国内共设有 39 家期货营业部及分公司。报 告期各期，公司来自浙江、上海和广东地区的经纪业务手续费收入共计占比分别 为 77.96%、77.05%和 65.55%，占比较高，如果浙江、上海和广东地区的阛阓环 境发生首要不利变化，或者公司在上述地区的竞争力出现较着下降，可能导致公 司手续费收入和客户权益大幅度下降，进而对公司的营业收入、净利润等经营业 绩产生不利影响。 （二）与公司经管相干的风险   有用的风险经管和里面胁制是期货公司正常经营的前提和保证。如果贵重健 全的风险经管和里面胁制轨制，或者现存的轨制未能确保有用贯彻执行，期货公 司将无法实现历久可持续发展。同期，期货公司的里面胁制及风险经管轨制建立 是一项复杂的系统工程，既需要建立精湛的企业里面胁制环境，还需要具备完善 的风险评估和经管体系。   公司根据期货行业相干法律法规建立了妥贴监管划定要求的、多脉络的风险 经管体系和多防地的里面胁制轨制，接续改善和加强风险经管水平。   尽管如斯，公司风险经管政策和范例以及里面胁制轨制偶然简略有用裁汰风 险，或者偶然简略让公司规避整个未能识别或者不可预测的风险。其中，部分风 南华期货股份有限公司               向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 险经管方法照旧以以前阛阓景况、公司的陶冶和对期货行业的和会为依据，可能 无法准确预测整个风险，而关系风险可能远比陶冶的判断更严重，从而可能导致 公司风险经管某些方面失效。其他风险经管方法是在对经营和阛阓条件等身分的 可得云尔基础上进行筹商和评估后制定的，这些可得云尔偶然准确、完备和实时， 公司对其进行的筹商和评估也偶然正确。此外，公司风险经管依赖的云尔和陶冶 数据可能因为阛阓接续变化而失效。同期，为了确保风险经管和里面胁制的有用 性，公司需要妥善记录和核实无数交易和业务行径的政策、历程以及轨制，这进 一步增多了公司有用实施风险经管和里面胁制的难度。   同期，公司风险经管和里面胁制政策和历程偶然简略有用裁汰不可预测的风 险，取舍的裁汰风险的策略和技艺方法亦偶然充足和有用，从而可能因风险经管 和里面胁制失效而对公司经营事迹和财务景况形成不利影响。   此外，公司风险经管和里面胁制的有用性也取决于职工的执行执行才略。由 于公司业务范围广、规模较大、分支机构繁密，公司不成确保职工在执行执行过 程中不出现操作失当、职务作弊或违警违规等情形。如果出现上述情况，公司的 经营事迹和财务景况或将受到不利影响。   合规风险是指公司或公司服务主谈主员的经营经管或执业行径违背法律、法规或 准则而使公司受到法律制裁、被选用监管措施、碰到财产损失或声誉损失的风险。   由于行业的特殊性，我国期货业一直以来受到严格的监管，期货公司在经营 过程中必须妥贴《期货和衍生品法》《期货交易经管条例》《期货公司监督经管 办法》《中华东谈主民共和国反洗钱法》等一系列法规、监管政策的要求。公司自然 已经建立了完善的合规经管轨制和合规经管组织体系，并在全公司范围内营造了 精湛的合规文化氛围，但公司及下属分支机构在经营过程中仍存在违背相干法规、 监管政策的可能。   如果公司及下属分支机构无法持续妥贴上述监管法规的要求，受到行政处罚 或制裁，将对公司的业务开展、财务景况或声誉形成损失。   公司持续喜爱并有用加强信息技艺系统的搭建和完善，通过积极进行他乡交 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 易灾备系统的探索和建立，制定并有用执行完善的信息技艺相干轨制等方式提高 公司信息技艺系统的平稳性和运行效率。但公司不成确保公司正常运营不会因系 统故障或者残障而碰到干扰。公司信息技艺系统的数据处理或者通讯系统万古期 中断或者发生故障可能会限制公司处理交易的才略和速率，可能毁伤公司为客户 提供服务和代表客户执行交易的才略和速率，从而可能对公司经营事迹和财务状 况形成不利影响。   咫尺监管机构对期货公司实施的监管是以净成本为中枢的动态监管。根据中 国证监会颁布的现行有用的《期货公司风险监管规画经管办法》，期货公司应当 持续妥贴以下风险监管规画范例：   （1）净成本不得低于东谈主民币 3，000 万元；   （2）净成本与公司风险成本准备的比例不得低于 100%；   （3）净成本与净资产的比例不得低于 20%；   （4）流动资产与流动欠债的比例不得低于 100%；   （5）欠债与净资产的比例不得高于 150%；   （6）划定的最低名额结算准备金要求。   中国证监会对风险监管规画建立预警范例。划定“不得低于”一定范例的风 险监管规画，其预警范例是划定范例的 120%，划定“不得高于”一定范例的风 险监管规画，其预警范例是划定范例的 80%。   监管机构当前的动态监管体系，玄虚筹商了期货公司的业务规模与净成本水 平。如果监管机构调整了风险监管规画的范例，可能导致公司无法满足监管要求。 如果期货公司无法达到相干监管要求，将影响期货公司分类监管评级，进而可能 影响期货公司业务经验的存续和新业务的肯求，从而可能使业务、财务景况及经 营事迹受到首要不利影响。   中国证监会根据审慎监管的需要，以期货公司风险经管才略为基础，勾通市 场竞争力、培育和发展机构投资者景况、持续合规景况，对期货公司进行分类评 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 价，其分类评价结果是期货公司风险经管水平的审慎监管规画。   期货公司的分类监管评级共分为 A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、 C（CCC、CC、C）、D、E 等 5 大类 11 个级别。2022-2024 年度，公司分类监 管评级均为 A 类，这说明公司在各项业务开展、风险管控才略、盈利水对等方面 保持平稳。得回 A 类评级的期货公司风险经管才略、服求实体经济才略、阛阓竞 争力、持续合规景况的玄虚评价较高，被觉得简略较好胁制业务彭胀的风险。   尽管公司改日将进一步耕作经营水柔和风险胁制才略，但由于改日经营景况 和阛阓发展的不确定性，公司存在被监管部门下调分类监管评级的可能。如果未 来监管部门下调公司的分类监管评级，则公司将不得不提高风险成本准备金率或 期货投资者保障基金缴纳比例，现存业务经验可能被暂停，也可能因此不妥贴新 业务的肯求条件或者无法得回业务经验，从而可能对公司原有的发展经营形成冲 击，也可能对公司的经营事迹和财务景况形成首要不利影响。   东谈主才是我国期货行业竞争的关节，期货公司对专科东谈主才依赖程度较高，优秀 期货从业东谈主员已成为稀缺资源。为了提高自己竞争力，公司重视培养自有东谈主才， 经过多年的发展与累积，公司培养了一批历久平稳的中高层经管东谈主员，这些优秀 东谈主才为公司发展作念出了浩荡孝敬。但是东谈主才培养周期较长，特别是在我国期货市 场快速发展的趋势下，自然公司参照阛阓水平为优秀东谈主才提供具有竞争力的薪酬 福利待遇，但在金融行业举座东谈主才需求竞争加重的配景下，公司仍存在流失部分 关节优秀经管东谈主员和专科东谈主才的风险。若公司流失部分关节优秀经管东谈主员和专科 东谈主才，公司的经营发展将濒临一定辞谢。同期，公司难以保证咫尺的东谈主才储备能 够满足改日业务快速发展的需要，因此公司存在东谈主才流构怨储备不及的风险。   根据中期协制定并发布的《期货公司居间东谈主经管办法（试行）》，居间东谈主也 称为中介东谈主，是指受期货公司寄托，为期货公司提供缔结期货经纪合同的中介服 务，独处承担基于中介服务所产生的民事包袱，期货公司按照商定向其支付酬劳 的机构及自然东谈主。   评释期各期末，公司期货经纪业务居间东谈主分别为 51 东谈主、50 东谈主和 27 东谈主。公 南华期货股份有限公司               向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 司已根据《期货公司居间东谈主经管办法（试行）》完善了居间东谈主相干经管轨制，并 与居间东谈主签署了居间合同，通过加强居间东谈主培训、回拜居间东谈主客户、监控异常交 易等技能实现对居间东谈主的监督并对居间东谈主业务量和居间行径合规性进行如期考 核。   跟着公司阛阓有名度和声誉的稳步耕作，评释期内公司自主获客才略接续增 强，公司居间东谈主数目呈现下降趋势。由于公司不成完全胁制领有丰富客户资源的 居间东谈主流动，若公司的经纪业务开展较为依赖居间东谈主，且公司居间东谈主卓绝客户资 源头失严重，将对公司盈利情况产生不利影响。同期，居间东谈主教养杂沓不王人，部 分居间东谈主可能选用违规私印柬帖、私设网点等方式冒没收司服务主谈主员，可能给公 司带来表见代理的诉讼风险。如果公司由于经管失当发生这类情形，可能被监管 部门选用监管措施或处以行政处罚，亦有可能产生诉讼风险。   公司各项业务设施均有赖于职工的老诚自律，公司濒临职工为了增进自己利 益而毁伤公司利益的风险，包括但不限于失当使用或者败露信息、提供伪善信息、 伪造公司钤记、违警集资、利益输送和内幕交易等失当行径，或在其他方面不遵 遵法律或法规或公司的里面胁制范例等。职工的失当行径可能导致公司承受法律 包袱、受到监管制裁以及碰到严重声誉或财务毁伤。   尽管公司已经建立了较为完善合理的里面胁制范例以确保举座合规。可是， 公司的里面胁制范例仍无法幸免不对规事件或可疑交易的发生。此外，里面胁制 范例不是总简略发现和防守诈骗、其他失当行径或职工操作很是。如发生上述不 当行径或职工操作很是，则公司的声誉、业务、财务景况及经营事迹可能会受到 首要不利影响。   咫尺，我国境内和香港特别行政区均制定了反洗钱和反恐怖融资等法律法规， 要求金融机构建立与反洗钱和反恐怖融资监察和陈述关系的里面胁制轨制，要求 金融机构设立或者指派独处的反洗钱和反恐怖融资部门，并根据法律法规建立客 户识别系统，记录客户行径详情并向政府部门评释可疑交易。此外，公司在新加 坡、好意思国、英国等地开展的金融服务业务亦需罢免当地的反洗钱相干法律法规要 南华期货股份有限公司                      向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 求。公司业已建立反洗钱和反恐怖融资的轨制和范例，但偶然简略完全阻绝公司 被第三方利用，进行洗钱或其它违警、不高洁行径。该种情况的出现可能使公司 承担额外的包袱，公司的业务、声誉及财务景况将可能因此遭到毁伤。   公司于 2006 年 3 月获中国证监会批准可在香港设立境外子公司拓展境外业 务，2007 年 9 月，境外子公司隆重在香港脱手运营。公司通过横华国际卓绝子 公司开展境外金融服务。2013 年，公司设立了全资子公司南华成本，放纵 2024 年 12 月 31 日，南华成本下设全资子公司舟山金旭、杭州瑞熠、横华成本（香港）， 控股子公司横华农业，并担任南北企业揣测的执行事务合伙东谈主。2016 年 11 月， 公司设立了全资子公司南华基金。跟着公司业务的进一步拓展，公司改日不排斥 通过收购或者新设的方式连接实施对外投资计谋，控股或者参股公司数目的增多 将对公司的经管及风险胁制才略建议更高要求。   公司接力于通过设立子公司归口经管部门，取舍制定和执行公司划定，遴派 或者推选董事、监事和高等经管东谈主员，期骗股东权利，督促建立健全公司治理结 构和风险经管、里面胁制轨制，首要事项评释等方式加强对控股和参股公司的管 理。但是，由于这些控股或者参股公司均具有法东谈主经验，具备完全民事行径才略， 独处承担法律包袱，与公司相对独处，公司可能无法实时发现或者选用有用措施 打发这些公司存在的风险罅隙或者里面胁制很是，从而可能对公司举座经营事迹 和财务景况产生不利影响的风险胁制系统罅隙，则公司举座经营事迹和财务景况 可能会受到不利影响。   评释期各期末，公司存货账面价值分别为 15，046.34 万元、11，202.15 万元和 账面价值较高，并有可能跟着公司风险经管业务规模的扩大而进一步增多。若市 场供需景况发生变化，存货的阛阓交易流动性下降，出现阛阓价钱下降或是难以 售出，则可能形成存货成本高于可变现净值的情形，公司将濒临存货减值的风险。 此外，较高的存货余额对公司流动资金占用较大，标明公司的资产使用效率较低， 同期若存货经管不善，则可能出现损失，对公司营运资金盘活和经营事迹产生不 南华期货股份有限公司                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 利影响。   评释期内，公司在开展基差贸易业务过程中，现货贸易尚未收回的货款形成 公司应收账款。放纵评释期各期末，公司应收账款账面价值分别为 121.38 万元、 户拒却践约将导致公司应收账款无法收回并相应计提坏账的风险，这将导致公司 应收款项信用减值损失增多，进而对公司事迹形成不利影响。   诚信的企业形象、客户信任和阛阓信心对公司至关蹙迫。诉讼和纠纷、职工 失当行径、经管层变动、客户投诉、监管部门访问或者处罚和负面报谈等情况均 可能毁伤公司声誉。由于公司客户范围广且提供的产物和服务的收益受阛阓等外 界身分影响较大，公司可能易于受到负面评价，使公司声誉碰到损失，并可能导 致现存和潜在客户不肯意购买公司的产物和服务，从而可能对公司经营事迹和财 务景况形成不利影响。 二、与我国期货行业相干的风险 （一）行业竞争风险   放纵 2024 年末，中国境内共有期货公司 151 家。历久以来，中国境内期货 公司盈利模式单一，同质化竞争日益热烈，大部分期货公司在成本实力、业务能 力和技艺水对等方面无较着差距，行业仍濒临热烈竞争。同期，自证券公司全面 介入期货阛阓参与股指期货业务以来，券商系期货公司的净资产、净成本及盈利 才略等各项经营规画实现快速增长。咫尺，我国期货行业样式呈现出具有坚强股 东配景的券商系期货公司与具有区域上风的传统型期货公司共存的局面，阛阓竞 争日益热烈。如果公司不成阐发自己上风，在热烈的阛阓竞争中寻找到相反化发 展旅途，将对公司在行业中的竞争地位产生不利影响。 （二）政策法规风险   期货行业是受到高度监管的行业，期货公司开展业务触及国度多方面的相干 法律、法规及范例性文献的监管。国度对于期货行业的相干法律法规和监管政策 南华期货股份有限公司               向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 可能跟着期货阛阓的发展而接续调整、完善，引起期货阛阓的波动和期货行业发 展环境的变化，致使公司的各项业务产生波动，进而可能使公司经营事迹和财务 景况受到不利影响。 三、本次可转债刊行相干风险 （一）本次刊行认购风险   本次刊行的可转债由于其不错转机成公司普通股，是以其价值受公司股价波 动的影响较大。股票阛阓投资收益与风险并存，股票价钱的波动不仅受公司盈利 水柔和发展出路的影响，而且受国度宏不雅经济政策调整、金融政策的调控、股票 阛阓的投契行径、投资者的情绪预期等诸多身分的影响。因此，在刊行期间，如 果公司股价持续下行，则可转债存在一定刊行风险。 （二）本息兑付风险   在可转债的存续期内，公司需根据商定的可转债刊行条目就可转债未转股部 分偿付利息及兑付到期本金、并在触发还售条件时竣事投资者建议的回售要求。 受国度政策、法规、行业和阛阓等不可控身分的影响，公司的经营行径有可能无 法达到预期的收益，从而无法得回实足的资金，进而影响公司对可转债本息的按 时足额兑付才略以及对投资者回售要求的承兑才略。 （三）可转债价钱波动的风险   可转机公司债券行为一种复合型衍生金融产物，兼具债券属性和股票属性。 其二级阛阓的价钱受阛阓利率、票面利率、债券剩余期限、转股价钱、上市公司 股票价钱、赎回条目、回售条目、向下修正条目及投资者的预期等多重身分的影 响。因此，可转机公司债券在默契的过程中，价钱波动较为复杂，以至可能出现 异常波动。投资者必须充分相识价钱波动风险，以及可转债产物的特殊性，以便 作出正确的投资决策。 （四）可转债不成转股的风险   股票价钱不仅受公司盈利水柔和经营发展的影响，宏不雅经济政策、社会步地、 汇率、投资者的偏好和情绪预期都会对其走势产生影响。如果因上述身分导致可 转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本息，从而增多公司 南华期货股份有限公司                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 财务用度和资金压力。   尽管在本次刊行的可转债存续期间，当公司股票在职意连气儿 30 个交易日中 有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 80%时，公司董事会有权建议转股 价钱向下修正有规画并提交公司股东大会审议。但修正后的转股价钱应不低于前述 的股东大会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。如果公司股票在可转债刊行后价钱持续下落，则存在公司未 能实时向下修正转股价钱或即使公司向下修正转股价钱，但公司股票价钱仍低于 转股价钱，导致本次刊行的可转债转股价值发生首要不利变化，并进而可能导致 可转债回售或在持有到期不成转股的风险。 （五）可转债存续期内转股价钱向下修正条目实施导致公司股本摊薄程度扩大 的风险   本次可转债设有转股价钱向下修正条目，在该条目被触发时，本公司董事会 有权建议转股价钱向下修正有规画并提交公司股东大会审议表决。如转股价钱向下 修正有规画获股东大会审议通过并实施，在同等规模的可转债进行转股的情况下， 本公司转股股份数目也将相应增多，将导致本公司股本摊薄程度扩大。 （六）信用评级变化的风险   中证鹏元对本次可转债进行了信用评级，评定本次可转债债项信用等级为 AA+。在本次可转债存续期限内，中证鹏元将根据监管部门划定出具如期追踪评 级评释。如果由于公司外部经营环境、自己或评级范例变化等身分，导致本期可 转债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影 响。 （七）召募资金无法达到预期效果的风险   本次可转债刊行召募资金拟全部用于补没收司营运资金，以扩伟业务规模， 优化业务结构，耕作公司的阛阓竞争力和抗风险才略，在可转债持有东谈主转股后增 加公司成本金。在我国期货公司以净成本为中枢的监管体系中，净成本规模的增 长有益于支撑本公司各项业务的胜利开展，有益于公司各项监管规画的改善。但 从可转债持有东谈主转股后增多公司成本金到公司的各项业务受到净成本增长的有 利影响而产成效益需存在一定的时滞，且公司资金运用的收益除了受公司经营状 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 况的影响，还受改日宏不雅经济情况、成本阛阓环境、行业监管政策、业务才略等 诸多身分影响，因此存在公司召募资金后无法达到预期效果的风险。 （八）可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险   本次可转债刊行完成 6 个月后，可转债持有东谈主即可期骗转股的权利。如可转 债持有东谈主在转股期内将部分或全部可转债转机为公司股票，将使公司股本及净资 产规模增多。此外，由于召募资金插足后，各项业求实现相应发展并产成效益仍 需要一定时期，本次可转债转股后公司存在每股收益、净资产收益率下降的风险。 四、其他相干风险 （一）执行胁制东谈主风险   横店控股为公司的控股股东，企业联合会转折胁制公司，瞻望本次刊行完成 后，企业联合会仍然是公司的执行胁制东谈主。如果公司执行胁制东谈主利用胁制权，通 过股东大会、董事会对公司的东谈主事任免、经营决策等施加首要影响，可能会毁伤 公司卓绝他股东的利益，使公司濒临执行胁制东谈主胁制的风险。 （二）首要诉讼、仲裁和监管访问风险   公司在经营期货经纪业务、钞票经管业务、风险经管业务、境外金融服务业 务等各项业务中可能濒临信息败露、业务发展、产物想象与运行、合同签署与履 行和保护客户权益等过程中因诈骗和失当行径、服务荒谬或者第三方包袱而濒临 司法诉讼、仲裁风险。同期，公司可能在日常运营过程中濒临监管部门的监管调 查和其他政府部门的质询、访问和其他监管范例。这些对公司开展的司法诉讼、 仲裁和监管访问可能会导致法院融合、毒害令、罚金、处罚或者其他对公司不利 的结果，从而毁伤公司声誉。即使公司得胜抗辩这些司法诉讼和监管访问，可能 仍需要承担用度，特别是在阛阓不利的情况下，法律报告数目、诉讼索赔金额和 处罚金额可能会有所增多。 南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                   第四节     公司基本情况 一、公司刊行前股本总额及前十大股东持股情况 （一）本次刊行前股本情况      放纵评释期末，公司总股本为 610，065，893 股，股权结构如下：                                                         单元：股、%             技俩                        数目                    比例 有限售条件股份                                            0               0.00 无穷售条件股份                                   610，065，893            100.00            股份总和                           610，065，893            100.00   注：经公司于 2025 年 1 月 20 日召开的第四届董事会第十八次会议、于 2025 年 2 月 6 日召开的 2025 年第一次临时股东大会审议通过，公司拟刊行境外上市外资股股票并在香港 联合交易整个限公司主板挂牌上市，后续股本可能发生变动，具体情况及最新进展详见公 司败露的公告文献 （二）前十大股东持股情况      放纵评释期末，公司前十大股东持股情况如下：                                                         单元：股、% 序                                         持股       有限售条   质押或冻             股东称呼            持股数额 号                                         比例       件股份数   结股份数      东阳市横华投资合伙企业（有限合      伙）      南华期货股份有限公司回购专用      证券账户      招商银行股份有限公司－南边中      资基金      中原基金－信泰东谈主寿保障股份有      信泰东谈主寿 1 号单一资产经管规画            共计             494，934，043     81.13         -             -   注：放纵 2025 年 2 月 28 日，公司通过回购专用证券账户持有公司股份 5，681，234 股， 占公司总股本的比例为 0.93% 南华期货股份有限公司                    向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 二、公司组织结构及蹙迫权益投资情况 （一）公司的组织结构   公司已根据相干法律法规建立了较为完善的公司治理结构，设立了股东大会、 董事会、监事会并制定了相应的议事王法。放纵评释期末，公司组织架构图如下： （二）公司的分支机构   放纵评释期末，公司共设立了 11 家分公司和 28 家营业部。具体数目和分散 情况如下：   省市自治区      分支机构数            省市自治区      分支机构数     江苏         3               四川           1     上海         3               重庆           1 南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书      省市自治区         分支机构数              省市自治区             分支机构数       广东             5                 江西                     1       福建             1                 北京                     2       天津             1                 辽宁                     2       山西             1                 山东                     2       浙江             10                甘肃                     1       河南             1                 黑龙江                    2       陕西             1                 湖北                     1      其中，分公司基本情况如下： 序号     分支机构全称               营业场所                 设当场间             负责东谈主       南华期货股份有限     南京市建邺区河西商务中心区 B       公司南京分公司         地块新地中心二期 808 室       南华期货股份有限     上海市浦东新区芳甸路 1155 号 8       公司上海分公司          层 801、802、803 单元       南华期货股份有限     济南市历下区泺源大街 102 号祥       公司济南分公司            恒广场 15 层 1505       南华期货股份有限     浙江省宁波市鄞州区宁东路 426       公司浙江分公司         号，海晏北路 371 号 28-3                    深圳市前海深港合作区南山街谈       南华期货股份有限       公司深圳分公司                      中心 T5 写字楼 1301B、1302                    北京市西城区宣武门外大街 26、       南华期货股份有限       公司北京分公司                              和 A502 室       南华期货股份有限     哈尔滨市南岗区中山路 260 号财       公司黑龙江分公司          富中心 16 层 1602 室       南华期货股份有限       广州市河汉区花城通衢 68 号       公司广东分公司                 2207 房       南华期货股份有限     兰州市城关区张掖路街谈酒泉路       公司甘肃分公司          437-451 号 11 层 002 号                     陕西省西安市高新区唐延路 11       南华期货股份有限       公司西老实公司       南华期货股份有限     湖北省武汉市汉阳区远洋国际中       公司武汉分公司            心 T4 座 1918-1920      营业部基本情况如下： 序号         营业部称呼             营业场所                 设当场间            负责东谈主       南华期货股份有限公     青岛市市南区闽江路 2 号 1 单元        司青岛营业部             2501 室       南华期货股份有限公     郑州市商务外环路 30 号期货大        司郑州营业部           厦 1306 房间 南华期货股份有限公司                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序号    营业部称呼              营业场所               设当场间         负责东谈主       司成都营业部     都高新区交子通衢 88 号 1 栋 5 层      南华期货股份有限公   重庆市渝中区华盛路 10 号 2 层       司重庆营业部               2#5 单元      南华期货股份有限公     上海市徐汇区虹桥路 777 号      司上海虹桥路营业部         1701、1708、1709      南华期货股份有限公   上海市浦东新区芳甸路 1155 号 8      司上海芳甸路营业部            层 806 单元      南华期货股份有限公   福建省厦门市想明区湖滨东路 93       司厦门营业部     号华润大厦 A 座 29 层 05B 单元      南华期货股份有限公   南通市崇川区崇川路 58 号 6 幢       司南通营业部               A706-707      南华期货股份有限公    广州市河汉区花城通衢 68 号       司广州营业部                2009 室      南华期货股份有限公   北京市西城区武定侯街 2 号、4       司北京营业部      号 10 层 F2-1（B）1001-02 室      南华期货股份有限公   天津市河西区友谊路与平江谈交       司天津营业部      口东南侧大安大厦 A 座 1003      南华期货股份有限公   苏州工业园区苏州通衢西路 205       司苏州营业部         号尼盛广场 1 幢 1202 室      南华期货股份有限公   汕头市津湾西一街 10 号君悦海       司汕头营业部         湾 4 幢 110、210 商铺      南华期货股份有限公   哈尔滨市香坊区中山路 172 号常       司哈尔滨营业部    青国际金融中心 2601、2602 室      南华期货股份有限公   浙江省余姚市河姆渡前锋交易中       司余姚营业部               心 510 号      南华期货股份有限公   浙江省永康市永康总部中心金州       司永康营业部               大厦一楼      南华期货股份有限公   浙江省杭州市萧山区盈丰街谈润       司萧山营业部        奥商务中心 2 幢 1503A 室      南华期货股份有限公    浙江省绍兴市越城区越发大厦       司绍兴营业部                 905 室      南华期货股份有限公   浙江省温州市车站通衢 2 号华盟       司温州营业部            商务广场 1801 室      南华期货股份有限公   浙江省嘉兴市融互市务中心 3 幢       司嘉兴营业部                1801 室                  浙江省宁波市慈溪市白沙路街谈      南华期货股份有限公       司慈溪营业部      南华期货股份有限公   浙江省宁波市鄞州区宁东路 426       司宁波营业部        号，海晏北路 371 号 28-4      南华期货股份有限公   浙江省台州市台州国际商务广场       司台州营业部              裙房 201 室                  山西省太原市杏花岭区解放北路      南华期货股份有限公       司太原营业部                               单元      南华期货股份有限公   江西省南昌市红谷滩新区红谷中       司南昌营业部     谈 998 号绿地中央广场 C1 办公楼 南华期货股份有限公司                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序号         营业部称呼                营业场所            设当场间        负责东谈主                          深圳市福田区莲花街谈福新社区        南华期货股份有限公         司深圳营业部        南华期货股份有限公         沈阳市沈河区北站路 51 号 15 层         司沈阳营业部                     C室                           辽宁省大连市沙河口区会展路        南华期货股份有限公         司大连营业部                            连期货大厦第 29 层 2906 号 （三）公司主要控股及参股企业      放纵评释期末，公司主要控股及参股子公司具体情况如下：      南华期货持有横华国际 100%的股权。横华国际的基本情况如下表所示： 成立日期        2011 年 8 月 16 日        注 实获利本        82，600 万港元 注册地/主要生             香港湾仔告士打谈 181-185 号中怡大厦 17 楼全层 产经营地 主营业务        股权投资经管、成本运营            放纵 2024 年 12 月 31 日，横华国际总资产为 1，316，739.70 万元，净资产 主要财务数据     为 178，314.75 万元；2024 年度，横华国际实现营业收入 65，380.97 万元，            净利润 41，745.78 万元。以上数据经天健所审计，为合并口径      注：实获利本系指股东执行插足企业的成本，下同      横华国际胁制的公司基本情况如下：      （1）横华国际期货      横华国际持有横华国际期货 100%股权。横华国际期货的基本情况如下表所 示： 成立日期        2006 年 6 月 20 日 实获利本        25，500 万港元 注册地/主要生             香港湾仔告士打谈 181-185 号中怡大厦 17 楼全层 产经营地 主营业务        期货合约交易、就期货合约提供见识             放纵 2024 年 12 月 31 日，横华国际期货总资产为 963，228.07 万港元，净 主要财务数据      资产为 64，153.32 万港元；2024 年度，横华国际期货实现营业收入      （2）横华国际证券 南华期货股份有限公司                               向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   横华国际持有横华国际证券 100%的股权。横华国际证券的基本情况如下表 所示： 成立日期      2013 年 8 月 5 日 实获利本      9，000 万港元 注册地/主要生           香港湾仔告士打谈 181-185 号中怡大厦 17 楼全层 产经营地 主营业务      证券交易、就证券提供见识           放纵 2024 年 12 月 31 日，横华国际证券总资产为 35，923.53 万港元，净 主要财务数据    资产为 11，024.56 万港元；2024 年度，横华国际证券实现营业收入   （3）横华国际资产   横华国际持有横华国际资产 100%的股权。横华国际资产的基本情况如下表 所示： 成立日期      2011 年 5 月 18 日 实获利本      1，000 万港元 注册地/主要生           香港湾仔告士打谈 181-185 号中怡大厦 17 楼全层 产经营地 主营业务      提供资产经管、就证劵提供见识           放纵 2024 年 12 月 31 日，横华国际资产总资产为 2，013.05 万港元，净资 主要财务数据    产为 1，776.54 万港元；2024 年度，横华国际资产实现营业收入 885.47 万           港元，净利润-17.14 万港元。以上数据经天健所审计，为合并口径   横华国际资产持有 Nanhua Fund 100%的股权。Nanhua Fund 的基本情况如下 表所示： 成立日期      2014 年 4 月 9 日 实获利本      100 好意思元 注册地           Cayman Islands 主要分娩经营           香港 地 主营业务      私募基金刊行           放纵 2024 年 12 月 31 日，Nanhua Fund 总资产为 36.59 万港元，净资产为 主要财务数据    -1.01 万港元；2024 年度，Nanhua Fund 营业收入为 0.01 万港元，净利润           为 0.01 万港元。以上数据经天健所审计   横华国际资产持有 HGNH CAPITAL 100%股权。HGNH CAPITAL 的基本情 南华期货股份有限公司                               向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 况如下表所示： 成立日期      2021 年 9 月 10 日 实获利本      0 好意思元 注册地           Islands 主要分娩经营           香港 地 主营业务      私募基金刊行           放纵 2024 年 12 月 31 日，HGNH CAPITAL 总资产为 0 港元，净资产为 0 主要财务数据    港元；2024 年度，HGNH CAPITAL 营业收入为 0 港元，净利润为 0 港元。           以上数据经天健所审计   （4）横华国际科技商贸   横华国际持有横华国际科技商贸 100%的股权。横华国际科技商贸的基本情 况如下表所示： 成立日期      2014 年 2 月 5 日 实获利本      100 万港元 注册地/主要生           香港湾仔告士打谈 181-185 号中怡大厦 17 楼全层 产经营地 主营业务      大批商品贸易，金融科技服务           放纵 2024 年 12 月 31 日，横华国际科技商贸总资产为 62.76 万港元，净 主要财务数据    资产为 61.79 万港元；2024 年度，横华国际科技商贸实现营业收入 29.07           万港元，净利润 27.88 万港元。以上数据经天健所审计   （5）横华国际钞票经管   横华国际持有横华国际钞票经管 100%的股权。横华国际钞票经管的基本情 况如下表所示： 成立日期      2015 年 3 月 3 日 实获利本      50 万港元 注册地/主要生           香港湾仔告士打谈 181-185 号中怡大厦 17 楼全层 产经营地 主营业务      揣测服务、商务原意揣测、培训、会务展览、企划、阛阓调研           放纵 2024 年 12 月 31 日，横华国际钞票经管总资产为 88.99 万港元，净 主要财务数据    资产为 88.05 万港元；2024 年度，横华国际钞票经管营业收入为-1.29 万           港元，净利润为-2.46 万港元。以上数据经天健所审计   （6）横华国际成本   横华国际持有横华国际成本 100%的股权。横华国际成本的基本情况如下表 所示： 南华期货股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 成立日期      2015 年 4 月 15 日 实获利本      1 港元 注册地/主要生           香港湾仔告士打谈 181-185 号中怡大厦 17 楼全层 产经营地 主营业务      投资           放纵 2024 年 12 月 31 日，横华国际成本总资产为 621.41 港元，净资产为 主要财务数据    21.41 港元；2024 年度，横华国际成本营业收入为-0.12 港元，净利润为           -0.12 港元。以上数据经天健所审计   （7）NANHUA USA HOLDING   横华国际持有 NANHUA USA HOLDING 100.00%的股权。NANHUA USA HOLDING 的基本情况如下表所示： 成立日期      2015 年 11 月 17 日 实获利本      2，627.50 万好意思元 注册地/主要生 产经营地 主营业务      股权投资经管、成本运营           放纵 2024 年 12 月 31 日，                              NANHUA USA HOLDING 总资产为 254，279.36           万港元，净资产为 46，906.87 万港元；   2024 年度，NANHUA USA HOLDING 主要财务数据           实现营业收入 14，819.95 万港元，净利润 9，591.34 万港元。以上数据经           天健所审计，为合并口径   NANHUA USA HOLDING 持有 NANHUA USA 100%的股权。NANHUA USA 的基本情况如下表所示： 成立日期      2013 年 8 月 5 日 实获利本      3，179.10 万好意思元 注册地/主要生 产经营地 主营业务      期货经纪业务           放纵 2024 年 12 月 31 日，NANHUA USA 总资产为 32，584.17 万好意思元，净 主要财务数据    资产为 5，498.27 万好意思元；2024 年度，NANHUA USA 营业收入为 1，820.71           万好意思元，净利润为 1，166.27 万好意思元。以上数据经天健所审计   NANHUA USA HOLDING 持有 NANHUA USA INVESTMENT 100%股权。 NANHUA USA INVESTMENT 的基本情况如下表所示： 成立日期      2016 年 5 月 19 日 南华期货股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 实获利本      20 万好意思元 注册地/主要生 产经营地 主营业务      商品基金司理           放纵 2024 年 12 月 31 日，NANHUA USA INVESTMENT 总资产为 11.11 主要财务数据    万好意思元，净资产为 11.11 万好意思元；    2024 年度，NANHUA USA INVESTMENT           营业收入为 0.36 万好意思元，净利润为 0.18 万好意思元。以上数据经天健所审计   NANHUA USA HOLDING 持有 CII 100%股权。CII 的基本情况如下表所示： 成立日期      2009 年 7 月 2 日 实获利本      41 万好意思元 注册地/主要生 产经营地 主营业务      提供专科投资领域培训和东谈主才培养           放纵 2024 年 12 月 31 日，CII 总资产为 41.61 万好意思元，净资产为 41.61 万 主要财务数据    好意思元；2024 年度，CII 营业收入为 0.91 万好意思元，净利润为-1.74 万好意思元。           以上数据经天健所审计   （8）NANHUA SINGAPORE   横华国际持有 NANHUA SINGAPORE 100%股权。NANHUA SINGAPORE 的基本情况如下表所示： 成立日期      2016 年 11 月 24 日 实获利本      1，200 万好意思元 注册地/主要生 产经营地 主营业务      外汇、商品和期货经纪和交易           放纵 2024 年 12 月 31 日，NANHUA SINGAPORE 总资产为 325，029.45           万港元，净资产为 23，275.88 万港元；2024 年度，NANHUA SINGAPORE 主要财务数据           实现营业收入 10，101.40 万港元，净利润 6，651.03 万港元。以上数据经           天健所审计   （9）NANHUA SG   横华国际持有 NANHUA SG 70%股权，张英星持有 NANHUA SG 30%股权。 NANHUA SG 的基本情况如下表所示： 成立日期      2019 年 1 月 23 日 实获利本      200 万好意思元 注册地/主要生 产经营地 南华期货股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 主营业务      资产经管           放纵 2024 年 12 月 31 日，NANHUA SG 总资产为 2，385.92 万港元，净资 主要财务数据    产为 1，403.83 万港元；2024 年度，NANHUA SG 营业收入为 1，601.20           万港元，净利润为-25.95 万港元。以上数据经天健所审计   （10）NANHUA UK   横华国际持有 NANHUA UK 100%股权。NANHUA UK 的基本情况如下表所 示： 成立日期      2018 年 7 月 17 日 实获利本      4，600 万好意思元 注册地/主要生 产经营地 主营业务      期货及期权经纪业务，以及 LME 交易所清理业务           放纵 2024 年 12 月 31 日，NANHUA UK 总资产为 172，597.00 万港元，净 主要财务数据    资产为 39，970.67 万港元；2024 年度，NANHUA UK 实现营业收入   南华成本系由南华期货设立的全资子公司。南华成本的基本情况如下表所示： 成立日期      2013 年 5 月 20 日 注册成本      70，000 万元东谈主民币 实获利本      70，000 万元东谈主民币 统一社会信用 代码 法定代表东谈主     贾晓龙 注册地/主要生           浙江省杭州市上城区横店大厦 601 室 产经营地           许可技俩：第一类升值电信业务；第二类升值电信业务；食物销售；危机           化学品经营（照章须经批准的技俩，经相干部门批准后方可开展经营行径，           具体经营技俩以审批结果为准）。一般技俩：货品收支口；技艺收支口；           食物销售（仅销售预包装食物）；汽车零配件零卖；汽车零配件批发；五           金产物批发；食用农产物批发；贪图机软硬件及辅助征战批发；成品油批           发（不含危机化学品）；日用品批发；畜牧渔业饲料销售；石油成品销售           （不含危机化学品）；棉、麻销售；办公用品销售；纸浆销售；机械零件、 经营范围      零部件销售；机械征战销售；金属材料销售；橡胶成品销售；金属结构销           售；建筑材料销售；金银成品销售；煤炭及成品销售；日用玻璃成品销售；           非金属矿及成品销售；水泥成品销售；日用百货销售；化工产物销售（不           含许可类化工产物）；产业用纺织制成品销售；普通货品仓储服务（不含           危机化学品等需许可审批的技俩）；饲料原料销售；供应链经管服务；金           属矿石销售；实业投资、投资经管（未经金融等监管部门批准，不得从事           向公众融资进款、融资担保、代客原意等金融服务）（除照章须经批准的           技俩外，凭营业执照照章自主开展经营行径） 南华期货股份有限公司                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书           放纵 2024 年 12 月 31 日，南华成本总资产为 177，431.00 万元，净资产为 主要财务数据    72，467.59 万元；2024 年度，南华成本实现营业收入 441，353.49 万元，           净利润 1，530.23 万元。以上数据经天健所审计，为合并口径   南华成本控股及参股的公司和南华成本胁制的合伙企业基本情况如下：   （1）舟山金旭   南华成本持有舟山金旭 100%股权。舟山金旭的基本情况如下表所示： 成立日期      2014 年 3 月 26 日 注册成本      100 万元东谈主民币 实获利本      100 万元东谈主民币 统一社会信用 代码 法定代表东谈主     侯晓鹏 注册地/主要生   中国（浙江）解放贸易检修区舟山市定海区舟山港玄虚保税区企业服务中 产经营地      心 301-23622 室           一般技俩：石油成品销售（不含危机化学品）；金属材料销售；轻质建筑           材料销售；化工产物销售（不含许可类化工产物）；橡胶成品销售；针纺           织品及原料销售；纸浆销售；纸成品售；五金产物批发；日用百货销售；           机械征战销售；贪图机软硬件及辅助征战批发；畜牧渔业饲料销售；棉花 经营范围           收购；日用玻璃成品销售；汽车零配件批发；煤炭及成品销售；金属矿石           销售；珠宝首饰批发；塑料成品销售；成品油批发（不含危机化学品）；           润滑油销售；专用化学产物销售（不含危机化学品）；有色金属合金销售           （除照章须经批准的技俩外，凭营业执照照章自主开展经营行径）           放纵 2024 年 12 月 31 日，舟山金旭总资产为 13.00 万元，净资产为 13.00 主要财务数据    万元；2024 年度，舟山金旭净利润为 358.94 万元。以上数据经天健所审           计   （2）南北企业揣测   南华成本为南北企业揣测的执行事务合伙东谈主，南北企业揣测的基本情况如下 表所示： 成立日期      2016 年 11 月 10 日 合伙份额      65 万元 统一社会信用 代码 主要经营场所    黑龙江省哈尔滨市南岗区中山路 260 号钞票中心 16 层 1603 房间           一般技俩：以自有资金对农业技俩、繁衍业技俩、工业技俩、房地产业项 经营范围           目、旅游业技俩进行投资，企业经管揣测服务           放纵 2024 年 12 月 31 日，南北企业揣测总资产为 65.93 万元，净资产为 主要财务数据    65.93 万元；2024 年度，南北企业揣测净利润为-0.03 万元。以上数据经           天健所审计 合伙东谈主称呼/              合伙东谈主性质              认缴合伙份额（万元）           出资比例（%）   姓名 南华期货股份有限公司                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书  南华成本     执行事务合伙东谈主                                 1.96     3.02   唐启军         有限合伙东谈主                              35.59    54.75   赵宗哲         有限合伙东谈主                              14.12    21.72   刘月秋         有限合伙东谈主                               9.08    13.97   刘群栋         有限合伙东谈主                               4.25     6.54          共计                                      65.00   100.00   （3）横华农业   南华成本持有横华农业 51%股权，九三集团大豆交易阛阓（黑龙江）有限公 司持有横华农业 30%股权，南北企业揣测持有横华农业 6.5%股权，佳沃北大荒 农业控股有限公司持有横华农业 6.25%股权，黑龙江省农投产业和会发展有限公 司持有横华农业 6.25%股权。横华农业的基本情况如下表所示： 成立日期      2016 年 10 月 27 日 注册成本      1，000 万元东谈主民币 实获利本      1，000 万元东谈主民币 统一社会信用 代码 法定代表东谈主     唐启军 注册地/主要生   黑龙江省哈尔滨市南岗区中山路 260 号钞票中心 16 层 1603 房间（执行楼 产经营地      层为 13 层）           一般技俩：农业专科及辅助性行径；以自有资金从事投资行径；信息技艺           揣测服务；信息揣测服务（不含许可类信息揣测服务）；阛阓访问（不含           涉外访问）；旅行社服务网点旅游招徕、揣测服务；房地产经纪；销售代           理；国内贸易代理；货品收支口；供应链经管服务；会议及展览服务；粮 主营业务      油仓储服务；普通货品仓储服务（不含危机化学品等需许可审批的技俩）；           国内货品运输代理；食粮收购；食用农产物零卖；食用农产物批发；饲料           原料销售；饲料添加剂销售；仪器面貌销售；实验分析仪器销售；机械电           气征战销售；农业机械销售；机械征战销售；智能农机装备销售；智能无           东谈主翱游器销售。许可技俩：食物销售；食物互联网销售           放纵 2024 年 12 月 31 日，横华农业总资产为 1，211.61 万元，净资产为 主要财务数据    1，133.18 万元；2024 年度，横华农业实现营业收入 345.51 万元，净利润   （4）杭州瑞熠   南华成本持有杭州瑞熠 100%股权。杭州瑞熠的基本情况如下表所示： 成立日期      2020 年 11 月 6 日 注册成本      100 万元东谈主民币 实获利本      100 万元东谈主民币 南华期货股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 统一社会信用 代码 法定代表东谈主     尚立峰 注册地/主要生           浙江省杭州市上城区婺江路 217 号 2 号楼 607 室 77 号 产经营地           一般技俩：汽车零配件零卖；汽车零配件批发；五金产物批发；食用农产           品批发；贪图机软硬件及辅助征战批发；成品油批发（不含危机化学品）；           日用品批发；畜牧渔业饲料销售；石油成品销售（不含危机化学品）；棉、           麻销售；办公用品销售；纸浆销售；机械零件、零部件销售；机械征战销           售；金属材料销售；橡胶成品销售；金属结构销售；建筑材料销售；金银 主营业务           成品销售；煤炭及成品销售；日用玻璃成品销售；非金属矿及成品销售；           水泥成品销售；日用百货销售；化工产物销售（不含许可类化工产物）；           产业用纺织制成品销售；普通货品仓储服务（不含危机化学品等需许可审           批的技俩）；饲料原料销售；供应链经管服务；金属矿石销售（除照章须           经批准的技俩外，凭营业执照照章自主开展经营行径）           放纵 2024 年 12 月 31 日，                              杭州瑞熠总资产为 575.00 万元，净资产为 409.79 主要财务数据           万元；2024 年度，杭州瑞熠净利润为 2.62 万元。以上数据经天健所审计   （5）横华成本（香港）   南华成本持有横华成本（香港）100%股权。横华成本（香港）的基本情况 如下表所示： 成立日期      2016 年 9 月 2 日 实获利本      50 万港元 注册地/主要生           香港湾仔告士打谈 181-185 号中怡大厦 17 层 产经营地 主营业务      贸易、货品仓储服务、批发零卖、供应链经管、经管揣测           放纵 2024 年 12 月 31 日，横华成本（香港）总资产为 34.26 万元，净资 主要财务数据    产为 33.48 万元；2024 年度，横华成本（香港）净利润为-2.80 万元。以           上数据经天健所审计   横华成本（香港）持有 HENGHUA Capital 100%股权。HENGHUA Capital 的基本情况如下表所示： 成立日期      2023 年 5 月 9 日 实获利本      0 好意思元 注册地/主要生           Nerine Chambers， PO Box 905， Road Town，Tortola， British Virgin Islands. 产经营地 主营业务      无 主要财务数据    放纵评释期末，该公司尚未营运   评释期内，南华成本参股持有海港大批 25%股权，2022 年南华成本已将所 持有的海港大批的全部股权转让给浙江省海港投资运营集团有限公司。 南华期货股份有限公司                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   南华基金系南华期货设立的全资子公司，其基本情况如下表所示： 成立日期      2016 年 11 月 17 日 注册成本      25，000 万元东谈主民币 实获利本      25，000 万元东谈主民币 统一社会信用 代码 法定代表东谈主     朱坚 注册地       浙江省东阳市横店影视产业实验区商务楼           基金召募、基金销售、资产经管、特定客户资产经管和中国证监会许可的 经营范围           其他业务           放纵 2024 年 12 月 31 日，南华基金总资产为 15，224.52 万元，净资产为 主要财务数据    13，816.03 万元；2024 年度，南华基金实现营业收入 5，991.50 万元，净           利润-1，048.51 万元。以上数据经天健所审计   红蓝牧系南华期货参股公司，南华期货持有红蓝牧 24.90%股权，浙江南骅 投资经管有限公司持有红蓝牧 50.21%股权，成都祜利企业经管揣测有限公司持 有红蓝牧 24.90%股权。红蓝牧基本情况如下表所示： 成立日期      2006 年 3 月 6 日 注册成本      1，205 万元东谈主民币 实获利本      1，205 万元东谈主民币 统一社会信用 代码 法定代表东谈主     林浩文 注册地       浙江省金华市东阳市浙江横店影视产业实验区商务楼           投资经管、资产经管（未经金融等行业监管部门批准不得从事招揽进款、 经营范围      融资担保、代客原意、向社会公众集（融）资等金融业务）。（照章须经           批准的技俩，经相干部门批准后方可开展经营行径）           放纵 2024 年 12 月 31 日，红蓝牧总资产为 447.65 万元，净资产为 395.88 主要财务数据    万元；2024 年度，红蓝牧实现营业收入 253.26 万元，净利润-231.88 万           元。以上数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计 三、公司控股股东及执行胁制东谈主基本情况 （一）公司控股股东及执行胁制东谈主   放纵评释期末，公司控股股东为横店控股，顺利持有公司 425，120，900 股股 份，持股比例为 69.68%。公司执行胁制东谈主为企业联合会。 南华期货股份有限公司                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   公司与控股股东、执行胁制东谈主之间股权关系如下图所示：   评释期内，公司控股股东、执行胁制东谈主未发生变化。 公司称呼      横店集团控股有限公司 成立日期      1999 年 11 月 22 日 注册成本      500，000 万元东谈主民币 实获利本      400，000 万元东谈主民币 统一社会信用 代码 法定代表东谈主     徐永安 注册地/主要生           浙江省东阳市横店镇万盛街 42 号 产经营地           企业联合会持有 51%股权，东阳市创富创享实业发展合伙企业（有限合伙） 股东组成      持有 20%股权，东阳市衡创实业发展合伙企业（有限合伙）持有 19%股           权，横店有限公司持有 10%股权           一般技俩：控股公司服务；企业总部经管；自有资金投资的资产经管服务；           磁性材料分娩；光伏征战及元器件制造；电机制造；电子专用材料制造；           照明器具制造；专用化学产物制造（不含危机化学品）；游览景区经管；           电影摄制服务（除照章须经批准的技俩外，凭营业执照照章自主开展经营           行径）。许可技俩：药品分娩；农药分娩；第三类医疗器械分娩；房屋建 经营范围           筑和市政基础设施技俩工程总承包；房地产开发经营；电影放映；电影发           行；旅游业务；播送电视节目制作经营；通用航空服务；民用机场经营；           货品收支口；技艺收支口；燃气经营；发电、输电、供电业务；医疗服务；           自来水分娩与供应（照章须经批准的技俩，经相干部门批准后方可开展经           营行径，具体经营技俩以审批结果为准） 主营业务卓绝    不顺利从事具体分娩经营业务，通过下属企业从事电气电子、医药健康、 与公司主营业    影视文旅、当代服务等多个板块的相干业务，下属企业不存在与公司同行 务的关系      竞争的情况 南华期货股份有限公司                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书          放纵 2024 年 12 月 31 日，横店控股总资产为 3，755，800.97 万元，净资产 主要财务数据   为 1，900，931.72 万元；2024 年度，横店控股实现营业收入 946，826.66          万元，净利润 127，894.82 万元。以上数据未经审计，为母公司口径   企业联合会是经浙江省东阳市州里企业局《对于同意筹备成立横店社团经济 企业联合会的批复》（东州里企200154 号）、东阳市民政局《对于成立“横店 社团经济企业联合会”的批复》（东民200172 号）批准，于 2001 年 8 月 3 日 在东阳市民政局登记注册的社团法东谈主。其基本信息如下：   法定代表东谈主：徐永安；注册成本：140，000 万元；住所：东阳市横店镇万盛 街 42 号；业务范围：（1）对成本插足企业单元实行经管；（2）开展企业单元 经营经管的表面筹商；（3）开展对社会包袱孝敬的表面筹商与实践探索；（4） 发展公益、慈功德业。   企业联合会不顺利从事具体分娩经营业务，主要通过下属企业开展分娩经营 性业务，下属企业不存在与公司同行竞争的情况。 （二）控股股东及执行胁制东谈主的股权质押卓绝他权利限制情况   放纵评释期末，公司控股股东横店控股所持公司股份不存在被质押或冻结的 情形。   为践行“共创共有共富分享”的理念，2022 年 12 月，公司控股股东横店控 股将其持有公司全部股权的收益权转让给公司执行胁制东谈主企业联合会全资子公 司东阳市创享投资有限公司寄托设立的单一资金信托，横店控股仍保留其持有的 股权及对应的表决权，横店控股的控股股东身份保持不变，企业联合会的执行控 制东谈主身份保持不变。除前述情形外，放纵评释期末，公司控股股东横店控股所持 公司股份不存在其他权利限制情形，亦不存在首要权属纠纷情况。   放纵评释期末，公司执行胁制东谈主企业联合会不顺利持有公司股份，其通过横 店控股转折持有的公司股份不存在质押或其他权利限制的情形。 （三）控股股东及执行胁制东谈主胁制的其他企业情况   企业联合会是横店控股的控股股东，横店控股多年来一直坚持“多元化发展、 专科化经营”的发展计谋，领有繁密下属公司，除南华期货从事期货相干业务外， 南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 企业联合会、横店控股胁制的其他企业的主营业务与公司的主营业务不存在一样 或相似的情形。      基于蹙迫性原则，对控股股东、执行胁制东谈主胁制的其他企业说明如下：      放纵评释期末，除南华期货外，横店控股胁制的主要一级子公司基本情况如 下：                              注册成本             主要分娩 序号     公司称呼     成当场间                                   主营业务                              （万元）              经营地                                                      磁性器材、电板、                                                      销售                                                      电子器材、塑料元      横店集团东磁有      限公司                                                      制造、加工                                                      稀土永磁材料与制      英洛华科技股份                                         品，电机、齿轮箱、      有限公司                                            金刚石成品的分娩                                                      销售等      横店集团得邦照                                         节能灯及照明电器      明股份有限公司                                         制造，销售等                                                      改性塑料粒料及制      横店集团得邦工      程塑料有限公司                                                      口业务                                                      硅材料、金属与非      浙江新纳材料科      技股份有限公司                                                      技艺收支口      东阳市新锐科技                                         橡胶材料及成品；      有限公司                                            货品及技艺收支口                                                      汽车配件、机械设      横店集团英洛华                                         备、自动胁制门窗、      电气有限公司                                          医疗征战配件制                                                      造、销售      横店集团上海产      业发展有限公司      浙江石金玄武岩                                                      矿物纤维卓绝复合                                                      材料      司                                                      技艺服务、技艺开      浙江柏为科技有                                         发软件开发、电子      限公司                                             元器件制造、零卖                                                      等                                                      电子专用材料研      浙江矽瓷科技有      限公司                                                      发、揣测、电子专 南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                              注册成本             主要分娩 序号    公司称呼     成当场间                                    主营业务                              （万元）              经营地                                                      用材料、电子元器                                                      制造等                                                      医药行业投资、网                                                      络投资、股权投资      普洛药业股份有      限公司                                                      术筹商、开发、转                                                      让等      横店集团家园化      工有限公司      浙江埃森化学有                                         化学、农药产物开      限公司                                             发、技艺服务                                                      技艺服务、开发、      浙江横润科技有                                         揣测等；高性能有      限公司                                             色金属及合金材料                                                      销售      浙江横店影视城                                         景区旅游服务及管      有限公司                                            理                                                      世界影片刊行、放      横店影视股份有      限公司                                                      资及技艺服务等      浙江横店影视产                                                      影视产权交易及相                                                      关服务      公司      浙江横店影视产                                                      代理记账、影视企                                                      业经管等      务有限公司                                                      新媒体技艺研发、      浙江横店全媒体      科技有限公司                                                      告白想象制作等      东阳市横店禹山                                         健身失业行径，体      司                                               用品及器材零卖等      浙江好乐多商贸                                         国内贸易，批发与      有限公司                                            零卖      杭州九里松度假      司                                                      体育赛事通顺赛事      浙江横店体育发      展有限公司                                                      资等                                                      教育软件技艺开      浙江横店教育科      技有限公司                                                      教育信息揣测等                                                      摄制、投资电影、      横店影视文娱有      限公司                                                      刊行国产影片等      浙江横店文化娱                                         影视文娱类辘集游      乐有限公司                                           戏、影视文化类活 南华期货股份有限公司                                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                       注册成本               主要分娩 序号      公司称呼             成当场间                                      主营业务                                       （万元）                经营地                                                                  动等服务、筹办等                                                                  组织艺术品交流活      浙江横店九维艺      术文化有限公司                                                                  批发、零卖                                                                  体育竞赛组织、策      东阳市横店高尔      夫文化有限公司                                                                  等      东阳市金牛小额                                                     小额贷款、揣测服      贷款有限公司                                                      务      东阳市横店非融      司      横店成本创业投                                                     投资及资产经管、      公司                                                          资      东阳市横店自来      水有限公司      东阳市燃气有限      公司      浙江横店机场有                                                     航空技俩投资经管      限公司                                                         商务                                                                  航空器的销售和租      东华通用航空有      限公司                                                                  揣测                                                                  通用航空服务、商                                                                  业非运输、自用大      浙江横店航空产      业发展有限公司                                                                  航空器代管东谈主运行                                                                  业务等      横店集团杭州投                                                     实业投资、投资管      资有限公司                                                       理、企业经管揣测      北京横店投资有                                                     实业投资、投资管      限公司                                                         理、企业经管揣测                                                                  实业投资、投资管                                                                  理      HG SUNDELL                                                  实业投资、投资管      CO.，LTD                                                     理                                                                  实业投资、投资管                                                                  理      SUNDELL                                                     实业投资、投资管      PET.，LTD                                                    理      Hengdian Group                                                                  实业投资、投资管                                                                  理      Pte.Ltd      浙江神马汽车实                                                     汽车配件、检测、      业有限公司                                                       销售等 南华期货股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                   注册成本              主要分娩 序号     公司称呼      成当场间                                        主营业务                                   （万元）               经营地      科技发展有限公                                               发、科技推广和应      司                                                     用服务等      横店集团房地产      开发有限公司                                                            工程和技艺筹商、                                                            新式建筑材料制      浙江东横建立科      技有限公司                                                            械制造、销售、各                                                            类工程建立行径等                                                            自营和代理各样商                                                            务等      东阳市益特贸易      有限公司      浙江横店元禹投                                               房地产投资、技俩      资有限公司                                                 投资等      东阳市横店企业                                                            企业总部经管、咨                                                            询等      司      东阳市天之恒企      （有限合伙）      放纵评释期末，除横店控股卓绝下属子公司外，企业联合会胁制的其他主要 一级子公司基本情况如下：                                       注册成本          主要分娩 序号      公司称呼         成当场间                                    主营业务                                       （万元）           经营地       东阳市创享投资有                                             实业投资、股权       限公司                                                  投资       东阳市横店农业发       展有限公司       东阳市衡创实业发       合伙）       东阳市横店客运中       心有限公司      除上述控股股东、执行胁制东谈主胁制的主要一级子公司外，评释期内，与公司 发生关联交易的控股股东、执行胁制东谈主胁制的其他企业基本情况如下： 南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                   注册成本         主要分娩 序号     公司称呼      成当场间                                  主营业务                                   （万元）          经营地                                                       LED 照明灯具      横店集团浙江得邦                                         产物及配件、电      各人照明有限公司                                         子元器件的设                                                       计、制造、销售      横店集团东磁股份                                         贸易经纪与代      香港有限公司                                           理业      东阳市横店影视城      国贸大厦有限公司      杭州柏品科技有限                                         技艺服务、技艺      公司                                               开发、技艺揣测      浙江普洛康裕制药      有限公司      东阳市横店贵客楼      大栈房有限公司      东阳横店东磁大厦                                         交易玄虚体管      经管有限公司                                           理服务 南华期货股份有限公司                                                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 四、蹙迫承诺及履行情况 （一）本次刊行前作出的蹙迫承诺及履行情况   本次刊行前，公司、股东、执行胁制东谈主、关联方以及公司董事、监事、高等经管东谈主员等作出的蹙迫承诺及履行情况如下表 所示：                                                                            如未能实时履                                                                  如未能实时履行 承诺背   承诺                                    承诺时期   是否有履   是否实时             行应说明下一              承诺方          承诺内容                                   应说明未完成履  景    类型                                     及期限    行期限   严格履行               步                                                                   行的具体原因                                                                              规画                    （1）横店控股严格按照期货公司及上市公                    司关联方信息败露的要求，败露横店控股及                    横店控股其他顺利或转折胁制的企业信息。                    （2）横店控股及横店控股所胁制的其他企                    业咫尺不存在自营、与他东谈主共同经营或为他                    东谈主经营与南华期货一样、相似业务的情形，                    与南华期货之间不存在同行竞争。（3）在                    横店控股顺利或转折持有南华期货股份期 与初次                间，横店控股及横店控股所胁制的其他企业 顺利或间       处罚 公开发                将不选用参股、控股、联营、合营、合作或 接持有南       同行   横店控股                                     是      是        -        - 行相干                者其他任何方式顺利或转折从事与南华期 华期货股       竞争 的承诺                货业务范围一样、相似或组成本质竞争的业 份期间                    务，如横店控股或横店控股所胁制的其他企                    业得回的交易契机与南华期货主营业务发                    生同行竞争或可能发生同行竞争的，横店控                    股将立即见告南华期货，勤奋将该交易契机                    给予南华期货，以确保南华期货卓绝全体股                    东利益不受毁伤。（4）如横店控股违背上                    述承诺，则因此而取得的相干收益将全部归                    南华期货整个；如因此给南华期货卓绝他股 南华期货股份有限公司                                                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                                             如未能实时履                                                                   如未能实时履行 承诺背   承诺                                     承诺时期   是否有履   是否实时             行应说明下一              承诺方          承诺内容                                    应说明未完成履  景    类型                                      及期限    行期限   严格履行               步                                                                    行的具体原因                                                                               规画                    东形成损失的，横店控股将实时、足额补偿                    南华期货卓绝他股东因此碰到的全部损失。                    如横店控股未履行前述承诺，则南华期货有                    权拘押应付横店控股的现款分红，直至横店                    控股履行上述承诺。                    （1）企业联合会及企业联合会所胁制的其                    他企业咫尺不存在自营、与他东谈主共同经营或                    为他东谈主经营与南华期货一样、相似业务的情                    形，与南华期货之间不存在同行竞争。（2）                    在企业联合会顺利或转折持有南华期货股                    份期间，企业联合会及企业联合会所胁制的                    其他企业将不选用参股、控股、联营、合营、                    合作或者其他任何方式顺利或转折从事与                    南华期货业务范围一样、相似或组成本质竞                    争的业务，如企业联合会或企业联合会所控 与初次                                     顺利或间       处罚           制的其他企业得回的交易契机与南华期货 公开发                                     接持有南       同行   企业联合会   主营业务发生同行竞争或可能发生同行竞                是      是        -        - 行相干                                     华期货股       竞争           争的，企业联合会将立即见告南华期货，尽 的承诺                                     份期间                    力将该交易契机给予南华期货，以确保南华                    期货卓绝全体股东利益不受毁伤。（3）如                    企业联合会违背上述承诺，则因此而取得的                    相干收益将全部归南华期货整个；如因此给                    南华期货卓绝他股东形成损失的，企业联合                    会将实时、足额补偿南华期货卓绝他股东因                    此碰到的全部损失。如企业联合会未履行前                    述承诺，则南华期货有权拘押应付横店控股                    的现款分红，直至企业联合会履行上述承                    诺。 南华期货股份有限公司                                                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                                              如未能实时履                                                                    如未能实时履行 承诺背   承诺                                      承诺时期   是否有履   是否实时             行应说明下一              承诺方           承诺内容                                    应说明未完成履  景    类型                                       及期限    行期限   严格履行               步                                                                     行的具体原因                                                                                规画                    自股票上市之日起三十六个月内，不转让或                    者寄托他东谈主经管本公司通过顺利或转折方                    式持有的南华期货股份，也不由南华期货回                    购该等股份。南华期货上市后 6 个月内如南      自南华期 与初次                华期货股票连气儿 20 个交易日的收盘价均低      货股票在 公开发   股份           于本次上市时南华期货股票的刊行价（南华        证券交易            横店控股                                       是      是        -        - 行相干   限售           期货上市后有成本公积转增股本、派送股票        所上市之 的承诺                或现款红利、股份拆细、配股或缩股等事项        日起三十                    的，以相应调整后的价钱为基数），或者南        六个月内                    华期货上市后 6 个月南华期货股票期末收盘                    价低于刊行价，其持有南华期货上述股份的                    锁如期限自动延长 6 个月。                                               自南华期                    自南华期货股票在证券交易所上市之日起 与初次                                           货股票在                    三十六个月内，不转让或寄托他东谈主经管其通 公开发   股份                                      证券交易            企业联合会   过横店集团控股有限公司顺利或转折持有                 是      是        -        - 行相干   限售                                      所上市之                    的南华期货股份，也不由南华期货回购该等 的承诺                                           日起三十                    股份。                                               六个月内                    自南华期货股票上市之日起三十六个月内，                    不转让或者寄托他东谈主经管其持有的南华期                    货股份，也不由南华期货回购该等股份。南                                               自南华期 与初次        横店收支    华期货上市后 6 个月内如南华期货股票连气儿                                               货股票上 公开发   股份   口、横店东   20 个交易日的收盘价均低于本次上市时南                                               市之日起    是      是        -        - 行相干   限售   磁以及东阳   华期货股票的刊行价（南华期货本次刊行上                                               三十六个 的承诺         横华     市后有成本公积转增股本、派送股票或现款                                                月内                    红利、股份拆细、配股或缩股等事项的，以                    相应调整后的价钱为基数），或者南华期货                    上市后 6 个月南华期货股票期末收盘价低于 南华期货股份有限公司                                                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                                                如未能实时履                                                                      如未能实时履行 承诺背   承诺                                        承诺时期   是否有履   是否实时             行应说明下一              承诺方           承诺内容                                      应说明未完成履  景    类型                                         及期限    行期限   严格履行               步                                                                       行的具体原因                                                                                  规画                   刊行价，其持有南华期货上述股份的锁如期                   限自动延长 6 个月。                   在股份锁如期届满后两年内，如确因自己经                   济需求，可根据需要以齐集竞价交易、大批                   交易、条约转让或其他正当的方式得当转让                   部分南华期货股票，但并不会因转让南华期 与初次                   货股票影响其控股地位。减持数目不跨越南 公开发                                       锁如期满       其他    横店控股  华期货上市时其所持南华期货股份总和的                    是      是        -        - 行相干                                       后 2 年内 的承诺                   价（南华期货本次刊行上市后有成本公积转                   增股本、派送股票或现款红利、股份拆细、                   配股或缩股等事项的，以相应调整后的价钱                   为基数），且将提前 3 个交易日赐与公告。 与初次               在担任南华期货的董事或高等经管东谈主员或            董事、监事、 公开发               监事期间，每年转让的股份不跨越其持有的       其他   高等经管东谈主                          历久有用          否      是        -        - 行相干               公司股份总和的 25%；在下野后 6 个月内，               员 的承诺               不转让其持有的公司股份。 南华期货股份有限公司                      向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 （二）本次刊行作出的蹙迫承诺情况   公司控股股东、执行胁制东谈主、董事、高等经管东谈主员已对公司填补答谢措施能 够得到切实履行作出承诺，具体请见本召募说明书“首要事项教导”之“五、关 于填补即期答谢的措施和承诺”之“（二）公司控股股东、执行胁制东谈主、董事、 高等经管东谈主员对公司填补答谢措施简略得到切实履行作出的承诺”。 五、董事、监事和高等经管东谈主员的基本情况 （一）现任董事、监事和高等经管东谈主员在本公司的任职情况及简历   放纵本召募说明书签署日，本公司现任董事基本情况如下：  姓名      职务   性别   降诞辰期          任期肇始日期       任期阻隔日期 罗旭峰    董事长    男    1968.02.28     2022.2.11     于今 徐文财      董事   男    1966.01.18     2022.2.11     于今 胡天高      董事   男    1965.09.14     2022.2.11     于今 厉宝平      董事   男    1964.03.14     2022.2.11     于今  徐林   独处董事    男    1970.07.07     2024.7.24     于今 张红英   独处董事    女    1966.05.04     2022.2.11     于今  陈蓉   独处董事    女    1976.02.10     2022.2.11     于今   注：根据《公司划定》，董事任期届满未实时改选，在改选出的董事就任前，原董事 仍应当依照法律、行政法规、部门规章和《公司划定》的划定，履行董事职务   本公司董事的简历如下：   罗旭峰先生，1968 年 2 月降生，中国国籍，博士，正高等经济师。1988 年 事、团支部文牍；1993 年 8 月至 1996 年 5 月，接事于浙江金马期货经纪有限公 司，历任营业部阛阓部司理、营业部司理、公司副总司理、公司常务副总司理； 现任公司董事长。   徐文财先生，1966 年 1 月降生，中国国籍，博士，副教诲，注册管帐师， 正高等经济师。曾任浙江大学工商经管系副主任，现任横店集团控股有限公司董 事、资深副总裁，兼任普洛药业股份有限公司董事、横店集团东磁股份有限公司 南华期货股份有限公司                    向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 董事、英洛华科技股份有限公司董事、横店集团得邦照明股份有限公司董事、横 店影视股份有限公司董事，南华期货股份有限公司董事、浙江新纳材料科技股份 有限公司董事、杭州海康机器东谈主股份有限公司独处董事。   胡天高先生，1965 年 9 月降生，中国国籍，硕士，高等经济师。曾任东阳 中国银行副行长；现任横店集团控股有限公司董事、资深副总裁；兼任普洛药业 股份有限公司董事、横店集团东磁股份有限公司董事、英洛华科技股份有限公司 董事、横店集团得邦照明股份有限公司董事、横店影视股份有限公司董事、南华 期货股份有限公司董事、浙江新纳材料科技股份有限公司董事、浙商银行股份有 限公司董事。   厉宝平先生，1964 年 3 月降生，中国国籍，硕士，正高等经济师。曾任浙 江省东阳市第八建筑公司副总司理，横店集团得邦有限公司总司理助理，横店集 团控股有限公司常务副总裁助理、总裁服务室副主任、东谈主才劳资委副主任、投资 监管总监、东谈主力资源总监。现任横店集团控股有限公司董事、副总裁；兼任横店 集团得邦照明股份有限公司董事、横店影视股份有限公司董事、南华期货股份有 限公司董事、横店集团东磁股份有限公司董事、浙江新纳材料科技股份有限公司 董事。   徐林先生，1970 年 7 月降生，中国国籍，博士。现任浙江大学各人经管学 院教诲、博士生导师，浙江大学/浙江省各人政策筹商院首席各人兼《各人政策 内参》总编。2024 年 7 月于今，担任南华期货股份有限公司独处董事。   张红英女士，1966 年 5 月降生，中国国籍，硕士，副教诲、国际注册里面 审计师。1988 年 7 月至 2023 年 12 月，接事于浙江财经大学，历任管帐学院教 学科研、管帐学院党总支副文牍、管帐学院党委文牍、管帐学院副院长、浙江财 经大学社会合作办、学友办主任；1992 年 7 月至 1993 年 1 月，接事于香港关黄 陈方管帐师事务所，任职审计；2019 年 2 月于今，担任南华期货股份有限公司 独处董事。   陈蓉女士，1976 年 2 月降生，中国国籍，博士，教诲。2014 年 7 月至 2018 年 1 月，接事于国贸期货有限公司，任独处董事。2003 年 8 月于今，接事于厦 门大学，任教师；2019 年 2 月于今，担任南华期货股份有限公司独处董事。 南华期货股份有限公司                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   放纵本召募说明书签署日，本公司现任监事基本情况如下：  姓名      职务    性别   降诞辰期          任期肇始日期       任期阻隔日期 厉国平   监事会主席    男    1973.01.10     2022.2.11     于今 金龙华      监事    男    1962.08.11     2022.2.11     于今 夏海波      监事    男    1970.04.12     2022.2.11     于今   注：根据《公司划定》，监事任期届满未实时改选，在改选出的监事就任前，原监事 仍应当依照法律、行政法规和《公司划定》的划定，履行监事职务   本公司监事简历如下：   厉国平，1973 年 1 月降生，中国国籍，硕士，正高等经济师。曾任东阳市 公安局李宅派出所民警、东阳市公安局顺次大队民警、东阳公安局横店派出所副 长处、横店集团控股有限公司总裁助理等职。现任横店集团控股有限公司副总裁 兼纲纪总监、审计总监，兼任普洛药业股份有限公司监事会主席、横店集团东磁 股份有限公司监事会主席、英洛华科技股份有限公司监事会主席、横店集团得邦 照明股份有限公司监事会主席、横店影视股份有限公司监事会主席，南华期货股 份有限公司监事会主席、浙江新纳材料科技股份有限公司监事会主席。   金龙华，1962 年 8 月降生，中国国籍，本科，正高等管帐师。曾任横店集 团控股有限公司财务副总监、财务总监、财务资深总监。现任南华期货股份有限 公司监事。   夏海波，1970 年 4 月降生，中国国籍，硕士，助理管帐师，高等国际财务 经管师。1994 年 9 月至 2000 年 9 月，接事于浙江省建筑材料公司财务部，任会 计；2000 年 9 月于今，接事于南华期货股份有限公司，历任财务部主办管帐、 财务部副司理、监事会主席、财务经管部司理，现任资金部司理、公司职工代表 监事。   放纵本召募说明书签署日，本公司现任高等经管东谈主员基本情况如下：  姓名      职务    性别   降诞辰期          任期肇始日期       任期阻隔日期 贾晓龙      总司理   男    1978.02.04     2022.2.11     于今 李建萍   首席风险官    女    1983.06.16     2022.2.11     于今 南华期货股份有限公司                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书  姓名      职务    性别    降诞辰期          任期肇始日期        任期阻隔日期 钟益强    董事会秘书    男    1981.10.06     2022.2.11      于今  顾松    副总司理     男    1972.10.17     2022.2.11      于今 陈冬华    副总司理     男    1966.07.09     2023.12.12     于今  李莉    财务负责东谈主    女    1985.12.18     2024.5.14      于今   本公司高等经管东谈主员简历如下：   贾晓龙先生，1978 年 2 月降生，中国国籍，硕士，经济师。2000 年 7 月至 年 3 月至 2004 年 8 月，接事于上海万向期货经纪有限公司，任职工；2004 年 8 月至 2005 年 2 月，接事于上海通联期货经纪有限公司，任部门司理；2005 年 3 月于今，接事于南华期货股份有限公司，历任职工、营业部副司理、营业部司理、 总司理助理、副总司理等，现任公司党委文牍、总司理，兼任浙江南华成本经管 有限公司董事长。   李建萍女士，1983 年 6 月降生，中国国籍，硕士，国度讼师执业经验。2001 年 7 月至 2002 年 5 月，接事于广珠高速有限公司，任职员；2002 年 5 月至 2004 年 9 月，接事于湖南舂陵法律服务所，任助理；2007 年 7 月至 2017 年 4 月，就 职于浙江证监局，历任副主任科员、主任科员；2017 年 4 月于今，接事于南华 期货股份有限公司，历任职工、总司理助理，现任公司首席风险官。   钟益强先生，1981 年 10 月降生，中国国籍，硕士，经济师。2007 年 7 月至 今，接事于南华期货股份有限公司，历任总承办主任助理、总承办副主任、营业 部司理、总承办主任，现任公司董事会秘书。   顾松先生，1972 年 10 月降生，中国国籍，硕士。1990 年 8 月至 1992 年 8 月，接事于上海厨房征战厂，任职员；1992 年 9 月至 1996 年 7 月，接事于浙江 麦雷特贪图机有限公司，任职员；1996 年 8 月于今，接事于南华期货股份有限 公司，历任职工、辘集工程部司理、总司理助理等，现任公司副总司理。   陈冬华先生，1966 年 7 月降生，中国国籍，硕士，经济师。2014 年 3 月至 南华期货股份有限公司，曾任首席策略官兼资产经管部总司理，现任公司副总经 理。 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   李莉女士，1985 年 12 月降生，中国国籍，硕士，注册管帐师。2011 年 4 月 至 2012 年 4 月，接事于杭州绿城北盛置业有限公司，任财务专员；2012 年 4 月 至 2016 年 10 月，接事于横华国际期货有限公司，历任财务专员、司理助理；2016 年 10 月至 2024 年 2 月，接事于横华国际金融股份有限公司，历任财务总监助理、 财务部司理；2024 年 2 月于今，接事于南华期货股份有限公司，历任财务副总 监兼财务经管部司理，现任公司财务负责东谈主。 （二）现任董事、监事、高等经管东谈主员的薪酬景况   公司现任董事、监事、高等经管东谈主员于 2024 年度在公司领取薪酬情况如下：                                从公司得回的税前       是否在公司关联方   姓名          职务     性别                                酬劳总额（万元）         获取酬劳   罗旭峰         董事长    男               198.00      否   徐文财         董事     男                    -      是   胡天高         董事     男                    -      是   厉宝平         董事     男                    -      是   徐林         独处董事    男                 5.26      否   张红英        独处董事    女                12.00      否   陈蓉         独处董事    女                12.00      否   厉国平        监事会主席   男                    -      是   金龙华         监事     男                    -      是   夏海波         监事     男                85.54      否   贾晓龙         总司理    男               165.00      否   李建萍        首席风险官   女               137.09      否   钟益强        董事会秘书   男               133.26      否   顾松         副总司理    男               153.57      否   陈冬华        副总司理    男               123.60      否   李莉         财务负责东谈主   女                72.99      否   注：徐林先生、李莉女士公示的为担任董事、高等经管东谈主员期间的薪酬 （三）现任董事、监事、高管持有本公司股份情况   放纵评释期末，公司的部分董事、监事、高等经管东谈主员通过东阳横华持有公 司股份。公司董事、监事及高等经管东谈主员对东阳横华的投资情况如下： 南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                        单元：万元、% 序号      姓名           职务                    投资额          持股比例      评释期内，上述东谈主员对东阳横华的投资情况未发生变动。 （四）现任董事、监事、高等经管东谈主员兼职情况      放纵评释期末，公司现任董事、监事、高等经管东谈主员在公司及附庸公司之外 其他单元的主要兼职情况如下：  姓名           任职股东单元                       在股东单元担任的职务        横店集团控股有限公司                     董事、资深副总裁 徐文财    横店集团东磁股份有限公司                   董事        浙江横店收支口有限公司                    董事        横店集团控股有限公司                     董事、资深副总裁 胡天高    横店集团东磁股份有限公司                   董事        浙江横店收支口有限公司                    董事        横店集团控股有限公司                     董事、副总裁 厉宝平    横店集团东磁股份有限公司                   董事        浙江横店收支口有限公司                    董事        横店集团控股有限公司                     副总裁兼纲纪总监、审计总监 厉国平    横店集团东磁股份有限公司                   监事会主席        浙江横店收支口有限公司                    监事会主席  姓名          其他任职单元                              担任职务        普洛药业股份有限公司                     董事 徐文财    英洛华科技股份有限公司                    董事        横店集团得邦照明股份有限公司                 董事 南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书  姓名             其他任职单元                            担任职务         横店影视股份有限公司                       董事         浙江新纳材料科技股份有限公司                   董事         浙江红蓝牧投资经管有限公司                    董事         杭州海康机器东谈主股份有限公司                    独处董事         普洛药业股份有限公司                       董事         英洛华科技股份有限公司                      董事         横店影视股份有限公司                       董事 胡天高         浙商银行股份有限公司                       董事         横店集团得邦照明股份有限公司                   董事         浙江新纳材料科技股份有限公司                   董事         横店集团得邦照明股份有限公司                   董事 厉宝平     浙江新纳材料科技股份有限公司                   董事         横店影视股份有限公司                       董事         英洛华科技股份有限公司                      监事会主席         横店集团得邦照明股份有限公司                   监事会主席 厉国平     普洛药业股份有限公司                       监事会主席         横店影视股份有限公司                       监事会主席         浙江新纳材料科技股份有限公司                   监事会主席  徐林     浙江大学各人经管学院                       教诲         浙江仙琚制药股份有限公司                     独处董事 张红英     浙江东方基因生物成品股份有限公司                 独处董事         重庆莹帆科技股份有限公司                     独处董事  陈蓉     厦门大学经管学院                         教诲 贾晓龙     杭州甘雨助学基金会                        理事 （五）公司对董事、高等经管东谈主员卓绝他职工的激发情况      为了加强对中枢职工的激发，公司设立了职工持股平台东阳横华。放纵评释 期末，东阳横华持有公司 24，480，000 股，占公司总股本的 4.01%，东阳横华具体 情况如下：                                                     单元：万元、%       合伙东谈主称呼/                       出资比 序号             合伙东谈主性质   出资额                  任职单元     职务/职位         姓名                          例 南华期货股份有限公司                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书      合伙东谈主称呼/                       出资比 序号            合伙东谈主性质   出资额                  任职单元    职务/职位        姓名                          例                                                   国际业务委员会                                                     执行委员                                                   机构发展委员会                                                     执行委员                                                   产业发展委员会                                                     执行委员                                                   原结算中心高等                                                      照管人                                                   经营发展委员会                                                     执行委员                                                   行政治务线副总                                                      监                                                   原期货筹商所副                                                      长处 南华期货股份有限公司                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书      合伙东谈主称呼/                      出资比 序号            合伙东谈主性质   出资额                任职单元     职务/职位        姓名                         例                                                  原兰州营业部经                                                     理                                          横华国际资                                            产 六、公司所处行业的基本情况      按照《上市公司行业分类指引》，本公司所属行业大类为“J67 成本阛阓服 务”；按照《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017），本公司所属行业大类 为“J67 成本阛阓服务”。 （一）国内期货行业的监管体制      根据《公司法》《期货和衍生品法》《期货交易经管条例》《期货公司监督 经管办法》等相干法律法规和规章轨制的划定，咫尺我国期货行业形成了由中国 证监会、中国证监会地方派出机构、中期协、期货交易所和监控中心共同组成的 齐集监管与自律经管相勾通的“五位一体”监管体系；另外，我国期货公司从事 的部分业务还会受到东谈主民银行、外汇局、中基协等部门的监管。      （1）中国证监会      根据《期货和衍生品法》《期货交易经管条例》的划定，中国证监会依照法 律、法规和国务院授权对世界证券期货阛阓进行齐集统一的监督经管。中国证监 会在对期货阛阓实施监督经管时履行下列具体职责： 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 册，办理备案； 理； 货经营机构结算参与东谈主等阛阓相干参与者的期货业务行径，进行监督经管；      （2）中国证监会各地派出机构   中国证监会在省、自治区、直辖市和规画单列市设立了地方监管局以及上海、 深圳证券监管专员办事处。各地证监局是中国证监会的派出机构，中国证监会对 证监局实行垂直率领的经管体制。中国证监会卓绝下属派出机构共同对中国期货 阛阓进行齐集统一监管。   各地证监局的主要职责是：根据中国证监会的授权，对辖区内的上市公司， 证券、期货经营机构，证券期货投资揣测机构和从事证券期货业务的讼师事务所、 管帐师事务所、资产评估机构等中介机构的证券、期货业务行径进行监督经管； 查处辖区范围内的违警、违规案件。      （3）中国期货业协会 非渔利性的社会团体法东谈主，通过期货公司等全体会员组成的会员大会对期货行业 南华期货股份有限公司                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 实施自律经管，并接受中国证监会和国度社会团体登记经管机关的业务指导和管 理。   根据《期货和衍生品法》，中期协主要履行下列职责： 业行径，对违背法律、行政法规、国度关系划定、协会划定和自律王法的，按照 划定给予规律刑事包袱或者实施其他自律经管措施； 和要求； 建立，建立行业诚信激发不竭机制； 缓期货阛阓宣传； 全相干划定和技艺范例； 布期货相干信息，提供会员服务，组织行业交流，指示行业翻新发展；   根据《中国期货业协会划定》，中期协履行下列职责： 违背本划定及自律王法的会员和期货从业东谈主员给予规律刑事包袱； 制，进行诚信监督； 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 经验考试、期货公司高等经管东谈主员天赋测试及法律法规、中国证监会范例性文献 授权的其他专科经验考试； 展行业资信评级，参与拟订与期货相干的行业和技艺范例； 法权益的保护； 生的纠纷进行融合； 部门反馈会员在经营行径中的问题、建议和要求。指示和推动行业服求实体经济， 履行社会包袱； 东谈主员进行持续教育和业务培训； 金支撑； 水平； 的发展进行筹商，对相干方针政策、法律法规建议建议，促进业务翻新； 行业内有了得孝敬的会员和从业东谈主员，组织开展业务竞赛和文化行径； 实行行业自律经管； 南华期货股份有限公司                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   （4）期货交易所   根据《期货和衍生品法》，期货交易所是为期货齐集交易提供场所和设施、 组织和监督期货交易、实行自律经管的法东谈主。我国现存上期所、大商所、郑商所、 中金所及动力中心、广期所 6 家期货交易所。期货交易所照章建立、健全各项规 章轨制，对交易行径的风险胁制、会员以及交易所服务主谈主员进行监督经管。根据 《期货和衍生品法》，期货交易所履行如下主要职责： 品种上市；   根据《期货交易所经管办法》，期货交易所除履行《期货和衍生品法》划定 的职责外，还应当履行下列职责：   （5）中国期货阛阓监控中心   中国期货阛阓监控中心是经国务院同意、中国证监会决定设立的非渔利性公 司制法东谈主。其业务接受中国证监会率领、监督和经管，其主要职能包括： 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   （6）其他监管机关   我国期货公司从事的部分业务还会受到东谈主民银行、外汇局、国度金融监督管 理总局等部门的监管。   （7）境外业务的监管体系   根据《期货和衍生品法》《期货交易经管条例》《期货公司监督经管办法》 《对于进一步加强期货公司境外分支机构监督服务的见告》等相干法律法规和规 章轨制的划定，由中国证券监督经管委员会对于境内金融机构设立的境外分支机 构经处事宜进行监督经管。   ①香港   香港证券期货行业建立了较完善的行业监管法律法规体系，其行为统一监管 体系已涵盖证券、期货、杠杆外汇、证券期货投资揣测、资产经管等业务，主要 包括法则、附庸法则及香港证监会往往缔结并发布的准则及指引等。基本法律法 规主要包括《证券及期货条例》卓绝附庸法则、《打击洗钱及恐怖分子资金筹集 （金融机构）条例》；部门规章及范例性文献包括《证券及期货事务监察委员会 持牌东谈主及注册东谈主操守准则》及相干证监会往往发布的其他准则及指引等，主要涉 南华期货股份有限公司                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 及准入执照肯求、公司治理、风险经管和里面胁制、业务许可和操作等方面，具 体如下：   i）阛阓准入   主要包括《证券及期货条例》《证券及期货（发牌及注册）（云尔）王法》 《申牌云尔册》《胜任才略指引》《得当东谈主选指引》等。   ii）公司治理、风险经管和里面胁制   主要包括《证券及期货条例》《证券及期货事务监察委员会持牌东谈主及注册东谈主 操守准则》《适用于证券及期货事务监察委员会持牌东谈主或注册东谈主的经管、监督及 里面监控指引》等。   iii）业务许可和操作   主要包括《证券及期货条例》《证券及期货（客户款项）王法》《证券及期 货（客户证券）王法》《证券及期货（财政资源）王法》《证券及期货（备存记 录）王法》《证券及期货（账目及审计）王法》《证券及期货（成交单子、户口 接单及收条）王法》         《证券及期货事务监察委员会持牌东谈主及注册东谈主操守准则》等。 此外，资产经管业务还应恪守《基金司理操守准则》的相干划定。   iv）从业东谈主员经管   主要包括《证券及期货条例》《证券及期货（发牌及注册）（云尔）王法》 《申牌云尔册》《胜任才略指引》《得当东谈主选指引》《持续培训指引》等。   ②好意思国   好意思国期货阛阓领有完善的监管架构和模式，选用商品期货交易委员会（CFTC） 统一监管、期货行业组织（NFA）和期货交易所自律监管的多层监管模式，主要 的监管法规包括期货经纪商阛阓准入、发牌和经管的《商品交易法》和《商品期 货交易委员会法规》，进行从业东谈主员经管的《好意思国世界期货协会王法》以及各交 易所的交易王法等。   ③新加坡   新加坡成本阛阓在金融经管局和交易所双重监管框架下运作。其中，新加坡 金融经管局是法定监管机构，同期兼有中央银行金融调控与金融监管两大职能， 南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 制定、执行与货币、银行、保障、证券和一般金融部门以及货币刊行关系的各式 法规。新加坡成本阛阓主要的监管法规包括《证券与期货法》《证券与期货（发 牌及业务操守）规例》          《证券与期货（成本阛阓执照持有东谈主的财务及保证金要求） 规例》《新加坡金管局使用范例和得当范例指南》以及各交易所的交易王法等。    ④英国    英国成本阛阓受英国金融行径监管局（FCA）监管。其监管对象是为客户提 供服务的零卖或者大规模的英国金融公司。它主要监管主义为：保护挥霍者，保 护和提高英国金融体系的完好意思性，促进有益于挥霍者利益的竞争。主要的监管法 规包括：《金融服务和阛阓法案》（FSMA）、《金融服务法案 2012》（Financial services Act 2012）及相干欧盟法则。    我国已建立了较完好意思的期货行业监管法律法规体系，主要包括基本法律法规、 部门规章及范例性文献等。基本法律法规主要包括《公司法》                           《期货和衍生品法》 等；部门规章及范例性文献包括中国证监会制定的部门规章、范例性文献和期货 行业自律机构制定的规章、准则等，主要触及阛阓准入、公司治理、风险经管和 里面胁制、业务许可和操作、从业东谈主员经管等方面。    （1）阛阓准入    主要包括：《期货和衍生品法》《期货交易经管条例》《期货公司监督经管 办法》《期货公司分类监管划定》《对于范例控股、参股期货公司关系问题的规 定》《期货交易者保障基金经管办法》等。主要内容包括期货公司的设立条件、 期货公司主要股东天赋、期货公司业务设立变更及阻隔要求、期货公司分类评价、 期货经营机构翻新发展、投资者保障基金等方面。    （2）公司治理、风险经管和里面胁制    主要包括：《期货公司监督经管办法》《证券期货业反洗钱服务实施办法》 《期货公司首席风险官经管划定》《期货公司风险监管规画经管办法》《期货公 司信息公示经管划定》《期货公司保证金禁闭经管办法》《证券期货经营机构及 其服务主谈主员纯碎从业划定》            《期货风险经管公司风险胁制规画经管办法（试行）》 等。主要内容包括期货公司监督经管、里面胁制、治理机构、风险监管规画等方 南华期货股份有限公司                    向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 面。      （3）业务许可和操作   主要包括：《证券期货经营机构私募资产经管业务经管办法》《期货公司期 货交易揣测业务办法》《证券期货投资者得当性经管办法》《期货阛阓客户开户 经管划定》《期货公司金融期货结算业务办法》《境酬酢易者和境外经纪机构从 事境内特定品种期货交易经管暂行办法》《股票期权交易试点经管办法》《期货 公司风险经管公司业务试点指引》《公开召募证券投资基金销售机构监督经管办 法》《期货公司居间东谈主经管办法（试行）》等。主要内容包括期货公司各项主营 业务的许可和开展等方面。      （4）从业东谈主员经管   主要包括：《期货和衍生品法》《期货公司董事、监事和高等经管东谈主员任职 经管办法》《期货从业东谈主员经管办法》《期货从业东谈主员执业行径准则》《证券期 货阛阓诚信监督经管办法》等。主要内容包括期货从业东谈主员在职职经验、执业规 范准则等方面。      （5）信息技艺经管   主要包括：《期货公司信息技艺经管指引》《期货公司网上期货信息系统技 术指引》    《对于加强证券期货经营机构客户交易末端信息等客户信息经管的划定》 《证券期货业辘集安全事件评释与访问处理办法》等。主要内容包括期货公司的 信息系统建立、运维保障水平、信息安全等方面。   行为受中国证监会监管的行业，期货行业的范例和发展、期货公司的业务情 况与监管政策卓绝变化存在较大的关系。评释期内，监管部门在风险可控、范例 发展的基础上放浪推动期货行业的发展，持续推动期货阛阓品种翻新和期货公司 业务翻新，公司实时根据监管部门的要求，放浪拓展钞票经管业务、风险经管业 务等翻新业务，已经发展成为一家在境表里合规展业的玄虚性期货公司。2022 年 4 月《期货和衍生品法》的颁布，是我国初次从法律的高度，系统地规如期货 和衍生品领域的基本原则、基本参与主体卓绝基本职责单干、基本权利义务，是 期货和衍生品领域的基本法。2023 年 3 月 24 日，中国证监会为贯彻落实《期货 南华期货股份有限公司                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 和衍生品法》，对《期货公司监督经管办法》进行了校正，形成了《期货公司监 督经管办法（征求见识稿）》，向社会公众公开征求校正见识。本次校正内容主 要包括：    （一）根据法律划定和行业呼声，照章适度拓缓期货公司业务范围；                                 （二） 适度提高业务准初学槛，耕作期货公司注重业务风险的才略；（三）系统追思监 管实践陶冶，持续强化期货公司日常监管。该办法校正已完成社会公众见识征求。 其服务主谈主员纯碎从业实施确定（校正）》《期货阛阓持仓经管暂行划定》《期货 交易者信用风险信息分享经管王法》《期货经营机构卓绝服务主谈主员纯碎从业实施 确定》《期货经营机构交易者得当性经管实施确定》等行业法规、政策接踵成效 或校正，对期货交易者个东谈主信息安全、期货从业东谈主员纯碎从业等内容进行了范例 和要求。   评释期内，公司相干期货业务最近三年监管政策变化情况如下：   （1）期货经纪业务相干政策的变化 订调整了开户云尔保存主体，增多了期货公司卓绝服务主谈主员在开户过程中履行客 户信息守秘义务的要求。 的制定或调整原则、设定方法，范例交易行径；对套期保值行径进行原则性范例， 明确期货交易所的审批和经管义务；完善大户持仓评释轨制，进一步充实评释内 容，明确评释方义务；坚持仓合并原则进行明确，同期坚持仓合并豁免关系轨制 作出原则性安排。 要围绕期货交易者信用风险信息的交换与分享、注重和裁汰信用风险、保障信息 的准确、安全和高洁使用等方面进行了完善。 有用经管声誉风险，珍爱期货行业形象和阛阓平稳。 主要包括增多《期货和衍生品法》行为上位法依据、相干翰墨表述调整，以及明 南华期货股份有限公司                    向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 确经营机构每年抽取不低于 10%比例进行得当性回拜。   （2）资产经管业务相干政策的变化 产经管业务经管办法》《证券期货经营机构私募资产经管规画运作经管划定》， 主要校正内容为：一是划定中国证监会基于审慎监管原则对经营机构私募资管业 求实施相反化监管。二是放管勾通，促进私募股权资管业务充分阐发服求实体经 济功能。对私募股权资管规画分期缴付、扩募、用度列支、组合投资等规制进行 一系列优化，适合私募股权资管业务投早、投小等业务特质，同期强调注重“明 股实债”等违规行径。三是得当耕作产物投资运作活泼度，更好满足阛阓需求。 包括完善鸠合股管规画东谈主数限制划定、允许最近两期均为 A 类 AA 级的期货公 司投资场外衍生品等非标资产等。四是进一步完善风险防控安排。包括完善私募 资管规画欠债杠杆比例限制，加强逆回购交易经管，强化关联交易规制等。 资产经管合同内容与表情指引》等指引，范例了证券期货经营机构契约式私募资 产经管规画合同内容与表情。 息报送自律经管服务的见告》，旨在耕作信息报送质地，加强私募资管行业信息 报送自律经管服务。同月，中期协发布了《对于范例资产经管业务信息报送的通 知》，旨在进一步加强业务登记备案评释、业务信息评释和业务数据报送的自律 经管。   （3）公募基金业务相干政策的变化   《证券基金经营机构董事、监事、高等经管东谈主员及从业东谈主员监督经管办法》 自 2022 年 4 月 1 日起执行，该办法完善基金公司高等经管东谈主员范围及新增相干 任职天赋要求、压实聘任机构的审覆按察包袱、进一步完善从业东谈主员的任职及执 业范例、压实经营机构主体包袱夯实行业发展根基、加大了监督经管与法律包袱， 进一步范例和完善了公募基金行业的东谈主员经管要乞降从业范例。   《公开召募证券投资基金经管东谈主监督经管办法》自 2022 年 6 月 20 日起执行， 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 该办法将党的率领融入到公司治理的各个设施，新增了基金经管公司股东、执行 胁制东谈主的相干要求，要求基金经管公司应当在公司划定中明确司理层职责、高等 经管东谈主员范围，指明了全面隐敝业务设施的风险经管机制是公募基金经管东谈主的核 心竞争力之一，公募基金经管东谈主应当喜爱筹商设施独处性，建立投资设施事前、 事中、过后动态管控和相应的稽检考据机制，丰富并推行了对于公募基金经管东谈主 在退出设施的划定及要求，进一步明确了中国证监会卓绝派出机构对基金经管公 司股权实施穿透式监管和分类监管，可对公募基金经管东谈主的股东、股东的执行控 制东谈主、基金服务机构等进行蔓延检察。   《证券期货经营机构私募资产经管业务经管办法》卓绝配套范例性文献《证 券期货经营机构私募资产经管规画运作经管划定》自 2023 年 3 月 1 日起执行， 该办法明确了资管规画“一层嵌套”要求，保留对两类基金的豁免；落实“放管 服”要求，进一步简化了备案评释事项，将“交易银行原意子公司”纳入及格投 资者领域。 加速激动建立一流投资银行和投资机构的见识（试行）》，聚焦校正行业机构定 位、促进功能阐发、耕作专科服务才略和监管遵守，建议了 7 个方面 25 项政策 措施，强化公募基金监管。 用经管划定》，旨在加强公募基金证券交易用度的经管，裁汰基金股票交易佣金 费率，裁汰基金经管东谈主证券交易佣金分派比例上限，全面强化基金经管东谈主、证券 公司等主体相干合规内控要求，激动费率改换。   （4）风险经管业务相干政策的变化 行）》，以督促行业落实信义义务，加强行业诚信建立。 价有规画（校正）》，勾通公司业务发展变化情况及协会专项评价服务陶冶，对原 有规画进行了校正。 南华期货股份有限公司                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 自律王法体系，中期协校正了《期货交易者信用风险信息分享经管王法》，自 水平的见告》，督促风险经管公司持续强化信守主责主业、守牢风险底线意志， 就进一步加强交易者得当性和资信评估轨制、合规开缓期现类业务等合规、风控 关系问题建议明确要求。 理业务经管王法》，加强对大批商品风险经管业务的范例经管。 量发展的见识》精神和要求，范例行业?保障+期货?业务开展，更好阐发?保 险+期货?在服务国度?三农?发展计谋、助力农业强国建立中的作用，中期协 制定了《期货公司?保障+期货?业务王法（试行）》。    （5）境外金融服务业务相干监管政策的变化 揣测追思》，并指明《就期货交易行径的风险经管指引》                         （以下简称“该指引”） 将于 2024 年 2 月 25 日成效。该指引载列了适用于期货经游记的全面风险经管框 架，当中涵盖阛阓风险经管、商品期货买卖、客户信贷风险经管、优惠保证金待 遇及对执行或结算代理东谈主的风险经管。关系资金流动性风险经管、保障客户资产、 在香港除外地区的期货阛阓进行买卖及压力测试的划定亦包括在内。 的王法，该王法将于 2024 年 9 月 23 日起实施，该王法实施后，香港证券、期货 阛阓将不会因为恶劣天气身分而被交易所选用闭市措施，客户不错于恶劣天气相 关交易日仍可开展交易。    评释期，香港地区及新加坡监管机构对于资产经管业务的监管政策无首要变 动。 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   因横华国际资产及 NANHUA SG 分别具备 RQFII 及 QFII 天赋，中国内地关 于 RQFII 及 QFII 的政策将会对其产生影响，具体如下： 格境外机构投资者和东谈主民币及格境外机构投资者参与商品期货、期权合约交易。 联互通机制内的规画公布实施细节。根据联合公告，ETF 通的主体安排将参照股 市互联互通下的相干安排而制定，并妥贴现行的基金运作情况和两地阛阓在规管 交易及结算方面的法律、规例及操作模式。2022 年 6 月 28 日，ETF 通隆重启动。 互联互通机制多少划定〉的决定》，该王法将毒害持有中国身份证件的东谈主士通过 互联互通投资中国大陆阛阓，该轨制划定自 2022 年 7 月 26 日起不得允许新的来 自中国大陆的投资者参与互联互通交易，及自 2023 年 7 月 24 日起毒害全部持有 中国身份证件的东谈主士通过互联互通投资中国大陆阛阓。 机构将受香港投资者识别码轨制及／或场外证券交易陈述轨制所规限，必须向每 个自动对盘交易指示及每宗须向香港联合交易整个限公司陈述的非自动对盘交 易附加券商客户编码。关系轨制实施后，横华国际证券需恪守该轨制向交易所汇 报投资者编码及对应的客户云尔，并就场外证券交易向香港证监会陈述交易信息 及客户投资者编码及对应的客户云尔。   依据中国证监会对于股票阛阓互联互通的划定及香港证监会及交易所的相 关安排，2023 年 7 月 24 日起将毒害持有中国身份证件的东谈主士通过互联互通投资 中国大陆阛阓。 （二）国内期货行业基本发展情况   期货行业属于金融行业，不存在特定高下流。国内期货行业发展情况如下：   我国期货阛阓行为新闯祸物历经了 30 多年的发展，从无到有，从小到大， 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 从无序稳固走向有序，缓缓发展并走向老到。跟着中国成为世界贸易组织（WTO） 成员，我国正在缓缓融入世界期货阛阓。   （1）起步探索阶段（1988 年至 1993 年）   我国期货阛阓的起步探索阶段不错追念到 20 世纪 80 年代。1988 年 3 月， 第七届世界东谈主民代表大会第一次会议上的《政府服务评释》指出：“加速交易体 制改换，积极发展各样批发阛阓贸易，探索期货交易”，确定了在我国开缓期货 阛阓筹商的课题。同庚，国务院发展筹商中心、国度体改委、交易部等部门根据 中央率领的指示，组织力量脱手进行期货阛阓筹商，并成立了期货阛阓筹商小组， 系统地筹商了国外期货阛阓的历史和近况，并组织东谈主员进行了考察，累积了无数 关系期货阛阓的表面常识，为中国建立期货阛阓作了前期的表面准备和充足的可 行性筹商。 期货阛阓的诞生。郑州食粮批发阛阓以现货交易为基础，同期引入期货交易机制。 年，由于相识上的偏差和利益的驱动，在贵重统已经管的情况下，世界各地各部 门纷纷创办期货交易所。至 1993 年下半年，世界各样期货交易所达 50 多家，期 货经纪机构近千家。   （2）治理整顿阶段（1993 年至 1999 年）   针对期货阛阓盲目发展的局面，1993 年 11 月，国务院发布《对于坚强制止 期货阛阓盲目发展的见告》，建议了“范例起步、加强立法、一切经过检修和从 严胁制”的原则，拉开了第一轮治理整顿的序幕。在本次治理整顿中，清理前存 在的 50 多家交易所中唯有 15 家行为试点被保留住来，并根据要求进行会员制改 造。1998 年 8 月，国务院发布《对于进一步整顿和范例期货阛阓的见告》，开 始了第二轮治理整顿。1999 年，我国期货交易所再次精简合并为 3 家，即郑商 所、大商所和上期所，期货品种亦由 35 个降至 12 个。与此同期，期货代理机构 也得到了清理整顿。1995 年底，330 家期货经纪公司经再行审核获发《期货经纪 业务许可证》，繁芜无序的阛阓局面得以显耀改善。1999 年，期货经纪公司的 准初学槛提高，最低注册成本金要求不得低于 3，000 万元东谈主民币。 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   而后，为了范例期货阛阓行径，国务院及关系政府部门先后颁布了一系列法 律法规。1999 年 6 月，国务院颁布《期货交易经管暂行条例》，与之配套的《期 货交易所经管办法》《期货经纪公司经管办法》《期货经纪公司高等经管东谈主员任 职经验经管办法》和《期货从业东谈主员经验经管办法》接踵颁布实施。2000 年 12 月，中期协隆重成立，记号着中国期货行业自律组织的诞生，将新的自律机制引 入了我国期货行业的监管体系。   （3）范例发展阶段（2000 年至 2021 年）   进入 21 世纪，中国期货阛阓隆重步入平稳较快的范例发展阶段。这一阶段， 期货阛阓的范例化程度稳固耕作，翻新才略接续增强，新的期货品种陆续推出， 期货交易量实现还原性增长后连翻新高，期货阛阓服务产业和国民经济的陶冶也 稳固累积。   同期，中国期货阛阓稳固走向法制化和范例化，构建了期货阛阓法律法规制 度框架和风险注重化解机制，监管体制和法律法规体系接续完善。由中国证监会 的行政监督经管、中期协的行业自律经管和期货交易所的自律经管组成的三级监 管体制，对于形成和珍爱精湛的期货阛阓秩序起到了积极作用。一系列法律法规 的接踵出台夯实了我国期货阛阓的轨制基础，为期货阛阓的健康发展提供了轨制 保障。 期货阛阓监控中心。行为期货保证金的安全存管机构，中国期货阛阓监控中心为 有用裁汰保证金挪用风险、保证期货交易资金安全以及珍爱期货投资者利益阐发 了蹙迫作用。2006 年 9 月，中金所在上海挂牌成立，并于 2010 年 4 月推出了沪 深 300 指数期货。中金所的成立和股票指数期货的推出，对于丰富金融产物、完 善成本阛阓体系、开辟更多投资渠谈，以及深化金融体制改换具有蹙迫好奇赞佩，同 时也记号着我国期货阛阓进入了商品期货与金融期货共同发展的新时期。   （4）高质地发展阶段（2022 年于今） 通过《中华东谈主民共和国期货和衍生品法》。该法从期货和衍生品交易、期货结算 与交割、期货交易者、期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构、期货服务 南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 机构、期货业协会、监督经管及跨境交易与监管和谐等方面对期货行业进行了规 范，有益于范例期货交易和衍生品交易行径，保障各方正当权益，珍爱阛阓秩序 和社会各人利益，促进期货阛阓和衍生品阛阓服务国民经济，注重化解金融风险。 该法自 2022 年 8 月 1 日起执行。    经过 30 多年的探索与发展，我国期货阛阓稳固走向范例，由探索走向老到， 咫尺已进入健康平稳发展、经济功能日益骄矜的良性轨谈，阛阓交易量稳步增长， 交易规模日益扩大。同期，我国期货阛阓的国际影响力显耀增强，缓缓成长为全 球最大的商品期货交易阛阓和农产物期货交易阛阓，我国的大商所、郑商所、上 期所和中金所在全球衍生品交易所交易量名次均踏进世界前哨，谢世界期货阛阓 中占据蹙迫地位。      （1）行业竞争齐集化    咫尺我国期货公司同质化竞争光象严重，行业齐集度较低，难以形陋习模效 应。跟着中国证监会推动以净成本为中枢的风险监管规画体系，以及对期货公司 分类监管想路的贯彻执行，我国期货行业正迎来新的发展阶段。    参考国际期货行业的发展陶冶，金融翻新将推动期货公司规模化发展，其规 模效应将稳固骄矜，阛阓齐集度也将稳固耕作。在全球老到的期货阛阓中，阛阓 齐集度较着高于我国期货阛阓，且均经历由分散化到齐集化的发展过程。跟着期 货阛阓规模接续扩大，翻新业务接续推出，我国期货阛阓的齐集度也将会持续提 升。      （2）业务模式多元化    咫尺我国期货阛阓相干管制在风险可控、范例发展的基础上缓缓放宽，监管 机构放浪推动期货行业发展的想路稳固明确，陆续推动期货产物翻新和业务翻新。    频年来，我国期货行业范例程度的快速耕行为各样翻新业务的推出和开展奠 定了坚实的内在基础，监管部门已推出并入部属手筹备多项期货翻新业务。期货公司 代理基金销售业务、期货投资揣测业务、资产经管业务及通过设立子公司开展的 风险经管业务等翻新业务已稳固开展。 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 明确划定，期货公司业务畛域有望得到进一步拓展。改日，跟着《期货和衍生品 法》的实施落实，我国期货公司业务模式多元化发展程度将进一步耕作。   （3）竞争形态相反化   咫尺我国期货阛阓正处于转型发展的前期，期货公司间同质化风光较为遍及。 而跟着各样翻新业务接续推出，我国期货公司的特色化经营特质将稳固突显。各 家期货公司将简略根据自己产物和服务上风、股东配景、区域特征等身分确立战 略发展重点，打造中枢竞争力。   期货公司的特色化经营将推动行业里面形成细分阛阓，改变咫尺以手续费率 为主要竞争技能的局面，推动行业由同质化竞争向相反化竞争转型，有益于经管 理念先进、业务模式多元、玄虚服务才略较强的期货公司制定科学的相反化竞争 计谋，打造特色化的中枢竞争上风。   （4）业务布局国际化   跟着境外业务的发展壮大，国内期货公司在充分挖掘国内阛阓后劲的同期， 亦会将计谋眼神投向国外阛阓，进行国外阛阓的网点和业务布局。尤其是在 2022 年《期货和衍生品法》隆重实施以后，国际化布局也为期货公司改日开展境外期 货经纪业务带来更多的先发上风。   改日，期货公司将持续完善国外阛阓网点布局，引颈国内投资者“走出去”， 在国际期货阛阓的竞价过程中充分抒发中国的价钱信息。同期，将国外投资者“引 进来”，促进我国期货阛阓投资者配景的多元化，推动我国国际大批商品订价中 心的建立。   （5）交易品种丰富化   咫尺我国期货阛阓的交易品种数目较少，仍与全球其他老到的期货阛阓存在 较大差距。跟着期货阛阓的发展，期货品种的扩容和期货阛阓结构的改善将是我 国期货阛阓的主要发展趋势。   频年来，我国期货阛阓交易品种的扩容脱手加速。从扩容品种看，主要有两 个主义：一是与实体经济密切相干的计谋性品种，二是以服务“三农”为导向的 南华期货股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 农产物期货。2022 年，广期所隆重成立，工业硅期货及期权已上市交易，改日 还将积极稳妥激动绿色发展类期货品种的筹商上市服务，为建立健全“双碳”工 作的阛阓化激发不竭机制提供器具。跟着交易品种的增多，阛阓中参与交易的主 体的数目和活跃度将稳步耕作，并推动我国期货阛阓的稳健发展。   评释期内，受国际贸易冲突、俄乌干戈等宏不雅环境不利影响以及国内期货交 易手续费率下降、利率持续下行等阛阓身分影响，我国期货公司举座利润存鄙人 滑的风光。与此同期，期货公司的成本实力接续增强，放纵 2024 年 12 月底，我 国期货公司平均净成本为 8.81 亿元。                                                                 单元：亿元    技俩 平均净成本                     8.81                   8.24                7.78 平均净资产                    13.66                  13.02               12.28 净利润                      94.77                  99.03              109.89   数据开首：中期协   咫尺，我国期货公司约莫可分为三类：第一类是传统期货公司，此类期货公 司一般地域性较强，在其主要经营省市阛阓占有率较高，其利润主要开首于传统 经纪业务。第二类是大型现货机构下属期货公司，该类期货公司具有较强的贸易 配景，专注于贸易期货。第三类为券商系期货公司，在券商股东加持下，玄虚实 力相对较强。   从收入结构看，在我国期货公司实行许可轨制的配景下，我国期货公司咫尺 主要经营范围以商品期货和金融期货经纪业务为主，同期稳固扩展到期货投资咨 询、资产经管、风险经管等新领域。总体而言，新兴业务所占份额和阛阓老到度 均处于偏低水平。   期货行业在中国受到严格监管，存在较高的进入壁垒。对于国内期货公司而 言，其进入壁垒主要包括行业准入壁垒、成本监管壁垒及东谈主才壁垒三个方面。   （1）行业准入壁垒   咫尺，我国期货行业准入管制包括设立期货公司的审核批准、经营证券期货 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 业务许可证的颁发，以及对不同监管类别期货公司实施相反化监管等诸多方面的 划定。   根据《期货和衍生品法》《期货交易经管条例》的划定，设立期货公司，应 当经国务院期货监督经管机构审核批准。未经国务院期货监督经管机构批准，任 何单元和个东谈主不得设立或者变相设立期货公司，经营期货业务。设立期货公司须 妥贴注册成本最低名额、主要股东和执行胁制东谈主天赋、风险经管和里面胁制等多 项条件。期货公司业求实行许可轨制，由国务院期货监督经管机构按照期货经纪、 期货投资揣测、期货作念市交易等业务种类颁发许可证。   （2）成本监管壁垒   基于金融安全和保护投资者利益的筹商，期货行业对于成本规模的要求较高， 尤其是在咫尺以净成本为中枢的监管体系下，期货公司各项业务能否开展以及开 展规模与成本规模密切相干。   《期货交易经管条例》《期货公司监督经管办法》等均对期货公司主要股东 的注册成本（净资产）的规模作出划定，期货公司主要股东为法东谈主或者违警东谈主组 织的，实获利本和净资产需均不低于东谈主民币 1 亿元，净资产需不低于实获利本的 资产需不低于东谈主民币 3，000 万元；期货公司控股股东、第一大股东的净成本需不 低于东谈主民币 5 亿元，股东不适用净成本或者雷同规画的，净资产需不低于东谈主民币   中期协 2019 年 2 月 25 日发布实施《期货公司风险经管公司业务试点指引》 及配套文献，规如期货公司向协会建议设立子公司的备案肯求，肯求备案时期货 公司最近一期分类评级不低于 B 类 BB 级，净成本不低于东谈主民币 3 亿元。   根据中国证监会 2022 年 8 月 12 日校正的《期货公司风险规画经管办法》规 定，期货公司应该持续保持净成本不得低于 3，000 万元；同期，相对于旧的《期 货公司风险规画经管办法》，             《期货公司风险规画经管办法》对净成本与净资产、 净成本与欠债、净成本与公司风险成本准备等规画作出了更为科学和全面的划定。   （3）东谈主才壁垒   高教养东谈主才和优质服务组成了期货公司的中枢竞争力。期货行业属于常识密  南华期货股份有限公司                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书  集型行业，其专科化服务水平从根柢上取决于从业东谈主员的专科才略和专科教养，  这对从业东谈主员的专科常识、专科技能、职业教养都建议了较高的要求。因此，期  货行业需要无数的复合型、专科型的东谈主才，东谈主才戎行的建立尤为蹙迫。  （三）公司所处行业的阛阓面位和竞争上风       （1）公司在行业中的地位       咫尺已在上海证券交易所、深圳证券交易所、香港联交所上市或在世界股转  系统挂牌的境内期货公司 2023 年的主要财务数据如下：                                                                   单元：万元 序号          分类        公司简称          营业收入             净利润           净资产 放纵 2023 年 12 月 31 日       A 股上市期货公司                       弘业期货                       （A+H）       货公司       注：相干期货公司尚未败露 2024 年度评释       经过多年热烈的阛阓竞争，公司已踏进我国最有竞争力的期货公司行列。公  司各项监管规画持续妥贴中国证监会的关系划定，财务规画名次位于行业前哨，  南华期货股份有限公司                                    向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书  等闲，网点数目位居行业前哨。放纵 2024 年 12 月 31 日，公司在世界领有 11  家分公司和 28 家营业部，且通过横华国际卓绝子公司业务隐敝亚洲、欧洲、好意思  洲三个时区，在业内具有较大的影响力。        评释期内，公司的代理交易金额与阛阓份额情况如下表：                                                                     单元：亿元、%        技俩                    阛阓                        阛阓                    阛阓                交易金额                 交易金额                       交易金额                              份额                        份额                    份额  上期所           49，365.82     1.22     31，508.05         1.04    32，762.19     1.16  郑商所           22，950.77     1.35     27，513.63         1.07    18，582.68     0.96  大商所           28，367.87     1.44     29，812.08         1.31    30，498.63     1.23  中金所           22，235.93     0.58     27，034.46         1.02    39，478.63     1.48  动力中心            9，347.42    1.49      4，074.43         0.57     6，103.80     0.76  广期所             1，061.18    0.49      1，169.16         0.96         1.96     0.62        共计      133，329.00    1.08    121，111.81         1.07   127，427.89     1.19        注 1：上表公司数据为双边贪图口径；        注 2：阛阓份额=公司交易金额（双边口径）/中期协公布的年度累计成交总额（双边口  径）        （2）刊行东谈主的分类评级情况        公司是运行范例、经管先进的期货公司。根据中国证监会对期货公司分类评  价结果，评释期各期，公司的分类评级均为 A 类。根据中国证监会颁布的《期货  公司分类监管划定》，得回 A 类评级的公司为风险经管才略、阛阓竞争力、培  育和发展机构投资者景况、持续合规景况的玄虚评价在行业内最高，简略较好控  制业务风险的期货公司。        （3）刊行东谈主得回的荣誉        公司自成立以来以服务经济为己任，凭借多年的合规经营和一贯的优秀服务  质地，已经在期货阛阓建立起了精湛的品牌形象。公司连气儿十年被期货日报、证  券时报评为“中国最好期货公司”，评释期内，公司主要获奖情况如下： 时期                          获奖称呼                                    授奖单元  南华期货股份有限公司                          向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 时期                  获奖称呼                         授奖单元        第十五届中国最好期货经营机构评比最好成本运营发展奖-                    南华期货        第十五届中国最好期货经营机构评比最好期货东谈主才培养机                 构孝敬奖-南华期货        第十五届中国最好期货经营机构评比最好乡村振兴服务及               社会包袱公益奖-南华期货        第十五届中国最好期货经营机构评比最好风险经管子公司                服务翻新奖-南华期货        第十五届中国最好期货经营机构评比年度投资者教育模式                  翻新奖-南华期货        第十五届中国最好期货经营机构评比中国金牌期货筹商所-                  南华期货筹商所        第十五届中国最好期货经营机构评比国际化进度新锐奖-横                     华国际        第十五届中国最好期货经营机构评比最好银期合作翻新开                  拓奖-南华期货        第十五届中国最好期货经营机构评比最好商品期货产业服                  务奖-南华期货        第十五届中国最好期货经营机构评比最好金融期货服务奖-                    南华期货        第十五届中国最好期货经营机构评比中国最好期货公司-南                     华期货        第十五届中国最好期货经营机构评比年度最好掌舵东谈主-罗旭                      峰        第十五届中国最好期货经营机构评比最好宏不雅金融期货研             究团队-南华期货宏不雅金融筹商团队        第十五届中国最好期货经营机构评比最好动力化工产业期           货筹商团队-南华期货揣测服务部化工团队        第十六届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比         最好金属产业期货筹商团队-南华筹商院有色投研团队        第十六届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比        最好动力化工产业期货筹商团队-南华筹商院能化投研团队  南华期货股份有限公司                          向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 时期                  获奖称呼                         授奖单元        第十六届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比        最好农产物产业期货筹商团队-南华筹商院农产物投研团队        第十六届中国最好期货经营机构评比国际化进度新锐奖-横                      华国际         第十六届中国最好期货经营机构评比年度最好期货公司               APP 了得阐发奖-南华期货        第十六届中国最好期货经营机构评比年度最受接待的期货                经营机构自媒体-南华期货        第十六届中国最好期货经营机构评比中国金牌期货筹商所-                   南华期货筹商院        第十六届中国最好期货经营机构评比中国期货公司金牌管                   理团队-南华期货        第十六届中国最好期货经营机构评比中国期货公司年度最                佳掌舵东谈主-南华期货罗旭峰        第十六届中国最好期货经营机构评比中国最好期货公司-南                      华期货        第十六届中国最好期货经营机构评比中国最好期货经营分               支机构-南华期货上海分公司        第十六届中国最好期货经营机构评比中国最好衍生品玄虚                 服务翻新奖-南华期货        第十六届中国最好期货经营机构评比最好金融期货服务奖-                     南华期货        第十六届中国最好期货经营机构评比最好企业文化品牌建                   设奖-南华期货        第十六届中国最好期货经营机构评比最好商品期货产业服                   务奖-南华期货        第十六届中国最好期货经营机构评比最好乡村振兴服务及                社会包袱公益奖-南华期货        第十六届中国最好期货经营机构评比最好成本运营发展奖-                     南华期货        中国最好数智期货建立经营机构评比最好数字化转型期货                 经营机构-南华期货        第十七届金蝉奖 2024 年度赋能新质分娩力金融机构-南华                         期货                         司                         公司                        限公司        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比                中国期货公司年度最好掌舵东谈主-罗旭峰                         货  南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 时期                 获奖称呼                         授奖单元        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比                中国期货公司金牌经管团队-南华期货        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比                 最好商品期货产业服务奖-南华期货        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比                  最好金融期货服务奖-南华期货        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比                   中国最好期货公司-南华期货        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比             最好风舆经管及企业文化品牌建立奖-南华期货        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比              年度最好期货公司 APP 了得阐发奖-南华期货        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比         最好宏不雅金融期货筹商团队-南华期货宏不雅金融筹商团队                    型期货经营机构-南华期货        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比            中国最好期货经营分支机构-南华期货上海分公司        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比                中国金牌期货筹商所-南华期货筹商院        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比             最好乡村振兴服务及社会包袱公益奖-南华期货        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比                  最好成本运营发展奖-南华期货        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比                年度投资者保护教育翻新奖-南华期货        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比             年度最受接待的期货经营机构自媒体-南华期货        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比        最好玄色产业期货筹商团队-南华期货筹商院玄色投研团队        第十七届中国最好期货经营机构暨最好期货筹商团队评比               中国最好衍生品玄虚服务翻新奖-南华期货        （1）公司衍生品业务相干执照布局较为完善        公司咫尺通过母公司开缓期货经纪、资产经管等业务，通过南华成本卓绝子  公司开展基差贸易、场外衍生品、作念市业务等风险经管业务，通过横华国际卓绝  子公司开展境外金融服务业务，通过南华基金开展公募基金业务。公司接力于发  展成为?以衍生品业务为中枢的金融服务公司?，利好优配现已打造了现货期货、场内场  外、公募私募和境内境外于一体的玄虚金融服务平台。        期货经纪业务方面，公司在世界领有 11 家分公司和 28 家营业部，网点布  局合理。2024 年，武汉分公司隆重开业，进一步完善了公司的业务布局，加强 南华期货股份有限公司                      向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 了中西部地区金融中心的业务隐敝。公司是上海期货交易所、大连商品交易所、 郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际动力交易中心、广州期货交易 所等的会员，况兼是上海证券交易所和深圳证券交易所的交易参与东谈主，能为投资 者提供全场合的经纪业务服务。   风险经管业务方面，南华成本主要开展基差贸易、场外衍生品和作念市业务。 基差贸易已经隐敝主要上市的期货品种。场外衍生品业务能为投资者提供相反化 的风险经管服务有规画，满足各样机构和投资者的相反化风险经管需求。通过“保 险+期货”等翻新服务模式，为农民提供收入保障、价钱保障等服务，更好的保 障农民收入。公司持续拓展作念市业务广度，积极履行作念市义务。2024 年，作念市 品种数目从 29 个增长至 37 个，其中期权 15 个，期货 22 个。   境外金融服务业务方面，咫尺横华国际已完成中国香港、芝加哥、新加坡、 伦敦四大国际化都市布局，隐敝亚洲、北好意思、欧洲三大时区，实现 24 小时交易， 具备期货、证券、资管、外汇执照，可从事经纪业务、结算业务、资管业务等。 公司已取得包括 CME 集团、LME、港交所、新友所等在内的 14 个会员天赋和 中国企业服务的竞争上风。   钞票经管业务方面，公司具备公募基金、资产经管、证券投资资金代销等多 项钞票经管业务执照，业务体系完善。其中，南华基金行为首家期货公司控股的 公募基金，能有用阐发公司在期货及衍生品方面的专科上风，稳步激动相干业务 的拓展，并稳固发展成为公司在钞票经管领域的蹙迫抓手。   行为一家上市期货公司，公司各项业务执照布局较为完善，且通过不同行务 之间的资源整合和和谐发展，有用耕作了公司举座竞争才略和抗风险才略。   （2）完善的风险胁制和合规经管体系   合规经营和范例发展是公司一直坚持的准则，为此建立了完善的风险胁制和 合规经管体系。公司建立了董事会、董事会专门委员会和首席风险官、经营经管 层以及业务经营部门四级风险经管的组织构架。在强化、注重、监督和胁制的基 础上，公司通过明确职责权限，将权利与包袱落实到各包袱单元，在范例公司各 项业务的发展，尤其是翻新业务方面，有用注重和化解金融风险，以及保护公司 南华期货股份有限公司                    向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 的资产安全与完好意思等方面起到了积极作用。   频年来，公司进一步健全和完善里面经管相干轨制，强化合规和风控体系。 在持续完善内控轨制和内控体系的基础上，公司重视风险预警才略和风险处置能 力的耕作，并取得了精湛的效果。   根据中国证监会对期货公司分类评价结果，评释期各期，公司的分类评级均 为 A 类，骄矜出公司精湛的合规经营水平及优秀的风险经管和里面胁制才略。   （3）优秀的经管才略及具备活力的经管团队   公司的高管团队具有经管陶冶丰富、业务才略强、戎行年青化等特质，是公 司快速平稳发展的蹙迫守旧。公司董事长罗旭峰先生领有 30 余年的期货从业经 验，对期货行业的发展趋势有着机敏的瞻念察力，对期货阛阓的变化和客户需求有 着深化的和会和相识。为打发阛阓变化，公司推动构建较为年青的经管层结构， 让公司的经管团队不仅具备了愈加高效的学习才略和应变才略，不错快速适合市 场环境；更能把握阛阓时机，对企业发展计谋进行实时调整，给企业带来新的活 力。公司经管团队曾连气儿多年被评为“中国期货公司金牌经管团队”。公司董事 长罗旭峰先生连气儿多年被评为“中国期货公司最好掌舵东谈主”。   （4）日益增强的金融科技才略   公司恒久将自主开发置于计谋中枢性位，持续激动科技金融、数字金融建立， 接续完善数据底座，接续迭代升级企业关节中枢自研系统，为全面数字化转型奠 定了坚实的表面和实践基础。自 2011 年组建技艺团队以来，公司便专注于科技 金融领域的技艺翻新，自主研发了包括南华极速交易系统（NHTD）、数据联通 平台、“南华期货 APP”“南华通 APP”、期现交易风险经管系统以及盛华衍 生品系统等关节技艺产物。其中，尚红优配期现交易风险经管系统和盛华衍生品系统分别 荣获 2022 年和 2023 年中国东谈主民银行金融科技发展奖的三等奖和二等奖，NHTD 系统也在接续翻新与迭代，于今已发展至第五代版块。   同期，公司剿袭“数据创造价值”的理念，高度喜爱数据治理和数据应用的 开发，成立专门部门，负责建立企业级数据底座，整合企业各样系统，冲突数据 孤岛，有用利用数据。咫尺，公司已得胜整合所关系键系统，服务范围隐敝公司 整个部门和子公司。 南华期货股份有限公司                                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 七、公司主营业务的具体情况      评释期内，公司及子公司从事的主要业务为：期货经纪业务、钞票经管业务、 风险经管业务、境外金融服务业务等。      放纵评释期末，公司提供产物或服务的具体内容如下表所示： 业务                               提供的产物或服务 称呼 期货       指公司接受客户寄托，以我方的口头为客户进行期货交易，交易结果由客户承担的 经纪       业务。公司期货经纪业务分为商品期货经纪业务及金融期货经纪业务。 业务       公司钞票经管业务主要分为资产经管业务、公募基金业务及证券投资基金代销业务       三部分。资产经管业务主要从事接受单一客户或者特定多个客户的书面寄托，根据 钞票    相干划定和合同商定，运用客户寄托资产进行投资，并按照合同商定收取用度或者 经管    酬劳的业务行径；公募基金业务是指公司通过南华基金开展公募基金召募、销售、 业务    资产经管、特定客户资产经管以及中国证监会许可的其他业务；证券投资基金代销       业务是指公司通过公开与非公开方式向投资者推选、销售由相干机构照章刊行的金       融产物业务。 风险       指公司提供的场外衍生品业务、基差贸易、作念市业务等风险经管服务以卓绝他与风 经管       险经管相干的服务。 业务 境外       指公司通过境外子公司开展境外金融服务，涵盖期货经纪业务、资产经管业务、证 金融       券经纪、杠杆式外汇交易、期货投资揣测业务、金融培训、证券投资揣测业务等多 服务       个领域。 业务      除上述业务除外，公司还从事为客户投资交易决策提供匡助与支撑的期货投 资揣测业务等其他业务。      评释期内，公司营业收入组成情况如下：                                                                       单元：万元、%  业务类型              金额         占比            金额          占比            金额          占比 期货经纪业务    49，380.91       8.65       57，071.75          9.14    53，570.35      7.85 钞票经管业务       6，822.04     1.19         9，013.35         1.44     6，060.32      0.89 风险经管业务 （总额法） 境外业务      65，420.39       11.45      56，731.24          9.08    23，110.39      3.39 其他业务         1，034.70     0.18         1，913.54         0.31      479.74       0.07      共计   571，161.46    100.00      624，652.63        100.00   682，272.79    100.00      公司贸易收入占比较大，主要系开展基差贸易产生的配套贸易收入。基差贸 易盈利模式为通过现货买卖和配套的期货及衍生品交易以得回收益，若剔除风险 南华期货股份有限公司                                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 经管业务收入中贸易成本的影响，即按净额法核算公司收入，则本公司主要业务 收入组成（合并口径）如下表所示：                                                                      单元：万元、%  业务类型              金额         占比            金额          占比           金额          占比 期货经纪业务     49，380.91      36.46      57，071.75         44.16   53，570.35     56.16 钞票经管业务       6，822.04     5.04         9，013.35         6.97    6，060.32      6.35 风险经管业务 （净额法） 境外业务       65，420.39      48.31      56，731.24         43.89   23，110.39     24.23 其他业务         1，034.70     0.76         1，913.54         1.48     479.74       0.50    共计     135，426.90    100.00      129，249.71        100.00   95，391.12    100.00 （一）期货经纪业务    公司的期货经纪业务分为境内期货经纪业务与境外期货经纪业务，其中境内 期货经纪业务由母公司南华期货开展，境外期货经纪业务由横华国际卓绝子公司 开展。境外期货经纪业务的详备情况请参见本节“七、公司主营业务的具体情况” 之“（四）境外金融服务业务”。    自成立以来，期货经纪业务对公司的收入和利润孝敬较大。评释期内，公司 境内期货经纪业务收入（主要包括母公司期货经纪业务手续费收入、境内保证金 利息净收入）分别为 5.36 亿元、5.71 亿元和 4.94 亿元。放纵 2024 年 12 月 31 日，公司期货经纪业务客户数为 13.79 万户。放纵 2024 年 12 月 31 日，公司在 中国大陆地区共有 28 家营业部及 11 家分公司分散在上海、北京、深圳、广州、 天津、重庆、成都、厦门等地区，初步确立了驻足浙江发射世界的计谋布局。随 着营业网点布局的调整和优化，公司加强了在重点城市及经济发达地区的经纪业 务服务才略，期货经纪业求实力将会有较大幅度的耕作。    期货经纪业务是公司的传统业务和基础业务，是公司其他各项业务的流量载 体和业务载体。从功能阐发的角度来看，期货经纪业务在实体企业采购销售过程 中的价钱发现、风险经管以及优化资源配置中起到蹙迫作用。    评释期内，公司积极整合各项资源，以阛阓为导向，以客户为中枢，进一步 南华期货股份有限公司                                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 强化客户定位，整合股源耕作服务才略，坚持以“风险经管业务服务产业客户， 钞票经管业务服务机构客户，互联网业务服务零卖客户”的经营方针，并在其他 业务的反哺下，持续作念厚期货经纪业务。      放纵 2024 年 12 月 31 日，公司境内期货经纪业务客户权益为 315.61 亿元。      （1）期货经纪业务手续费收入      期货经纪业务手续费是公司期货经纪业务的主要收入开首之一。而期货经纪 业务手续费的收入水平主要取决于代理交易情况和手续费率水平。      评释期内，公司的代理交易金额与阛阓份额情况如下表：                                                                单元：亿元、%  技俩                     阛阓                        阛阓                    阛阓            交易金额                交易金额                       交易金额                         份额                        份额                    份额 上期所        49，365.82    1.22     31，508.05         1.04    32，762.19     1.16 郑商所        22，950.77    1.35     27，513.63         1.07    18，582.68     0.96 大商所        28，367.87    1.44     29，812.08         1.31    30，498.63     1.23 中金所        22，235.93    0.58     27，034.46         1.02    39，478.63     1.48 动力中心        9，347.42    1.49      4，074.43         0.57     6，103.80     0.76 广期所         1，061.18    0.49      1，169.16         0.96         1.96     0.62  共计       133，329.00    1.08    121，111.81         1.07   127，427.89     1.19   注 1：上表公司数据为双边贪图口径；   注 2：阛阓份额=公司交易金额（双边口径）/中期协公布的年度累计成交总额（双边口 径）      评释期内，公司代理期货交易金额分别为 12.74 万亿元、12.11 万亿元和 13.33 万亿元，保持平稳增长。评释期内，公司境内期货经纪业务综抓续费率分别为      评释期内，公司积极加大阛阓营销力度，坚持以客户为导向，充分利用相干 多元化布局带来的竞争上风，以“风险经管业务服务产业客户，钞票经管业务服 务机构客户，互联网业务服务零卖客户”的经营方针，满足不同客群需求，实现 了经纪业务的稳健发展和持续累积。      评释期各期，公司期货经纪业务手续费收入（母公司口径）分别为 35，035.33 南华期货股份有限公司                          向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 万元、40，432.51 万元和 30，002.30 万元。      （2）客户保证金利息收入      除手续费收入外，保证金利息收入亦是公司收入的蹙迫开首。期货交易实行 保证金轨制，根据《期货交易经管条例》的划定，保证金是指期货交易者按照规 定缴纳的资金或者提交的价值平稳、流动性强的范例仓单、国债等有价证券，用 于结算和保证践约。在执行业务中，客户多以资金的式样向期货公司缴纳保证金。      评释期各期，公司境内保证金利息净收入分别为 19，435.98 万元、16，416.40 万元和 19，546.19 万元。评释期内，公司根据自己对阛阓利率走势的判断，制定 了合理的保证金配置策略，合理分派保证金的条约进款规模和期限。评释期内， 受到国际贸易摩擦，总需求下行压力加大的影响，货币政策进一步宽松，银行利 率持续下行等身分影响，公司境内保证金利息收入出现一定下滑。      （3）主要客户      公司商品期货经纪业务和金融期货经纪业务的主要客户群体为与期货品种 相干的产业客户、提供专科投资服务的机构客户和具有风险承受才略的个东谈主投资 者。根据《对于建立股指期货投资者得当性轨制的划定（试行）》和《金融期货 投资者得当性轨制操作指引》的划定，公司金融期货经纪业务的客户需在财务状 况、参与金融期货交易必备的常识水柔和交易经历等方面满足上述划定及公司的 相干要求。评释期各期，公司期货经纪业务的主要客户情况如下：                                                       单元：万元 名次                                                占母公司经纪业务留              客户称呼                   留存手续费收入                                                    存手续费收入比重              共计                          991.51         10.04% 名次                                                占母公司经纪业务留              客户称呼                   留存手续费收入                                                    存手续费收入比重 南华期货股份有限公司                    向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书              共计                    953.95         10.37% 名次                                           占母公司经纪业务留              客户称呼             留存手续费收入                                               存手续费收入比重              共计                   1，015.41        11.28%      公司董事、监事、高等经管东谈主员，主要关联方或持有公司百分之五以上股份 的股东在上述客户中均未享有权益。      （1）经管模式      公司期货经纪业务按产业鉴别红事迹部或业务单元，支撑各业务部门开发、 服务对应的产业企业客户；将各业务部门（含营业部）建立为独处考核单元，各 业务部门在合规前提下，在公司授权范围内领有业务经营决策权、东谈主员聘用权和 用度旁边权，简略根据业务部门的执行情况，自主确定经营策略。      同期，公司总部对各业务部门（含营业部）制定了明确的经营规画，并实行 严格的里面胁制。在经营主义方面，公司对各业务部门制定利润、用度、权益等 规画，同期考核合规、风险经管等规画。在里面胁制方面，公司对各营业部实行 分类评级轨制，严禁业务部门从事违规、违法行径。      （2）盈利模式      公司期货经纪业务的收入开首主要包括收取经纪业务手续费和保证金利息 收入。手续费收入方面，公司根据期货交易所手续费水平、客户资金规模、客户 南华期货股份有限公司                           向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 交易模式等身分确定经纪业务手续费范例，公司在每天结算时从客户的期货交易 账户中收取；保证金利息收入方面，公司基于中国东谈主民银行的进款基准利率与保 证金进款存放银行商定利率得回保证金利息收入。     （3）营销模式     公司期货经纪业务的主要营销渠谈包括经营网点、居间东谈主。     放纵 2024 年 12 月 31 日，公司在中国大陆地区共有 28 家营业部及 11 家分 公司分散在上海、北京、深圳、广州、天津、重庆、成都、厦门等地区，初步确 立了驻足浙江发射世界的计谋布局，上述地区经济发展飞速，参与期货和衍生品 交易的需求郁勃，为公司经营网点取得精湛经济效益提供了充足的客户资源保障。     在咫尺我国期货公司的运作中，使用期货居间东谈主进行客户开发是一条蹙迫的 渠谈。根据中期协《期货公司居间东谈主经管办法（试行）》的相干划定，居间东谈主是 指受期货公司寄托，为期货公司提供缔结期货经纪合同的中介服务，独处承担基 于中介服务所产生的民事包袱，期货公司按照商定向其支付酬劳的机构及自然东谈主。     评释期内，公司居间东谈主流动情况如下表所示：     年度       期初东谈主数         本期增多东谈主数          本期减少东谈主数     期末东谈主数 （二）钞票经管业务     公司钞票经管业务主要分为资产经管业务、公募基金业务及证券投资基金代 销业务三部分。期货公司开展钞票经管业务主要有以下两方面作用：起先，有益 于培育和发展机构投资者，改善期货阛阓投资者结构，提高期货阛阓订价效率， 促进期货阛阓功能接续阐发；其次，有益于阐发期货公司在衍生品阛阓领域的专 业特长和上风，提供以期货对冲和套利为主的资产经管服务，满足投资者的多元 化投资需求。 南华期货股份有限公司                           向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   （1）业务概述   公司资产经管业务由资产经管部负责开展。2012 年 11 月 15 日，中国证监 会核准了公司对于增多资产经管业务的肯求，成为首批获准开展资产经管业务的 期货公司。2012 年 11 月 30 日，公司完成了增多业务范围的工商营业执照变更 服务。   公司的资产经管业务分为境内资产经管业务与境外资产经管业务，其中境内 资产经管业务由母公司南华期货开展，境外资产经管业务由横华国际卓绝子公司 开展。境外资产经管业务的详备情况请参见本节“七、公司主营业务的具体情况” 之“（四）境外金融服务业务”。   （2）业务经营情况   评释期内，公司境内受托经管资产规模、投资照管人业务情况及资产经管业务 收入相干情况如下：       技俩 期末受托经管资产规 模（期末总额）       （亿元） 其中：单一客户资产管 理业务期末受托经管                0.43                 0.62                1.95 资产规模（亿元） 其中：特定多个客户资 产经管业务期末受托                1.16                12.22                5.37 经管资产规模（亿元） 期末资产经管产物数 量（只） 其中：单一客户资产管 理业务期末受托经管                   3                   3                   5 资产规画数目（只） 其中：特定多个客户资 产经管业务期末受托 经管资产规画数目 （只） 期末行为投资照管人参 与的资产经管产物数                   0                   0                   8 量（只） 资产经管业务收入（母 公司口径）（万元） 南华期货股份有限公司                          向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书    根据中基协统计数据，评释期各期末中国期货公司卓绝资管子公司存量资管 产物规模分别为 3，147.06 亿元、2，745.57 亿元和 3，143.18 亿元。评释期各期末， 公司受托经管资产规模分别为 7.32 亿元、12.83 亿元和 1.95 亿元。公司资产管 理业务主动转型以来，一方面接续优化戎行结构，合理胁制成本；一方面从筹商、 交易、策略开发等多方面培育相应东谈主才，耕作主动经管才略。同期，公司放浪发 展南华商品指数产物相干业务，接续耕作资产经管产物丰富度。    公司资产经管业务的客户包括各样自然东谈主和机构投资者。评释期各期，公司 资产经管业务收入前 5 名的资产经管规画如下：                                                       单元：万元                                            资产经管   年度      序号          产物称呼                             占比                                            业务收入                      共计                      458.94    64.50%                中航信托·天玑南华共赢 3 号证券投资                鸠合股金信托规画                      共计                      426.46    33.52%                外贸信托-南华华享 2 号结构化证券投                资鸠合股金信托规画                外贸信托-南华华享 1 号结构化证券投                云南信托-天瑜量化 1 号证券投资鸠合                资金信托规画                      共计                      457.82    47.55%    公司董事、监事、高等经管东谈主员，主要关联方或持有公司百分之五以上股份 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 的股东在上述公司自主经管的资产经管规画产物中均未享有权益。   （3）运营与经管   为有用满足业务发展需求，在妥贴监管要求的情况下，公司从自己执行情况 启程，通过设立投资、风控、阛阓等岗亭，并根据相干划定，严格执行阻遏墙制 度。通过前、中、后台的有用链接，保障公司资产经管业务的有用运行。   同期，公司充分喜爱资产经管业务风险，严格按照公司内控轨制的关系划定 贯彻执行，从产物的事前想象、事中监控和过后监督等方面严格作念好风险经管工 作，确保公司资产经管业务的举座平稳发展。   公司设有风险经管委员会、首席风险官、法律事务部和合规审查部，且资产 经管部下设专门的风险经管岗亭，建立了与资产经管业务相干的合规经管和风险 胁制轨制。   风险经管委员会、首席风险官、风险胁制委员会、法律事务部和合规审查部 与资产经管部的风险胁制东谈主员各司其责，深入筹商、有用评估、实时监测资产管 理业务的各式风险，共同构建了资产经管业务开展过程中风险胁制的四谈防地。 与此同期，公司在经管架构和轨制建立上严格执行资产经管业务与其他业务之间、 不同资产经管规画之间的防火墙轨制，有用防守利益输送。   公司资产经管业务收入主要来自两方面：一是经管费收入，二是事迹酬劳收 入。经管费收入方面，公司根据资产经管规画的产物类型、产物特质等制定不同 的费率，并根据资产经管规画合同商定得回经管费收入。事迹酬劳收入方面，公 司根据资产经管规画合同的商定，在产物到期等时点按照商定的比例收取事迹报 酬。   公司已经搭建了资产经管业务营销平台，通过公司自己的销售团队、与第三 方合作等方式建立了资产经管产物的多渠谈营销模式。   一方面，公司依托传统经纪业务客户基础，进行有用的资产经管产物销售； 南华期货股份有限公司                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 另一方面，公司积极与其他具有金融产物销售经验的机构建立了精湛的合作关系， 并由其代为销售公司资产经管产物。   （1）业务概述   公募基金业务是指基金经管公司照章向中国证券监督经管委员会肯求注册， 以发售份额的方式向特定对象或不特定对象召募资金形成独处基金财产并以财 产组合的方式进行经管、运作，基金经管公司行为经管东谈主依据法律和基金合同的 划定收取经管费的业务。南华基金成立于 2016 年 11 月 17 日，根据中国证监会 出具的《对于核准设立南华基金经管有限公司的批复》                        （证监许可2016237 号）， 南华基金经营范围为基金召募、基金销售、资产经管、特定客户资产经管和中国 证监会许可的其他业务。   （2）业务经营情况   公募基金业务的收入主要为基金经管公司经管运作基金财产获取的基金管 理费。在开展公募基金业务时，基金经管公司根据所召募和经管的不同类型基金 产物，按不同的费率收取经管费。南华基金的主要客户群体为对公募基金产物有 投资需求的机构投资者及自然东谈主投资者。   放纵 2024 年 12 月 31 日，南华基金共刊行 19 只基金产物，存续公募基金 规模 148.05 亿元。评释期内，南华基金的公募基金产物规模如下表所示：                                                                  单元：万元   技俩 公募基金产物 规模 刊行基金数目 （只） 基金经管收入             5，710.88                  6，395.17              3，910.55   （3）运营与经管   南华基金按照前台、中台和后台模式搭建基金经管业务职能部门，各部门在 职责范围内制订、实施部门业务轨制和服务历程，并配备充足的专科东谈主员开展部 门服务。 南华期货股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书      证券投资基金代销业务是指公司通过公开与非公开方式向投资者推选、销售 由相干机构照章刊行的金融产物业务。      评释期内，公司证券投资基金代销业务的具体经营情况如下：                                                                     单元：万元 代销金          2024 年度                2023 年度                  2022 年度 融产物      销售         销售          销售         销售总收          销售         销售  业务      总金额        总收入        总金额          入           总金额         总收入 基金      17，128.19      98.43   50，775.00      449.60   151，808.72      173.37 共计      17，128.19      98.43   50，775.00      449.60   151，808.72      173.37 （三）风险经管业务      公司的风险经管业务以服求实体经济为宗旨，深度服务产业客户，范围主要 涵盖场外衍生品业务、基差贸易及作念市业务等。      放纵评释期末，公司提供的风险经管业务具体内容及为客户实现的功能如下 表所示： 业务称呼                   业务内容                            为客户实现的功能           指通过提供期权、互换、远期等场外衍生                                                场外衍生品业务可助力客户实现           品，协助实体企业、专科机构投资者进行 场外衍生品                                          的功能包括裁汰企业采购成本、           企业经营和投资的风险经管。场外衍生品 业务                                             保障企业销售利润、增多投资者           是指在场外阛阓交易的非范例化的金和会                                                投资组合收益等。           约。                                                基差贸易过程中需进行现货采购           指与客户进行现货交易的同期，判断不同                                                与销售，这有助于拓宽客户的采           基差（包括期现基差、期货品种的跨月基                                                购和销售渠谈。此外，针对实体 基差贸易      差等）的偏离，通过利用期货、场外衍生                                                企业等客户的需求想象并实施基           品等器具对冲风险，以获取风险较低的期                                                差贸易，可适度裁汰客户的采购           现勾通收益的业务。                                                成本或提高客户的销售收入。           指按照交易所相干王法，为特定的期货、           期权等衍生品合约提供连气儿报价或者答复           报价等服务。公司根据作念市业务模子，在                   为期货和期权阛阓提供流动性， 作念市业务      场内阛阓向阛阓提供连气儿报价，在作念市合                   助力产业企业更好的进行套期保           约成交的同期在其他合约上进行对冲，并                   值           得回交易所补贴等收入，通过不同的交易           实现一定的投资收益      举座看，风险经管业务通过远期锁价、基差点价等风险经管服务，深度参与 到“分娩+贸易+加工”的完好意思产业链条中，匡助相干企业优化采购成本、锁定加  南华期货股份有限公司                           向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书  工利润，规避价钱波动的经营风险，缓解高库存积压的分娩压力，显耀耕作了实  体企业的抗风险才略。     基差贸易方面，公司以确订价钱或以点价、均价等方式提供报价并与客户进  行现货交易，已成为公司服求实体企业的蹙迫抓手。它冲突了原有单一的通谈业  务结构，使公司既能成为实体企业的需求方，也能成为实体企业的供货方，有助  于对实体企业提供更好的库存经管、资金经管、成本经管风险经管服务。     场外衍生品业务方面，公司紧跟阛阓需求，优化产物想象想路，进一步推动  远期、期权、掉期、互换等各样衍生品的多元化运用，标的资产包含但不限于：  商品、股票、指数、基金、利率等。国内期货阛阓的场外衍生品业务已取得长足  发展，在服求实体经济中阐发着越来越蹙迫的作用，“保障+期货”模式即是其  中之一。     作念市业务方面，评释期内，公司持续优化作念市策略，提供共 15 个期权、22  个期货作念市品种，通过作念市商功能的有用阐发，为实体企业提供买卖两边向的交  易契机，增强期货阛阓的流动性，确保期货阛阓的正常运转。     （1）场外衍生品业务     场外衍生品业务的客户包括实体企业和金融机构等。评释期内公司场外衍生  品业务主要客户如下：                                                        单元：亿元                                          当年新增口头      占当期新增口头  年度       序号        客户称呼                                            本金        本金总额比例                    共计                       171.04       26.56%  南华期货股份有限公司                                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                               当年新增口头             占当期新增口头  年度           序号         客户称呼                                                 本金               本金总额比例                         共计                           165.19                20.88%                         共计                           157.97                22.02%     注：上表按照合并团结执行胁制东谈主口径统计      公司董事、监事、高等经管东谈主员，主要关联方或持有公司百分之五以上股份  的股东在上述客户中均未享有权益。      公司场外衍生品业务的盈利模式为公司在与机构、企业等投资者交易场外期  权、互换、远期等场外衍生品时，利用期货合约、场内期权、股票等金融器具进  行风险对冲，使公司在匡助投资者经管风险的同期，得回组合交易收益。      公司开展场外衍生品业务时，通过交易场内期货、期权、股票等方式，对冲  为客户提供场外衍生品交易时产生的风险敞口，有用经管了公司的业务风险。报  告期各期，公司场外衍生品业务规模及收入如下：           技俩           2024 年度             2023 年度               2022 年度  口头合约本金（亿元）                  643.93              791.14                717.46  场外衍生品业务收入  （万元）      （2）基差贸易      基差贸易的主要客户为大批商品相干产业链的实体企业、机构客户。评释期  内，公司基差贸易业务的前五名客户情况如下：                                                                  单元：万元、%           序   年度                  客户称呼                   配套贸易收入                  占比           号   年度 南华期货股份有限公司                          向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书        序 年度              客户称呼                  配套贸易收入            占比        号                 共计                       135，948.49      30.89% 年度     4   浙江杭钢国贸有限公司                      20，317.30      4.06%                 共计                        199，676.08     39.86% 年度     4   杭州金投实业有限公司                      18，824.35      3.20%                 共计                        105，997.02     18.02%   注：上表按照合并团结执行胁制东谈主口径统计    公司董事、监事、高等经管东谈主员，主要关联方或持有公司百分之五以上股份 的股东在上述客户中均未享有权益。    评释期各期，公司在基差贸易开展过程中触及现货的采购，公司与前五名供 应商的交易情况如下：                                                         单元：万元        序                                               占当年采购 年度              供应商称呼                   采购金额        号                                                 比例 年度     4   浙商中拓集团股份有限公司                    7，323.61       1.68%                  共计                      138，220.44      31.72% 年度 南华期货股份有限公司                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书        序                                                       占当年采购 年度               供应商称呼                      采购金额        号                                                         比例                    共计                             211，199.35        42.63% 年度     4    福建华锦贸易有限公司                             21，306.81            3.63%                    共计                             128，420.19        21.87%   注：上表按照合并团结执行胁制东谈主口径统计    公司董事、监事、高等经管东谈主员，主要关联方或持有公司百分之五以上股份 的股东在上述供应商中均未享有权益。    基差贸易的盈利模式为当阛阓存在利润空间时，公司通过现货买卖和配套的 期货合约或场外期权合约交易锁定买入价钱和卖出价钱之间的价差。后续，通过 将之前的交易平仓或者进行到期交割，以得回较为平稳的收益，并为阛阓提供流 动性，促进有用价钱形成。评释期内，基差贸易收入及成本情况如下：                                                                 单元：万元        技俩           2024 年               2023 年                2022 年 配套贸易收入                  440，108.03         500，962.37            588，480.31 配套贸易成本                  435，734.56         495，402.92            586，881.67 配套衍生品收入                 -1，455.32           -2，384.35              1，093.13 基差贸易业务玄虚收益      2，918.15   3，175.10  2，691.77   注：基差贸易业务玄虚收益为商品或资产的贸易购销差价及期货、衍生品器具的配套投 资收益、净敞口套期收益、公允价值变动收益合并贪图的收益    （3）作念市业务    评释期各期，南华成本作念市业务成交金额分别为 7，897.46 亿元、9，274.19 亿 元和和 2，815.07 亿元。    作念市业务的盈利模式是南华成本根据交易所的要求，同期提供所作念市品种的 买卖两边的报价，买价和卖价之间存在一定的价差。此外，各个交易所给予南华 成本作念市业务一定的手续费减收。南华成本通过得回买卖价差和交易所手续费减 收等补贴得回收益。 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   （1）经管模式   公司风险经管业务的开展与运营均由南华成本负责。南华成本行为独处的法 东谈主机构，罢免国度法律法规、行业监管规章轨制及划定的相干划定，作念好里面控 制服务，并根据里面审批决策历程决定业务的开展和激动。南华成本董事会负责 制定南华成本的举座经营方针，并由其司理层负责具体激动和实施。南华成本下 设各期现事迹部、场外衍生品部、?保障+期货?事迹部、作念市业务部等部门， 分别负责单项具体风险经管业务的开展。各业务部门负责东谈主负责制定业务经营方 案，报公司审批通过后，严格落实执行，从而有用激动相干业务的开展。   同期，针对翻新业务的执行情况，南华成本设立了风控部，且每个业务板块 设立风险经管岗亭，确保各项业务在开展过程中风险可控。南华成本对不同行务 的各相干部门以及各岗亭东谈主员进行有用阻遏，不得交叉或越权期骗其职责，确保 简略互相监督制衡。   （2）销售模式   公司须严格恪守行业监管的相干划定，开展相干的阛阓营销服务。在具体市 场拓展方面，主要选用以下几种模式。   起先，公司充分整合各业务线资源，促进风险经管业务的拓展。公司经纪业 务累积了丰富的客户资源，通过为其提供风险经管升值服务，能更好的满足各样 投资者的不同需求，尤其是机构投资者和产业客户的相反化风险经管需求，并进 一步提高此类客户的粘性。   其次，公司积极拓展场外阛阓业务，在交易银行、基金、证券公司等机构也 在积极介入场外阛阓的配景下，与此类金融机构开展业务合作，通过共同想象产 品、合作开发阛阓的方式，提高公司风险经管业务的影响力和竞争力。   再次，公司充分阐发信息技艺方面的上风，在努力搭建自己平台的同期，积 极链入第三方信息技艺平台，在构兵更为等闲的客户群体的同期，推广具有自己 特色的风险经管服务和产物。   （3）服务模式 南华期货股份有限公司                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书    公司充分重视客户的相反化、个性化风险经管需求，坚持客户需求为导向， 以缜密化服务为准则，持续耕作公司自己的服务才略。    起先，公司在整合各项业务资源的同期，打造统一的客户服务平台，为客户 提供一站式的服务，满足客户的各样需求。    其次，针对风险经管业务个性化的特质，公司配备了专科的服务团队，深入 挖掘客户的相反化需求，为其量身定制风险经管产物，通过专科化的服务切实满 足客户规避风险的需求。 （四）境外金融服务业务    评释期内，公司通过横华国际卓绝子公司开展境外金融服务。横华国际旗下 设有横华国际期货、横华国际资产、横华国际证券、横华国际科技商贸、横华国 际钞票经管、横华国际成本、NANHUA USA HOLDING、Nanhua USA 、CII、 Nanhua USA Investment、Nanhua Singapore、Nanhua UK、NANHUA SG、Nanhua Fund 、HGNH Capital，涵盖期货经纪业务、资产经管业务、证券经纪、杠杆式 外汇交易、期货投资揣测业务、大批商品贸易、金融培训、证券投资揣测业务等 多个领域，满足投资者的千般化需求。咫尺横华国际已完成中国香港、好意思国芝加 哥、新加坡、英国伦敦四大国际化都市布局，隐敝亚洲、欧洲、北好意思三大时区， 实现 24 小时交易，具备期货、证券、资管等执照，可从事经纪业务、结算业务、 资管业务等。    在全球经济存在首要不确定性的配景下，我国实体企业国外经营在汇率风险、 大批商品价钱波动、清理安全等方面濒临多重磨真金不怕火。南华期货行为中资配景的期 货公司，通过境外子公司以自己的专科之长与业务平台，为境表里无数分娩或贸 易企业提供证券、期货、外汇、交易清理等相干金融服务，为走出去的中国企业 提供风险经管的配套服务，为其规避价钱风险和汇率风险、实现稳健发展保驾护 航，并诱骗国外客户参与中国期货国际化产物合约，增进海表里企业调换合作， 为促进“一带全部”计谋的深化孝敬中国力量。    （1）国际期货业务 南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书    横华国际期货成立于 2006 年 6 月，于 2007 年 6 月获香港证监会批准从事第 二类受规管行径（期货合约交易）及于 2010 年 11 月获香港证监会批准从事第五 类受规管行径（就期货合约提供见识），是香港期货交易整个限公司交易所参与 者、香港期货交易整个限公司交易权的注册持有东谈主、香港期货结算有限公司期货 结算公司参与者、EUREX 交易会员。2017 年 8 月 8 日，横华国际期货取得 INE 境外中介机构经验。2018 年 4 月 9 日，横华国际期货取得大商所境外经纪机构 经验。2018 年 11 月 19 日，横华国际期货取得郑商所境外经纪机构经验。    NANHUA USA 成立于 2013 年 8 月，于 2014 年 7 月得回 CFTC 核准及 NFA 注册，成为好意思国期货佣金商，可在好意思国从事期货经纪业务。NANHUA USA 于 2015 年 2 月获 CME Group 旗下 CME、CBOT、NYMEX 及 COMEX 四家交易所清理 会员，可代理期货经纪商进行芝加哥交易品交易所集团期货清理业务，于 2015 年 6 月得回 GME 清走漏员经验，可代理海湾商品交易所清理业务，于 2023 年 10 月得回 MIAX Futures Exchange（迈阿密期货交易所）清理天赋，可代理 MIAX Futures Exchange 交易所合约的清理业务，于 2024 年 3 月得回 ICE-US 交易所 （好意思国洲际交易所）清走漏员，可代理 ICE-US 交易所清理的期货合约执行清理。    NANHUA SINGAPORE 于 2016 年 11 月 24 日在新加坡注册成立，于 2017 年 12 月 14 日得回 MAS 核准的成本阛阓服务执照，从事期货合约交易和杠杆式 外汇交易，2018 年 4 月 16 日，NANHUA SINGAPORE 得回大连商品交易所境 外经纪机构经验。2018 年 12 月 6 日，NANHUA SINGAPORE 隆重取得 SGX 衍 生品交易及清走漏员经验。2019 年 1 月 21 日，NANHUA SINGAPORE 取得能 源中心情外中介机构经验。2019 年 3 月 6 日，NANHUA SINGAPORE 取得郑商 所境外经纪机构经验。    NANHUA UK 于 2018 年 7 月 17 日于英国伦敦注册成立，于 2019 年 6 月 10 日获 FCA 批准从事商品期货及期权、金融期货及期权、杠杆式即期外汇交易等 业务，2019 年 12 月 2 日获 LME 隆重接纳为二类会员（同期具有交易及清理资 格）。2020 年 12 月 18 日，NANHUA UK 取得郑州商品交易所境外经纪机构资 格。2020 年 12 月 22 日，NANHUA UK 取得大连商品交易所境外经纪机构经验。 南华期货股份有限公司                             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书    评释期各期末，国际期货业务规模如下：        技俩 经纪客户数（户）                    13，778             13，924          13，958 客户权益（亿港元）                   119.21             103.90           98.99    国际期货业务盈利模式主要为接受客户寄托，代理客户买卖期货合约、办理 结算和交割手续，从而收取经纪手续费以及客户保证金进款存放银行商定利率获 得保证金利息收入。评释期各期，公司国际期货经纪业务手续费收入分别为    （2）国际资管业务    横华国际资产成立于 2011 年 5 月，于 2011 年 10 月取得香港证监会第九类 受规管行径（提供资产经管）执照，于 2013 年 7 月取得了中国证监会核发的 RQFII 经验，于 2013 年 10 月初次取得国度外汇经管局 RQFII 境内证券投资 5 亿元东谈主民 币额度的批复，于 2014 年 9 月取得国度外汇经管局追加 RQFII 投资额度 3 亿元 东谈主民币用于其他产物或资金投资的批复，于 2017 年 1 月取得香港证监会第四类 受规管行径（就证券提供见识）执照。横华国际资产接力于大中华及亚太地区市 场的客户开发，勾通筹商部门的产物想象和策略研发，开发投资于全球金融阛阓 的基金产物。    NANHUA USA INVESTMENT 于 2016 年 5 月在好意思国设立，并于 2016 年 6 月获 CFTC 及 NFA 注册为商品基金司理（COMMODITY POOL OPERATOR）、 商品交易照管人（COMMODITY TRADING ADVISOR），不错设立及经管商品基 金及就客户交易商品提供投资见识，2018 年 9 月脱手隆重运营。    NANHUA SG 成立于 2019 年，2020 年 2 月 14 日获批由 MAS 授予的成本市 场服务执照（CMS）开展基金经管服务，后续其得回中国证监会核发的 QFII 资 格。公司行为南华期货境外控股公司将利用新加坡行为亚太金融中心的区位上风， 稳固开展基金经管，眷属办公室等资产经管业务。 南华期货股份有限公司                               向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书    评释期各期末，国际资管业务规模如下：         技俩 受托经管资产规模（亿港元）                    25.20                23.03           19.53 资产经管产物数（个）                          52                  47                38    国际资管业务收入主要为私募基金/专户（包括 RQFII 业务）经管费收入。 经管费收入主要受经管规模和经管费率影响。评释期各期，公司国际资管业务收 入分别为 1，381.31 万元、1，882.39 万元和 2，009.71 万元。    （3）国际证券业务    横华国际证券于 2014 年 1 月取得香港证监会第一类受规管行径（证券交易） 执照，并于 2014 年 4 月隆重营业，2014 年 11 月，横华国际证券得回中华通（沪 港通）结算参与者经验，同期得回中华通（沪港通）交易所参与者经验，2016 年 11 月得回深港通结算参与者经验，同期得回深港通交易所参与者经验。横华 国际证券为客户提供多元化的证券投资产物，包括港股、涡轮、衍生权证、牛熊 证、新股、交易所买卖基金等香港交易所上市产物及服务，以及好意思股、沪股通、 日股、澳大利亚及英国等阛阓上市的证券产物。2017 年 4 月，横华国际证券取 得香港证监会第四类受规管行径（就证券提供见识）执照。    评释期各期末，国际证券业务规模如下：        技俩 现款客户数（户）                   10，003                10，211              10，350 保证金客户数（户）                   8，761                 8，902               9，023 客户权益（亿港元）                   18.65                 20.99               19.70    国际证券业务盈利模式主要为接受客户寄托，按照客户要求，代理客户买卖 南华期货股份有限公司                             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 证券，并收取客户经纪业务手续费。评释期各期，公司国际证券业务收入分别为    （4）杠杆式外汇交易业务    NANHUA SINGAPORE 于 2017 年 12 月 14 日获 MAS 颁发杠杆式外汇交易 执照，于 2018 年 5 月 25 日脱手代理客户交易。    评释期各期末，杠杆式外汇交易业务规模如下：         技俩 客户数（户）                           111              137           148 保证金规模（万好意思元）                   138.50            304.82         209.49    杠杆式外汇交易业务收费开首为手续费收入。评释期各期，杠杆式外汇交易 业务收入分别为 370.18 万元、284.65 万元和 247.40 万元。    （5）金融阛阓教育培训业务    CII 成立于 2009 年 7 月 2 日，2015 年 12 月 31 日被南华期货境外子公司 NANHUA USA HOLDING 收购，CII 的主要业务是为中好意思阛阓提供全面、专科 的金融培训技俩。CII 成立于今，已在好意思国和中国的多个城市举办多场专题讲座、 研讨会及行业交流会，内容隐敝交易所及 OTC 衍生品交易、资产经管及对冲基 金、交易所技艺及运营、电子交易系统开发等。    评释期内，公司境外金融阛阓教育培训收入均来自于 CII。评释期各期，公 司金融阛阓教育培训业求实现收入分别为 97.13 万元、41.05 万元和 2.56 万元。    （1）经管及监督    横华国际为有用经管旗下子公司各个业务执照，从横华国际自己执行情况出 发，整合股源，有用设立举座经管架构，根据旗下子公司各个业务的执行情况设 南华期货股份有限公司                           向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 置轨制和历程并有用执行。    横华国际期货行为持牌法团应恪守香港证券及期货事务监察委员会监管；作 为香港期货交易所及结算所参与者、EUREX 交易会员，INE 境外经纪机构特殊 参与者经验、大商所境外经纪机构特殊参与者经验、郑商所境外经纪机构特殊参 与者经验，亦恪守上述交易所交易及结算王法监管。    横华国际证券行为持牌法团应恪守香港证券及期货事务监察委员会监管；在 交易及结算中行为香港联合交易所及中央结算所参与者恪守其监管王法。    横华国际资产行为持牌法团应恪守香港证券及期货事务监察委员会监管。    评释期内，横华国际成本行为放债东谈主执照持有者，应恪守香港放债东谈主执照法 庭、香港公司注册处处长及香港警务处处长监管。因公司业务调整，横华国际资 本已于 2022 年 3 月获批烧毁放债东谈主执照。    NANHUAUSA 行为好意思国期货佣金商，应恪守 CFTC、NFA 监管王法；行为 GME 清走漏员、CMEGroup 旗下 CME、CBOT、NYMEX、COMEX 清走漏员、 MIAX Futures Exchange 清走漏员及 ICE-US 清走漏员，需恪守该等交易所监管 王法。    NANHUA USA INVESTMENT 行为好意思国商品基金司理及商品交易照管人，应 恪守 CFTC、NFA 关系商品基金司理及商品交易照管人的监管王法。    NANHUA SINGAPORE 行为新加坡成本阛阓持牌东谈主，可从事期货及杠杆式 外汇业务，应恪守 MAS 及当地的交易所的监管王法。行为 SGX 衍生品交易及 清走漏员，应恪守 Futures Trading Rules 期货交易王法及 SGX-DC Clearing Rules 衍生品清理王法。    NANHUA SG 行为获新加坡监管机构金融经管局（MAS）发牌的基金经管 东谈主，其业务范围为经管私东谈主客户基金，在开展业务时需服重新加坡《证券和期货 法》卓绝附庸王法，及 MAS 发布的关系规管基金经管东谈主的相干王法及指引。    NANHUA UK 行为英国 FCA 核发执照的金融公司，受 FCA 监管，其主要 的监管法规包括：《金融服务和阛阓法案》（FSMA）及 FCA 发布的王法及指 引；NANHUA UK 行为 LME 二类会员，不错代理其他经纪机构清理 LME 阛阓 南华期货股份有限公司                          向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 的期货及期权交易，其开展业务亦须恪守 LME 关系会员卓绝清理业务的监管规 则。    同期，横华国际充分喜爱各项业务风险，持续监察横华国际及各子公司营运 及财务景况，恪守法律及监管王法的情况，确保举座平稳发展。    （2）营销模式    横华国际咫尺已经取得 HKFE、HKSCC、SGX、LME、CME Group 旗下 CME、 CBOT、COMEX、NYMEX、GME、MIAX Futures Exchange 及 ICE-US 等交易所 的清理天赋，依赖上述清理天赋，积极优化交易设施及经纪商服务才略，推动清 算业务的发展。    通过积极深入产业客户，了解产业客户需求，配套并完善服务产业客户的能 力，包括交易套保、货品交割、产业调研等服务，耕作产业客户粘性。    横华国际接续耕作交易设施插足，督察交易设施在行业中的先进性，并匹配 专科投资客户需求推出妥贴的交易服务有规画，接续耕作公司面向机构客户与产业 客户的开发才略、服务才略以及客户粘性。 （五）现存业务发展安排及改日发展计谋    （1）期货经纪业务    期货经纪业务是公司其他各项业务的流量载体和业务载体。改日，公司将坚 持规模导向，连接深化业务协同，形成相反化竞争上风，为期货经纪业务赋能。 通过坚持“以风险经管业务服务产业客户，以钞票经管业务服务机构客户，以互 联网业务服务个东谈主客户”的经营方针，为客户提供相反化的服务，耕作期货经纪 业务遵守。      产业客户方面，风险经管是产业客户参与衍生品阛阓的主要目的，而阐发期 货阛阓功能性是行业发展的服务。改日，公司将进一步加强风险经管业务和经纪 南华期货股份有限公司                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 业务的协同，提高业务东谈主员专科才略，通过优质服务提高客户粘性、耕作公司在 产业链中的影响力。   机构客户方面，公司将连接增强与券商、私募等机构的合作力度，放浪拓展 机构客户。同期，充分阐发公司自己钞票经管业务资源上风，积极耕作主动投资 经管才略，在提高资产经管业务规模的同期为经纪业务带来增量。   （2）钞票经管业务   公司领有公募基金、资产经管以及证券投资基金销售等多项金融执照，布局 较为完善。改日，公司将进一步强化业务主体包袱，处理好业务发展和风险注重 之间的关系。同期，公司仍将连接拓展钞票经管业务，并通过聚焦耕作主动投资 经管才略，多执照联动发展，耕作公司钞票经管业务举座规模。   公募基金方面，公司将连接坚持规模导向，与外部银行、信托、私募等机构 合作，快速耕作业务规模，充分体现规模效应，尽快成为公司利润孝敬的蹙迫板 块。同期，进一步完善东谈主员、轨制、体系建立，在产物想象、基金司理投资才略、 渠谈建立、风险危机经管才略等方面持续累积和打磨，提高公募基金经营遵守。   资产经管业务方面，公司将积极耕作主动经管才略，阐发期货资管上风，加 强 CTA 策略的开发和应用，打造优质产物和服务，在钞票经管阛阓建立起南华 品牌。   证券投资基金销售方面，公司将加强机构和产物的白名单准入轨制，优化代 销产物，愈加重视自己产物体系。同期，完善销售东谈主员激发政策，耕作职工积极 性，推动业务规模的稳步耕作。   （3）风险经管业务   公司风险经管业务围绕基差贸易、场外衍生品及作念市等三项业务，持续加强 产物翻新，耕作风险胁制才略，推动各项业务稳健发展。   基差贸易方面，公司将在作念好风险胁制的基础上，持续推动含权贸易在不同 产业链上的应用。同期，稳健探索现货与各样期权的组合式样，扩大含权贸易的 场景。公司将围绕服求实体经济，勾通企业分娩经营特质制定个性化套期保值方 案和交易策略，促进大型企业开缓期货套期保值，服务中小微企业和农企农户风 险经管。 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   场外衍生品业务方面，公司积极阐发和实体经济勾通紧密的商品类场外衍生 品业务的上风，胁制风险较伟业务的规模，连接加强产物想象和开发才略，持续 推出翻新产物，以更好地满足各样企业和机构的相反化风险经管需求，并协同各 部门进行客户拓展和投资者教育，提高阛阓招供度。同期，积极作念好风险胁制， 增强风险对冲有用性，耕作盈利才略。   作念市业务方面，公司将以平稳现存的作念市品种为主，通过东谈主才引进和培育， 提高作念市策略效率，增多作念市业务收入。   （4）境外金融服务业务   为了适合新时期的发展要求，服务国度“一带全部”，我国期货行业的国际 化进度接续激动。境内阛阓国际化品种稳步增多，期货经营机构国际化业务也开 始展露成效，公司多年来的境外布局上风正稳固呈现。改日，公司将牢牢收拢?服 务‘一带全部’倡议，服求实体经济，为中资实体企业出海添砖加瓦?的发展政 策与发展方针，接续巩固境外业务发展上风。下一阶段，公司将愈加关注服务境 内大中型企业?走出去?的情况，以及国外机构?引进来?的情况，业务导向和 国度政策导向保持一致。   公司将围绕进一步巩固和发展清理客户，接续丰富业务类型和交易模式，在 确保各项业务风险可控、运营平稳的同期，力求实现高质地增长。同期，公司将 着力围绕机构客户进行业务拓展，为企业定制服务有规画，完善场外清理服务才略， 进一步耕作公司在境外的品影响力。   在境外资管业务方面，公司形成了以横华国际资管和南华资管新加坡双轮驱 动的样式，连接作念好优秀经管东谈主和产物的孵化，努力打造全套高效合规的资管服 务输出。咫尺，公司已具备 QFII 和 RQFII 天赋，不错为境外的机构提供进入国 内期货及衍生品阛阓的通谈，而国内完善的期货经纪业务和资产经管业务不错配 套提供相应的金融服务，为境外的机构投资者服务形成一个服务闭环，有助于各 项业务规模的耕作。改日，公司将连接跟进现存的潜在客户群体，推动境外投资 者进入中国阛阓交易国际化产物或利用 QFII 交易其范围内的中国产物。   跟着各样翻新业务接续推出，我国期货公司的特色化经营特质稳固突显。各  南华期货股份有限公司                           向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书  家期货公司将简略根据自己产物和服务上风、股东配景、区域特征等身分确立战  略发展重点，打造中枢竞争力。    期货公司的特色化经营将推动行业里面形成细分阛阓，改变咫尺以手续费率  为主要竞争技能的局面，推动行业由同质化竞争向相反化竞争转型，有益于经管  理念先进、业务模式多元、玄虚服务才略较强的期货公司制定科学的相反化竞争  计谋，打造特色化的中枢竞争上风。    经过多年的发展，公司已经形成了较为完善的业务布局，初步形成了涵盖现  货期货、场内场外、公募私募、境内境外和线上线下于一体的玄虚金融服务平台。  改日，公司将连接围绕“以衍生品业务为中枢的金融服务公司”的发展计谋，聚  焦主责主业，作念强执照业务，坚持以经纪业务为基础和载体，以钞票经管业务和  风险经管业务为两翼，巩固境外金融服务业务发展上风。  议及新“国九条”指引精神，围绕平稳发展动能、注重业务风险、耕作玄虚服务  才略等蹙迫维度，推动各项业务稳健发展。同期，公司在保持当前举座计谋主义  不变的前提下，进一步阐发自己多元化业务布局上风，顺应期货行业发展趋势，  通过多业务协同、境表里协同、前后台协同，强化服求实体经济才略、助力国度  “一带全部”发展。  八、主要固定资产及无形资产  （一）固定资产    公司固定资产主要包括房屋及建筑物、电子及办公征战和运输器具等。放纵  评释期末，公司固定资产的具体情况如下表所示：                                                        单元：万元、%   技俩      账面原值         累计折旧           减值准备       账面价值        成新率 房屋及建筑物     19，311.72    1，765.12             -   17，546.61     90.86 电子及办公征战    12，129.67    7，306.36             -    4，823.31     39.76  运输器具         277.86      204.88             -       72.98     26.27   共计       31，719.25    9，276.35             -   22，442.90     70.75    注：成新率=固定资产账面价值/固定资产账面原值         南华期货股份有限公司                                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书            放纵评释期末，公司领有的自有房产具体情况如下：     序    权利                                                   建筑面积                   他项                   证号                    房屋座落                             用途     号    东谈主                                                    （m2）                   权利                               杭州市上城区横店大厦 101 室、201                浙（2021）杭州          南华                  室、301 室、401 室、501 室、601 室、                 交易办          期货                  701 室、801 室、901 室、902 室、904                公用房                                 室、1001 室、1101 室、1201 室          南华    成房权证监证          期货    第 3663739 号            放纵评释期末，公司领有的房屋整个权信得过、正当、有用，不存在产权纠纷         或潜在纠纷，未设定典质权或其他任何第三方权益，亦未被司法查封或冻结。            公司其他固定资产主要包括电子及办公征战和运输器具。放纵评释期末，公         司电子及办公征战、运输器具等其他固定资产运转正常，简略保证公司业务的持         续经营，不存在产权纠纷或潜在纠纷。         （二）无形资产            公司领有的无形资产主要包括地盘使用权、商标、域名和文章权。放纵评释         期末，公司无形资产不存在典质、质押等担保的情形。            放纵评释期末，公司领有的地盘使用权如下： 序       地盘使用   地盘使用权证                              面积    权利    地盘       使用期限          他项                                    坐落 号        权东谈主      编号                               （m2）   性质    用途       放纵日期          权利                            杭州市上城区横店大厦                浙（2021）杭                第 0270953 号                锦国用（2013） 锦江区东华正街 42 号 5                        交易                第 15103 号   层2号                                 用地            放纵评释期末，公司领有的地盘使用文凭信得过、正当、有用，不存在产权纠         纷或潜在纠纷，未设定典质权或其他任何第三方权益，亦未被司法查封或冻结。 南华期货股份有限公司                                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   放纵评释期末，公司领有的注册商标详见本召募说明书“附件一：公司及控 股子公司主要领有的注册商标”。   放纵评释期末，公司领有的域名情况如下：  序号                 域名                        注册有用期限          南华期货股份有限公司                                      向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书           序号                 域名                              注册有用期限            放纵评释期末，公司领有的主要文章权情况如下：            （1）软件文章权                                                               权利 序                                                                            权利           权利东谈主            登标记                     作品称呼         取得                   颁证日期 号                                                                            范围                                                               方式                                        盛华金融衍生品玄虚平台简称： 原始                    全部                                             盛华金融V3.1.22.9    取得             权利                                        南华 OA 办公自动化系统简称： 原始                  全部                                                南华 OA2.0      取得             权利                                        南华 CMS 网站经管系统简称： 原始                  全部                                                 CMSV1.0      取得             权利                                        南华期现交易风险经管系统简 原始                     全部                                             称：期现系统V1.0       取得             权利                                         南华 IT 征战经管系统简称：      原始             全部                                                 AMPV1.0      取得             权利                                        南华企业外汇风险经管系统简 原始                     全部                                        称：外汇风险经管系统1.00.00 取得                 权利                                        南华期货风控系统简称：期货风 原始                    全部                                                控系统V1.0       取得             权利                                        南华极速期货交易系统简称： 原始                     全部                                               nhtdtraderV2.0 取得             权利                                         南华极速期权交易系统简称         原始             全部                                               nhtdstockV2.0  取得             权利                                        南华期权风控系统简称：期权风 原始                    全部                                                控系统V1.0       取得             权利                                        横华国际客户关系经管系统简 原 始                    全部                                        称：客户关系经管V1.0          取得             权利                                        南华指数系统简称：指数系 原 始                     全部                                        统V2.0                 取得             权利                                        南华期货数据联通平台简称：数 原 始                   全部                                        据联通平台V1.0             取得             权利            （2）其他文章权 序号             权利东谈主                    登标记                 作品称呼          作品类别        登记日期      南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书      （三）租出房产        放纵评释期末，公司、分支机构及子公司领有的租出房产具体情况如下： 序        承租东谈主     出租东谈主           房屋坐落             面积㎡            租出期限 号              北京富卓创     北京市西城区宣武门外大街      南华期货北       京分公司              发有限公司            02 室      南华期货北   泰康兴业投     北京市西城区武定侯街 2 号       京营业部   资有限公司        泰康国际大厦 1002 室                        浙江省宁波慈溪市白沙路街      南华期货慈   冯连乔、龚旭       溪营业部     浓                        号、348 号（嘉里商务大厦）                        辽宁省大连市沙河口区星海      南华期货大   大连商品交       连营业部     易所                           货大厦 29 层 2906 室              余姚舜泰房      南华期货余             河姆渡前锋交易中心 510 号       姚营业部                  商铺               限公司                        甘肃省兰州市城关区张掖路      南华期货甘       肃分公司              哈尔滨松花      黑龙江省哈尔滨市中山路      南华期货黑      龙江分公司               限公司                房间      南华期货济   祥恒置业（济    山东省济南市泺源大街 102       南分公司   南）有限公司     号祥恒广场 15 层 1505 室                        浙江省嘉兴市南湖区文桥路      南华期货嘉       兴营业部                        江西省南昌市红谷滩新区红      南华期货南       昌营业部                        场 C1 办公楼 1507、1508 室                        江苏省南京市建邺区河西商      南华期货南   洪万云、张       京分公司   健、张逸群                                   室                         宁波市鄞州区宁东路 426      南华期货宁   宁波甬商置       波营业部   业有限公司                             荆汇办公楼 28-4              华润置地（厦    厦门市想明区湖滨东路 93      南华期货厦       门营业部              发有限公司               单元      南华期货汕             汕头市龙湖区君悦海湾 4 栋       头营业部                  110、210 商铺      南华期货上   上海浦东嘉                        上海市浦东新区芳甸路 1155                        号浦东嘉里城办公楼 806 室        业部     有限公司      南华期货上   上海浦东嘉     上海市浦东新区芳甸路 1155       海分公司   里城房地产     号浦东嘉里城办公楼 803、      南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序        承租东谈主    出租东谈主            房屋坐落             面积㎡           租出期限 号               有限公司           804 单元                        上海徐汇区徐家汇街谈虹桥                         路 777 号 1701、1709 室      海虹桥路营                        上海徐汇区徐家汇街谈虹桥                            路 777 号 1708 室              南通产业技     江苏省南通市崇川区崇川路      南华期货南       通营业部               限公司            A706-707 室              重庆阳光悦      南华期货重             重庆市渝中区华盛路 10 号 2       庆营业部                 层 2#5 单元               有限公司              天津市大安      南华期货天             天津市河西友谊路 41 号大       津营业部             安大厦 A 座 10 层 1003 室               有限公司      南华期货绍             浙江省绍兴越城区解放通衢       兴营业部             701 号越发大厦 9 层 905 室                        深圳市前海深港合作区南山      南华期货深   华润置地前       圳分公司   海有限公司                        前海大厦 A 座 1301B、1302                        深圳市福田区莲花街谈福新      南华期货深       圳营业部                             商务中心 902                        辽宁省沈阳市沈河区北站路      南华期货沈       阳营业部                                室              苏州工业园                        江苏省苏州市工业园区苏州      南华期货苏   区尼盛交易       州营业部   经管有限公                            幢 1202 室                司              台州市椒江      南华期货台   区白云街谈     浙江省台州市椒江区台州国       州营业部   泾边股份经       际商务广场 201 室               济合作社                        山西省太原市杏花岭区解放      南华期货太       原营业部                             层 01 号单元              温州舒兴企      南华期货温             浙江省温州市车站通衢 2 号       州营业部              华盟商务广场 1801 室              有限公司      南华期货萧             萧山区盈丰街谈润奥商务中       山营业部                 心 2 幢 1503A 室      南华期货青             山东省青岛市市南区闽江路       岛营业部             2 号国华大厦 1 单元 2501 室              永康市总部      南华期货永             浙江省永康市总部中心金州       康营业部                 大厦一楼              设有限公司      南华期货股份有限公司                                    向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序        承租东谈主          出租东谈主                 房屋坐落                 面积㎡            租出期限 号       江分公司        业有限公司        号、海晏北路 371 号甬商紫                                  荆汇办公楼 28-3                   郑州改日商      南华期货郑                     河南省郑州市郑东新区商务       州营业部                     外环 30 号期货大厦 1306 室                     公司                   黑龙江富阳        哈尔滨市中山路 172 号常青      南华期货哈      尔滨营业部                     司                   2602      南华期货广                      广州市河汉区花城通衢 68       州营业部                            号 2009 室      南华期货广                      广州市河汉区花城通衢 68       东分公司                      号环球都会广场 2207 室                                中国（四川）解放贸易检修      南华期货成       都营业部                                    号 1 栋 5 层 507 号                   武汉弘盛永        武汉远洋国际中心 T4 技俩                     公司                    元                   西安盛颐京      南华期货西                     西安国寿金融中心 17 层 2 单       老实公司                           元                     公司                   深圳市安庭        深圳市南山区桂湾片区前海                    限公司             8 栋 10 层 05 号      南华基金管                   泰康兴业投        北京市西城区武定侯街 2 号                   资有限公司         泰康国际大厦 1003 室                   上海享买实        上海市浦东新区民生路 1199                   业有限公司        弄 1 号 2606E 室、2607 室        Nanhua                  Suite3850，30SouthWackerDri         USA                      ve，Chicago，Illinois，U.S.A    方英尺                     LLC                                 CENTRE POINT，181-185                   POINTPIPER                                    GLOUCESTER                5，240 平                                ROAD，WANCHAI，HONGK             方英尺                   NT LIMITED                                        ONG                  S.L. REAL        Nanhua              4 SHENTON WAY #18-04       1，689 平       Singapore                     LTD.                                 SGX CENTER             方英尺                 IM GLOBAL                  PARTNER                            Third Floor 33-35 Cornhill                               London EC3V 3ND                   UNITED                  KINGDOM       注：放纵本召募说明书签署日，Nanhua Singapore 租出房产已另签署租出合同，房屋   坐落不变，面积增多为 3，262 平方英尺，租出期限为 2025.3.1-2028.2.29；       Nanhua UK 租出房产发生变更，变更后房屋坐落为 60 Moorgate 4th Floor London   England EC2R 6EJ，面积为 3，913 平方英尺，租出期限为 2024.12.11-2029.12.10       南华期货股份有限公司                                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书       九、公司最近三年发生的首要资产重组情况             评释期内，公司不存在《上市公司首要资产重组经管办法》划定的首要资产       重组行径。       十、公司境外经营情况       （一）公司的营业收入按地区画分情况             评释期内，公司的营业收入按境表里区域鉴别具体情况如下表：                                                                                    单元：万元、%        技俩                       金额             占比          金额           占比           金额               占比       境内            505，741.08        88.55    567，921.39      90.92     659，393.90          96.61       境外             65，420.39        11.45     56，731.24        9.08     23，110.39           3.39        共计           571，161.46       100.00    624，652.63     100.00     682，504.29         100.00       （二）公司境外子公司及参股公司情况             评释期内，公司主要通过横华国际卓绝子公司开展境外金融服务。放纵评释       期末，公司境外子公司及参股公司情况如下：              子公司                      主要                    业务          持股比例（%）                  取得                                                注册地               称呼                     经营地                    性质          顺利         转折            方式 横华国际金融股份有限公司                         香港         香港          金融业         100.00          -        设立 横华国际资产经管有限公司                         香港         香港          金融业              -     100.00        设立 Nanhua Fund SPC                      香港       开曼群岛          金融业              -     100.00        设立 HGNH CAPITAL FUND                    香港       开曼群岛          金融业              -     100.00        设立 横华国际期货有限公司                           香港         香港          金融业              -     100.00        设立 横华国际证券有限公司                           香港         香港          金融业              -     100.00        设立 横华国际科技商贸服务有限公                                      香港         香港          交易               -     100.00        设立 司 横华国际钞票经管有限公司                         香港         香港          金融业              -     100.00        设立 横华国际成本有限公司                           香港         香港          金融业              -     100.00        设立                                               维尔京群 HENGHUA Capital Limited              香港                     交易               -     100.00        设立                                                 岛 Nanhua USA Holding LLC               好意思国         好意思国          金融业              -     100.00        设立 Nanhua USA LLC                       好意思国         好意思国          金融业              -     100.00        设立 Chicago Institute of Investment，                                      好意思国         好意思国          交易               -     100.00     非团结控 Inc.       南华期货股份有限公司                             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书             子公司               主要               业务   持股比例（%）            取得                                     注册地              称呼              经营地               性质    顺利       转折       方式                                                                        制下企业                                                                         合并 Nanhua USA Investment LLC    好意思国      好意思国        交易         -   100.00    设立 Nanhua Singapore Pte. Ltd.   新加坡    新加坡       金融业         -   100.00    设立 Nanhua Financial （UK） Co.                              英国      英国       金融业         -   100.00    设立 Limited                                                                        非团结控 横华成本（香港）                     香港      香港        交易         -   100.00   制下企业                                                                         合并 NANHUA ASSET                       新加坡    新加坡  金融业     -  70.00 设立 MANAGEMENT SG PTE.LTD        注：横华成本（香港）于 2022 年 7 月通过里面股权调整，由横华国际全资子公司成为     南华成本全资子公司            公司境外主要子公司业务情况请参见本节“七、公司主营业务的具体情况”       之“（四）境外金融服务业务”。       十一、信息科技            公司一直以来强调“科技南华”，在软件、范例的自主开发上已初获成效，       耕作了公司业务经管效率和水平。            公司持续进行信息技艺方面的研发和插足，以云贪图为基础、以数据治理为       抓手、以自研翻新为主要技能、以智能化为主义，从技俩开发、系统优化、云平       台建立、系统运维等多个方面入部属手，坚持翻新发展，并取得了精湛的效果。公司       插足独到云云平台建立，更好的满足了大数据应用、科技研发、产物研发等多方       面对贪图和存储资源的需求，为公司的进一步发展提供精湛的基础。公司自主研       发的高速行情系统（NHMD）、极速交易系统（NHTD）、风险胁制系统、场外       衍生品业务系统（盛华金融衍生品玄虚平台）、期现风险经管系统、外汇风险管       理系统、数据联通平台、数据底座、南华期货 APP、南华通 APP 等为公司和客       户提供了平稳、快速、合规、丰富的行情交易及风险经管器具。            评释期内，公司围绕平台建立、系统优化、技艺运维等多个方面，持续加强       自己信息技艺实力。            针对信息系统风险，公司 IT 系统建立参考行业范例范例。在机房建立方面，       领有上海、杭州两地多个中神思房，并在上海期货交易所、中国金融期货交易所、 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所、深圳证券交易所等多家交 易所领有托管机房。在交易系统方面，公司取舍上期技艺玄虚交易平台行为主交 易系统，同期配备有多个软件商的交易系统，为客户提供个性化的服务。在灾备 方面，杭州滨江机房建立起完好意思的交易分娩备份，数据实时同步，同期建立有全 客户量的异构交易系统，简略注重单一软件商出现的风险。   同期，公司通过建立济急预案、开展系统测试，加强济急备份通谈建立等方 式，幸免交易、风控系统差错导致的风险。 融期货交易所颁发的技艺经管奖。2023 年、2024 年，公司连气儿得回证券时报“中 国了得 IT 服务期货公司君鼎奖”。 十二、公司股利分派情况 （一）公司利润分派政策   公司现行有用的《公司划定》中对于利润分派政策内容如下：   “第一百七十四条 公司分派当年税后利润时，应当索要利润的 10%列入公 司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册成本的 50%以上的，不错不再 索要。   公司的法定公积金不及以弥补以昨年度死亡的，在依照前款划定索要法定公 积金之前，应率先用当年利润弥补死亡。   公司从税后利润中索要法定公积金后，经股东大会决议，还不错从税后利润 中索要任性公积金。公司弥补死亡和索要公积金后所余税后利润，按照股东持有 的股份比例分派，但本划定划定不按持股比例分派的除外。公司可供分派利润中 向股东进行现款分派的部分必须妥贴相干法律法规的要求，并应确保利润分派方 案实施后，公司净成本等风险胁制规画不低于中国证监会划定的预警范例。   股东大会违背前款划定，在公司弥补死亡和索要法定公积金之前向股东分派 利润的，股东必须将违背划定分派的利润退还公司。   公司持有的本公司股份不参与分派利润。   第一百七十六条 公司股东大会对利润分派有规画作出决议后，或公司董事会 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 根据年度股东大会审议通过的下一年中期分红条件和上限制定具体有规画后，须在   第一百七十七条 公司喜爱对投资者的合理投资答谢，执行持续、平稳的利 润分派政策。公司取舍现款、股票以及现款与股票相勾通的方式分派股利，在公 司盈利、妥贴净成本等监管要求及公司正常经营和历久发展的前提下，公司应当 优先选用现款方式分派股利。   第一百七十八条 公司董事会根据年度审计情况拟定年度股利分派议案，并 提请股东大会审议通过。公司不错在年度中期分派利润，具体分派有规画由公司董 事会根据公司执行经营及财务景况依权益制订并由公司股东大会批准，或公司董 事会根据年度股东大会决议在妥贴利润分派的条件下制定具体的中期分红有规画。   公司在制定利润分派有规画特别是现款分红有规画时，董事会应当谨慎筹商和论 证公司现款分红的时机、条件和最低比例、调整条件卓绝决策范例等事宜。独处 董事觉得现款分红具体有规画可能毁伤公司或者中小股东权益的，有权发表独处意 见。董事会对独处董事的见识未领受或者未完全领受的，应当在董事会决议中记 载独处董事的见识及未领受的具体意义，并败露。   股东大会在审议董事会提交的利润分派有规画特别是现款分红有规画前，应当通 过公开渠谈与股东特别是中小股东进行调换和交流，充分听取中小股东的见识和 诉求，实时答复中小股东关注的问题。股东大会除建立现场会议投票外，还应当 向股东提供辘集投票系统赐与支撑。   公司的利润分派政策不得简洁变更，如果外部经营环境或者公司自己经营状 况发生较大变化而需要修改公司利润分派政策的，由公司董事会依权益制订拟修 改的利润分派政策有规画，公司监事依权益列席董事会会议，对董事会制订利润分 配政策草案的事项不错建议质询或者建议。公司利润分派政策调整需经出席股东 大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。   第一百七十九条 监事会对董事会执行现款分红政策和股东答谢经营以及是 否履行相应决策范例和信息败露等情况进行监督。监事会发现董事会存在未严格 执行现款分红政策和股东答谢经营、未严格履行相应决策范例或未能信得过、准确、 完好意思进行相应信息败露的，应当发标明确见识，并督促其实时改正。 南华期货股份有限公司                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   第一百八十条 公司利润分派政策为：公司实行持续、平稳的股利分派政策， 公司的股利分派应喜爱对投资者的合理投资答谢并兼顾公司的可持续发展。公司 将根据公司盈利景况和分娩经营发展需要，勾通对投资者的合理投资答谢等情况， 制定当年的利润分派有规画，保持利润分派政策的连气儿性和平稳性。   公司选用现款、股票以及现款与股票相勾通的方式分派股利，公司应当优先 选用现款方式分派股利，且每年以现款方式分派的利润不少于当年实现的可供分 配利润的 10%。   公司董事会应当玄虚筹商所处行业特质、发展阶段、自己经营模式、盈利水 平、偿债才略、 是否有首要资金支拨安排和投资者答谢等身分，区分下列情形， 并按照本划定划定的范例，建议相反化的现款分红政策： 金分红在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%； 金分红在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%； 金分红在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%；   公司发展阶段不易区分但有首要资金支拨安排的，按照前述第 3）项划定处 理。‘现款分红在本次利润分派中所占比例’指现款股利除以现款股利与股票股 利之和。   公司将根据当年公司年度盈利景况和改日资金使用规画，确定当年以现款方 式分派的利润占当年实现的可供分派利润的具体比例及是否选用股票股利分派 方式，相纷扰案经公司董事会审议后提交公司股东大会批准；公司董事会不错根 据公司盈利资金需求情况提议公司进行中期现款分红。   公司披发股票股利应重视股本彭胀与事迹增长保持同步。公司在濒临净成本 不竭或现款流不实时可筹商取舍披发股票股利的利润分派方式。取舍股票股利进 行利润分派的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等信得过合理身分。   公司当年盈利，董事会未建议现款利润分派预案的，应当在董事会决议公告 南华期货股份有限公司                          向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 和如期评释中详备说明未分红的原因以及未用于分红的资金留存公司的用途。” （二）公司最近三年现款分红及未分派利润使用情况    本公司 2022 年度、2023 年度和 2024 年度利润分派情况如下：                                                         单元：万元                                 分红年度包摄于             现款分红占包摄于   分红年度       现款分红金额（含税）                                母公司股东的净利润           母公司净利润的比例 最近三年以现款方式累计分派的利润占最近三年年均包摄于母公司             净利润的比例   注：放纵本召募说明书签署日，2024 年度利润分派有规画尚待股东大会审议    评释期内，公司严格按照《公司法》《公司划定》的划定实施现款分红。同 时，为增强投资者对公司的投资信心，切实提高公司股东的投资答谢，经第四届 董事会第十五次会议审议通过，公司使用自有资金通过齐集竞价交易方式回购部 分公司股份，拟用于后续实施职工持股规画。放纵 2025 年 2 月 28 日，公司已 累计回购股份 5，681，234 股，占公司总股本的比例为 0.93%，已支付的总金额为    公司未分派利润主要用于增多公司成本金，补充营运资金，推动主营业务发 展。 （三）现款分红的才略及影响身分    评释期各期，公司分别实现营业收入 682，272.79 万元、624，652.63 万元和 万元和 45，797.23 万元。跟着公司盈利才略的接续增强，公司现款分红才略持续 耕作。    公司基于执行经营情况及改日发展需要，依据《公司法》及《公司划定》制 定利润分派有规画，影响公司现款分红的身分主要包括公司所处行业特质、发展阶 段、自己经营模式、盈利水平以及是否有首要资金支拨安排等。 南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 （四）执行分红情况与公司划定及成本支拨需求的匹配性    公司上市以来严格执行《公司划定》中的利润分派政策，现款分红情况妥贴 《公司划定》相干划定。上市以来，公司现款分红相处事项由董事会拟定利润分 配有规画，独处董事、监事会发表同意见识，经股东大会审议通过后实施，公司现 金分红决策范例合规，并按照上市公司要求进行了相干信息败露。    公司喜爱对投资者的合理投资答谢并兼顾公司的可持续发展，在玄虚筹商公 司经营发展执行、股东要乞降意愿、社会资金成本、外部融资环境等身分的基础 上，充分勾通公司咫尺及改日盈利规模、现款流量景况、发展所处阶段、技俩投 资资金需求、银行信贷及债权融资环境等情况，实施相干现款分红规画。现款分 红与公司的成本支拨需求相匹配。 十三、评释期内债券的刊行、偿还及资信评级情况 （一）评释期内债券刊行、偿还情况    公司于 2022 年 6 月在上海证券交易所面向专科投资者非公开刊行 3 亿元次 级债券（第一期），期限 6 年，票面利率 4.98%；于 2022 年 8 月在上海证券交 易所面向专科投资者非公开刊行 2 亿元次级债券（第二期），期限 6 年，票面利 率 4.98%。放纵本召募说明书签署日，上述债券均正常付息。    公司评释期内不存在债务爽约或延迟支付本息的情形。 （二）公司具有合理的资产欠债结构和正常的现款流量    放纵评释期各期末，公司资产欠债率（扣除客户资产）为 50.25%、49.04% 和 34.18%，资产欠债结构精湛。评释期各期，公司经营行径产生的现款流量净 额分别为 12.51 亿元、37.78 亿元和 118.62 亿元。    放纵评释期末，公司计入累计债券余额的债券为 0 元。公司本次拟刊行可转 债不跨越 12 亿元，刊行完成后公司累计债券余额不跨越 12 亿元。评释期末公司 净资产为 41.25 亿元，本次刊行完成后，公司计入累计债券余额的债券占评释期 末净资产的比例为 29.09%，不跨越净资产额的 50%。 南华期货股份有限公司                           向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   本次刊行完成后，公司资金实力将得到增强。跟着可转机公司债券持有东谈主陆 续转股，公司的资产欠债率将进一步裁汰，有益于优化公司的成本结构、耕作公 司的抗风险才略。 （三）最近三年平均可分派利润足以支付公司债券一年的利息   公 司 报 告 期 各 期 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 分 别 为 24，605.97 万 元 、 忖度，公司最近三年平均可分派利润足以支付公司债券一年的利息。 南华期货股份有限公司                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书             第五节   财务管帐信息与经管层分析   本节的财务管帐数据反馈了公司最近三年的财务景况，援用的财务管帐数据， 非经特别说明，来自 2022 年度、2023 年度、2024 年度经审计的财务评释，财务 规画根据上述财务报表为基础编制。非经特别说明，本节援用数据均为合并报表 口径。投资者欲对公司的财务景况、经营效果及管帐政策进行更详备的了解，请 阅读财务评释及审计评释全文。 一、最近三年财务评释的审计情况 （一）与财务管帐信息相干的蹙迫性水平的判断范例   公司在确定与财务管帐信息相干的首要事项或蹙迫性水平判断范例时，勾通 自己所处的行业、发展阶段和经营景况，从性质和金额两个方面来筹商。从性质 来看，主要筹商该事项在性质上是否属于日常行径、是否显耀影响公司的财务状 况、经营效果和现款流量；从金额来看，根据利润总额的 5%确定合并财务报表 的举座蹙迫性水平。 （二）审计见识类型   公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度财务报表已经天健管帐师事务所（特 殊普通合伙）审计，并分别出具了编号为天健审〔2023〕458 号、天健审〔2024〕 二、最近三年财务报表 （一）资产欠债表                                                               单元：万元        技俩 资产： 货币资金               3，382，512.35            2，049，626.26    1，761，453.71 其中：期货保证金进款         3，131，116.97            1，857，630.16    1，566，759.20 结算备付金                  2，873.39                1，568.38        1，228.34 应收货币保证金            1，059，568.46              903，565.69     960，030.35 南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书        技俩 应收质押保证金          90，005.04              183，862.92         279，737.85 应收结算担保金          25，829.01                4，907.35           3，359.04 应收风险损失款                     -                   1.43           70.55 应收账款                  7.10                      0.17          121.38 应收款项融资                      -              469.00             100.00 预支款项              3，841.14                3，042.91           2，461.63 应收手续费及佣金          1，343.32                1，207.08            不适用 其他应收款             5，839.70               32，202.93          19，823.14 金融投资：  交易性金融资产        237，846.87              382，422.67         306，364.09  其他权益器具投资         5，061.58                3，622.67                  - 买入返售金融资产                    -              706.41                   - 存货               20，412.58               11，202.15          15，046.34 历久股权投资              177.66                 235.06             272.50 期货会员经验投资                    -                      -         3，566.35 投资性房地产                7.92                  15.70              23.48 固定资产             22，442.90               24，289.05          22，907.68 在建工程                180.08                        -                - 使用权资产             3，811.50                3，131.35           3，726.95 无形资产             15，625.09               16，150.67          16，416.07 递延所得税资产             245.78                 753.25             745.62 其他资产              8，708.20                9，569.12          21，463.46 资产总共          4，886，339.67            3，632，552.24       3，418，918.53 欠债： 短期借债             38，067.72               60，966.06          92，629.03 应付货币保证金       4，146，814.47            2，709，874.34       2，446，717.38 应付质押保证金          90，005.04              183，862.92         279，737.85 交易性金融欠债          11，288.19                6，500.19           5，380.20 期货风险准备金          22，433.74               21，001.37          18，864.19 应付账款                564.10                3，635.02             56.08 应付期货投资者保障基 金 应付职工薪酬           13，762.91               13，300.25           8，381.43 南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书        技俩 应交税费                 1，897.65                2，510.75         1，935.42 合同欠债                 2，144.01                2，961.11        11，605.90 应付手续费及佣金               571.51                 491.27                - 其他应付款               67，717.23              189，853.49       134，114.81 代理买卖证券款             22，878.50               10，198.06        24，124.13 其他流动欠债                 603.25                1，694.77         6，182.11 应付债券                51，161.10               51，095.09        51，029.09 租出欠债                 1，821.32                1，478.87         2，313.82 递延所得税欠债                214.39                 271.48          1，897.47 其他欠债                 1，835.49                1，498.30         1，374.69 欠债共计             4，473，855.66            3，261，260.30     3，086，414.21 整个者权益（或股东权益）： 实获利本（或股本）           61，006.59               61，006.59        61，006.59 成本公积               119，072.82              119，072.82       119，072.82 减：库存股                5，009.94                      -                - 其他玄虚收益               8，978.26                4，551.40         2，638.69 盈余公积                14，235.38               13，874.83        12，586.43 一般风险准备              18，556.96               17，604.76        15，701.22 未分派利润              194，685.42              154，227.36       120，650.18 包摄于母公司整个者权 益（或股东权益）共计 少数股东权益                 958.52                 954.17           848.39 整个者权益（或股东权 益）共计 欠债和整个者权益（或股 东权益）总共                                                             单元：万元        技俩 资产： 货币资金             2，590，331.82            1，520，775.50     1，137，587.00 其中：期货保证金进款       2，558，635.77            1，480，007.96     1，097，122.22 结算备付金                1，148.24                1，114.71         1，039.63 应收货币保证金            707，737.34              628，837.24       543，777.54 南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书        技俩 应收质押保证金          96，410.11             187，043.20          321，963.53 应收结算担保金           3，601.97                4，907.35           3，359.04 应收风险损失款                     -                   1.43           70.55 应收手续费及佣金             28.98                 261.42             不适用 其他应收款               303.90                4，068.96            460.20 金融投资：  交易性金融资产         31，947.86              18，956.16          116，545.76  其他权益器具投资           140.00                 140.00                    - 买入返售金融资产                    -              516.30                     - 历久股权投资          166，818.99             166，876.63          166，914.72 期货会员经验投资                    -                      -          140.00 投资性房地产                   7.92               15.70              23.48 固定资产             21，993.19              23，735.72           22，462.78 在建工程                180.08                        -                  - 使用权资产             2，280.69                2，006.81           2，287.34 无形资产             15，431.90              15，924.38           16，194.76 递延所得税资产             245.76                 623.85             606.59 其他资产              4，226.69                5，651.94           4，735.18 资产总共          3，642，835.43            2，581，457.30       2，338，168.10 欠债： 应付货币保证金       3，142，722.74            1，984，013.55       1，618，607.99 应付质押保证金          96，410.11             187，043.20          321，963.53 期货风险准备金          22，433.74              21，001.37           18，864.19 应付期货投资者保障基 金 应付职工薪酬            6，364.98                5，868.27           5，221.76 应交税费                479.96                 950.14            1，014.04 合同欠债                 40.66                  40.93                  0.94 应付手续费及佣金            953.46                1，431.79                    - 其他应付款             5，281.68                7，947.55           8，308.87 代理买卖证券款             157.66                 144.14             303.03 应付债券             51，161.10              51，095.09           51，029.09 租出欠债              1，160.76                 913.38            1，250.05 南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书        技俩 其他欠债                    959.41                875.86                936.64 欠债共计              3，328，201.30           2，261，392.25         2，027，570.73 整个者权益（或股东权益）： 实获利本（或股本）           61，006.59              61，006.59             61，006.59 成本公积               132，869.07             132，869.07            132，869.07 减：库存股                 5，009.94                       -                   - 盈余公积                14，235.38              13，874.83             12，586.43 一般风险准备              15，986.26              15，625.71             14，337.31 未分派利润               95，546.77              96，688.85             89，797.98 整个者权益（或股东权 益）共计 欠债和整个者权益（或 股东权益）总共 （二）利润表                                                                单元：万元          技俩           2024 年度             2023 年度            2022 年度 一、营业总收入                571，161.46           624，652.63         682，272.79 手续费净收入                  54，239.73             61，165.93         49，803.84 利息净收入                   68，180.01             54，537.54         32，653.76 其中：利息收入                 72，609.22             60，516.62         36，595.16    利息支拨                     4，429.21           5，979.08          3，941.39 投资收益（损失以“-”号填列）             6，242.29          17，538.19          -4，935.73 其中：春联营企业和合营企业的                               -57.40               -37.44          -49.54 投资收益 净敞口套期收益（损失以“-”号                              -249.86          -6，125.71          1，408.40 填列） 其他收益                          136.74           1，305.67            905.35 公允价值变动收益（损失以“-”                         -2，387.89             -7，351.76         13，164.99 号填列） 汇兑收益（损失以“-”号填列）              -814.55            -168.43          -1，061.44 其他业务收入                 445，799.68           503，695.47         590，332.17 资产处置收益（损失以“-”号填 列） 二、营业总支拨                519，362.09           575，997.80         652，717.90 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书         技俩        2024 年度         2023 年度        2022 年度 期货风险准备支拨             1，493.33         2，153.65       1，801.82 税金及附加                  886.40          865.43        1，458.44 业务及经管费              72，964.81        70，688.83      57，910.13 研发用度                 3，405.86         4，257.37       4，322.15 信用减值损失               1，950.09         1，034.63        -281.67 资产减值损失                -156.22           71.65          63.95 其他业务成本             438，817.82       496，926.24     587，443.08 三、营业利润（死亡以“-”号填 列） 加：营业外收入                764.69           88.17         438.07 减：营业外支拨                398.19         3，899.27        509.62 四、利润总额（死亡总额以“-” 号填列） 减：所得税用度              6，362.21         4，561.53       4，892.09 五、净利润（净死亡以“-”号填 列） （一）按经营持续性分类 持续经营净利润（净死亡以“-” 号填列） （二）按整个权包摄分类 包摄于母公司股东的净利润（净 死亡以“-”号填列） 少数股东损益（净死亡以“-”号 填列） 六、其他玄虚收益的税后净额        4，424.79         1，913.30       5，740.21 包摄母公司整个者的其他玄虚收 益的税后净额 （一）不成重分类进损益的其他 玄虚收益 其他权益器具投资公允价值变动         148.69                -              - （二）将重分类进损益的其他综 合收益 外币财务报表折算差额           4，278.17         1，912.71       5，726.65 包摄于少数股东的其他玄虚收益                         -2.07             0.59         13.56 的税后净额 七、玄虚收益总额            50，228.45        42，195.49      30，331.46 包摄于母公司整个者的玄虚收益 总额 包摄于少数股东的玄虚收益总额           4.35           97.28           -1.16 八、每股收益： 南华期货股份有限公司                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书          技俩         2024 年度               2023 年度            2022 年度 （一）基本每股收益（元/股）             0.75                  0.66               0.40 （二）稀释每股收益（元/股）             0.75                  0.66               0.40                                                               单元：万元           技俩           2024 年度              2023 年度           2022 年度 一、营业总收入                   54，105.08            64，917.13        60，492.51 手续费净收入                    31，397.75            42，342.71        36，553.95 利息净收入                     18，336.51            15，105.97        19，998.59 其中：利息收入                   20，936.16            17，752.74        21，327.08    利息支拨                     2，599.65            2，646.77         1，328.50 投资收益（损失以“-”号填列）               -766.66           4，870.48         5，688.56 其中：春联营企业和合营企业的投资                                  -57.64             -38.09         -49.64 收益 其他收益                             112.13             845.03        204.21 公允价值变动收益（损失以“-”号填 列） 其他业务收入                      3，422.53            1，934.06          668.89 资产处置收益（损失以“-”号填列）                 16.50              39.48             1.16 二、营业总支拨                   49，026.27            49，395.35        43，349.95 期货风险准备支拨                    1，493.33            2，153.65         1，801.82 税金及附加                            478.69             440.64        510.14 业务及经管费                    40，903.15            40，993.68        36，273.34 研发用度                        3，405.86            4，257.37         4，322.15 信用减值损失                           -91.45              42.38         27.72 资产减值损失                        -156.22                71.65         63.95 其他业务成本                      2，992.92            1，435.99          350.83 三、营业利润（死亡以“-”号填列）           5，078.81           15，521.78        17，142.57 加：营业外收入                           27.71              35.34             3.47 减：营业外支拨                          248.00             338.40        220.31 四、利润总额（死亡总额以“-”号填 列） 减：所得税用度                     1，253.07            2，334.67         3，068.68 五、净利润（净死亡以“-”号填列）           3，605.45           12，884.05        13，857.04 持续经营净利润（净死亡以“-”号填 列） 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书           技俩        2024 年度             2023 年度          2022 年度 六、其他玄虚收益的税后净额                    -                   -               - 七、玄虚收益总额                  3，605.45         12，884.05        13，857.04 （三）现款流量表                                                           单元：万元       技俩         2024 年度             2023 年度             2022 年度 一、经营行径产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款    563，345.98           610，711.71          664，767.30 收取利息、手续费及佣金的现款    115，659.63           103，987.88           65，070.07 代理买卖证券收到的现款净额      12，310.05                     -            2，167.32 收到的税费返还                213.87                 1.28             572.61 收到其他与经营行径关系的现款   1，210，903.74          374，649.20          195，079.19 经营行径现款流入小计       1，902，433.27         1，089，350.07         927，656.49 购买商品、接受劳务支付的现款    571，785.06           607，500.64          656，020.02 支付利息、手续费及佣金的现款         722.50             2，633.55            2，703.43 支付给职工及为职工支付的现款     42，373.05            38，581.21           35，920.39 以现款支付的业务及经管费       29，095.16            25，661.62           23，588.04 支付的各项税费              9，691.65             7，820.38          12，052.23 代理买卖证券支付的现款净额           20.01           14，252.75                    - 支付其他与经营行径关系的现款     62，539.57            15，101.86           72，251.53 经营行径现款流出小计        716，227.00           711，552.02          802，535.64 经营行径产生的现款流量净额    1，186，206.27          377，798.05          125，120.86 二、投资行径产生的现款流量： 收回投资收到的现款         696，825.96           489，173.82          181，432.65 取得投资收益收到的现款            551.65             3，368.78            1，463.07 处置固定资产、无形资产和其他 历久资产收回的现款净额 收到其他与投资行径关系的现款   5，032，784.20         3，582，327.32        6，268，956.24 投资行径现款流入小计       5，730，164.61         4，074，871.89        6，451，859.87 投资支付的现款           543，699.90           559，408.26          321，791.24 购建固定资产、无形资产和其他 历久资产支付的现款 支付其他与投资行径关系的现款   5，074，901.00         3，408，598.42        6，234，441.55 南华期货股份有限公司                      向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书       技俩         2024 年度               2023 年度             2022 年度 投资行径现款流出小计       5，619，695.92           3，973，290.62        6，559，404.01 投资行径产生的现款流量净额     110，468.69             101，581.27         -107，544.14 三、筹资行径产生的现款流量： 招揽投资收到的现款                      -                   -          49，866.93 其中：子公司招揽少数股东投资                                -                   -              46.18 收到的现款 取得借债收到的现款          33，616.16              60，641.28          106，701.50 收到其他与筹资行径关系的现款                 -             690.00             4，014.41 筹资行径现款流入小计         33，616.16              61，331.28          160，582.85 偿还债务支付的现款          56，573.23              92，367.07           82，938.46 分派股利、利润或偿付利息支付 的现款 支付其他与筹资行径关系的现款       7，018.82               1，915.24            3，800.07 筹资行径现款流出小计         71，774.09             102，817.55           91，481.33 筹资行径产生的现款流量净额     -38，157.92              -41，486.27          69，101.52 四、汇率变动对现款及现款等价 物的影响 五、现款及现款等价物净增多额   1，261，457.02            439，219.48           98，538.43 加：期初现款及现款等价物余额    833，305.45             394，085.97          295，547.55 六、期末现款及现款等价物余额   2，094，762.47            833，305.45          394，085.97                                                             单元：万元        技俩           2024 年度              2023 年度            2022 年度 一、经营行径产生的现款流量： 收取利息、手续费及佣金的现款         41，292.76             44，452.11        43，828.61 代理买卖证券收到的现款净额                      -                   -          24.26 收到其他与经营行径关系的现款      1，158，138.75            370，493.90          6，197.28 经营行径现款流入小计          1，199，431.50            414，946.01        50，050.14 支付利息、手续费及佣金的现款             722.50             2，633.55          2，525.48 支付给职工及为职工支付的现款         23，328.78             23，047.38        22，207.88 以现款支付的业务及经管费           16，673.52             16，672.85        16，081.43 支付的各项税费                 3，552.02              3，829.94          8，694.16 代理买卖证券支付的现款净额                  20.01             233.97                - 支付其他与经营行径关系的现款         77，398.00             89，785.45       168，785.48 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书        技俩            2024 年度          2023 年度        2022 年度 经营行径现款流出小计            121，694.84        136，203.13    218，294.43 经营行径产生的现款流量净额        1，077，736.66       278，742.88   -168，244.29 二、投资行径产生的现款流量： 收回投资收到的现款              66，966.99        218，093.98     58，321.71 取得投资收益收到的现款                438.13         4，837.85       5，236.02 处置固定资产、无形资产和其他历久 资产收回的现款净额 收到其他与投资行径关系的现款        875，578.35        956，176.59   1，343，136.98 投资行径现款流入小计            942，986.27      1，179，110.28   1，406，701.79 投资支付的现款                79，369.21        122，405.21    166，475.73 购建固定资产、无形资产和其他历久 资产支付的现款 支付其他与投资行径关系的现款        779，000.00        811，500.00   1，095，000.00 投资行径现款流出小计            859，316.50        938，797.94   1，264，494.97 投资行径产生的现款流量净额          83，669.77        240，312.34    142，206.82 三、筹资行径产生的现款流量： 招揽投资收到的现款                         -              -     49，820.75 筹资行径现款流入小计                        -              -     49，820.75 分派股利、利润或偿付利息支付的现 金 支付其他与筹资行径关系的现款           6，185.14         1，227.01       1，160.46 筹资行径现款流出小计             12，701.57          7，133.38       3，600.73 筹资行径产生的现款流量净额         -12，701.57         -7，133.38     46，220.03 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响 五、现款及现款等价物净增多额       1，148，704.86       511，921.84     20，182.56 加：期初现款及现款等价物余额        655，431.92        143，510.08    123，327.51 六、期末现款及现款等价物余额       1，804，136.78       655，431.92    143，510.08 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 （一）财务报表的编制基础   本公司财务报表以持续经营为编制基础。    南华期货股份有限公司                                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书    （二）合并财务报表范围          放纵 2024 年 12 月 31 日，本公司在子公司中的权益情况如下：                                    主要经                业务   持股比例（%）          子公司称呼                           注册地                                 取得方式                                     营地                性质   顺利       转折 横华国际金融股份有限公司                       香港      香港        金融业   100.00        -    设立 横华国际资产经管有限公司                       香港      香港        金融业        -   100.00    设立 Nanhua Fund SPC                    香港    开曼群岛        金融业        -   100.00    设立 HGNH CAPITAL FUND                  香港    开曼群岛        金融业        -   100.00    设立 横华国际期货有限公司                         香港      香港        金融业        -   100.00    设立 横华国际证券有限公司                         香港      香港        金融业        -   100.00    设立 横华国际科技商贸服务有限公                                    香港      香港         交易        -   100.00    设立 司 横华国际钞票经管有限公司                       香港      香港        金融业        -   100.00    设立 横华国际成本有限公司                         香港      香港        金融业        -   100.00    设立 Nanhua USA Holding LLC             好意思国      好意思国        金融业        -   100.00    设立 Nanhua USA LLC                     好意思国      好意思国        金融业        -   100.00    设立 Chicago Institute of Investment，                                             非团结胁制                                    好意思国      好意思国         交易        -   100.00 Inc.                                                                         下企业合并 Nanhua USA Investment LLC          好意思国      好意思国         交易        -   100.00    设立 Nanhua Singapore Pte. Ltd.         新加坡    新加坡        金融业        -   100.00    设立 浙江南华成本经管有限公司                       浙江      浙江        金融业   100.00        -    设立 舟山金旭贸易有限公司                         浙江      浙江         交易        -   100.00    设立 南华基金经管有限公司                         浙江      浙江        金融业   100.00        -    设立 黑龙江横华农业产业服务有限                                    黑龙江    黑龙江         交易        -    51.15    设立 公司 哈尔滨南北企业揣测事务所                                    黑龙江    黑龙江         交易        -     3.02    设立 （有限合伙）                                                                              非团结胁制 横华成本（香港）有限公司                       香港      香港         交易        -   100.00                                                                              下企业合并 Nanhua Financial （UK） Co.                                    英国      英国        金融业        -   100.00    设立 Limited NANHUA ASSET                                    新加坡    新加坡        金融业        -    70.00    设立 MANAGEMENT SG PTE.LTD HENGHUA Capital Limited            香港    维尔京群岛        交易        -   100.00    设立 杭州瑞熠贸易有限公司                         浙江      浙江        批发业        -   100.00    设立         注：横华成本是哈尔滨南北企业揣测事务所（有限合伙）的执行事务合伙东谈主 南华期货股份有限公司                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   公司根据《企业管帐准则第 33 号——合并财务报表》，对于公司经管并投 资的结构化主体（如：资产经管规画、基金产物），公司会评估其所持有结构化 主体连同其经管东谈主酬劳所产生的可变答谢的最大风险敞口是否实足首要以致表 明公司对结构化主体领有胁制权。若公司对经管的结构化主体领有胁制权，则将 结构化主体纳入合并财务报表的合并范围。   放纵 2024 年 12 月 31 日，公司及子公司行为资产经管规画经管东谈主并投资南 华期货元亨 2 号单一资产经管规画、南华全明星 FOF 鸠合股产经管规画、南华 同舟 1 号鸠合股产经管规画、南华元亨均衡 1 号鸠合股产经管规画、南华商品 1 号鸠合股产经管规画、南华润元 1 号鸠合股产经管规画，上述资产经管规画公司 领有本质性权利，且公司通过在上述资产经管规画中享有份额、收取经管费或业 绩酬劳的式样得回可变答谢预期玄虚收益率大于 30%，故将其纳入公司合并财务 报表合并范围。 （三）合并报表范围的变动情况   （1）合并范围增多        公司称呼             股权取得时期        股权取得方式     出资比例 南华元亨均衡 1 号鸠合股产经管规画      2024.4.19   其他投资者份额减少     30.46% 南华润元 1 号鸠合股产经管规画        2024.9.19   其他投资者份额减少     49.59%   （2）合并范围减少                                                 单元：万元                                                期初至处置日        公司称呼             股权处置时点       股权处置方式                                                  净利润 南华新安 1 号 FOF 鸠合股产经管规画    2024.1.9     阻隔清理          0.23 南华量化趋势一号鸠合股产经管规画        2024.1.24      赎回         -70.99   （1）合并范围增多 南华期货股份有限公司                          向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书        公司称呼             股权取得时期          股权取得方式     出资比例 南华商品 1 号鸠合股产经管规画        2023.10.11       投资设立       50.00% 南华全明星 FOF 鸠合股产经管规画       2023.5.4     其他投资者份额减少     31.77% 南华新安 1 号 FOF 鸠合股产经管规画    2023.6.27       投资设立       49.02% 南华同舟 1 号鸠合股产经管规画         2023.2.23       投资设立       37.40%   （2）合并范围减少                                                   单元：万元                                                  期初至处置日        公司称呼             股权处置时点         股权处置方式                                                    净利润 南华基金睿华 1 号鸠合股产经管规画      2023.12.01      阻隔清理        1，340.40 南华基金智远 1 号单一资产经管规画      2023.12.15      阻隔清理          -38.60  南华玖沣 1 号鸠合股产经管规画        2023.9.20      阻隔清理          -13.90   （1）合并范围增多        公司称呼             股权取得时期         股权取得方式     出资比例 南华基金智远 1 号单一资产经管规画       2022.3.14      投资设立        100.00% 南华基金睿华 1 号鸠合股产经管规画       2022.7.5       投资设立        100.00%   （2）合并范围减少                                                   单元：万元                                                  期初至处置日        公司称呼             股权处置时点         股权处置方式                                                    净利润 南华旭日一号 FOF 单一资产经管规画      2022.1.4       阻隔清理            0.00 四、管帐政策变更、管帐忖度变更以及管帐差错更正 （一）管帐政策变更 号》“对于死亡合同的判断”划定，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。 处理”划定，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。 南华期货股份有限公司                      向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 计处理”划定，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。 号》“对于单项交易产生的资产和欠债相干的递延所得税不适用运行说明豁免的 管帐处理”划定，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。 （二）管帐忖度变更   评释期内，公司无管帐忖度变更事项。 （三）管帐差错更正   评释期内，公司无管帐差错更正事项。 五、主要财务和监管规画及非往往性损益明细表 （一）主要管帐规画   公司主要管帐规画如下：                                                     单元：万元    主要管帐数据        2024 年            2023 年          2022 年 营业收入               571，161.46        624，652.63      682，272.79 营业利润                51，799.37         48，654.83       29，554.88 包摄于母公司股东的净利润        45，797.23         40，185.49       24，605.97 包摄于母公司股东的扣除非 往往性损益的净利润 经营行径产生的现款流量净 额    主要管帐数据        2024 年末           2023 年末         2022 年末 资产总额             4，886，339.67       3，632，552.24    3，418，918.53 欠债总额             4，473，855.66       3，261，260.30    3，086，414.21 包摄于母公司股东的权益        411，525.49        370，337.77      331，655.93 整个者权益总额            412，484.01        371，291.94      332，504.32 （二）净资产收益率和每股收益   按照中国证券监督经管委员会《公开刊行证券的公司信息败露编报王法第 9 号——净资产收益率和每股收益的贪图及败露（2010 年校正）》（中国证券监 督经管委员会公告20102 号）、《公开刊行证券的公司信息败露解释性公告第 南华期货股份有限公司                                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 司加权平均净资产收益率、基本每股收益和稀释每股收益如下：                                                           每股收益（元/股）                                         加权平均净              技俩                                         基本每股          稀释每股                                         资产收益率                                                          收益            收益           包摄于公司普通股股东的净利润                     11.71%          0.75           0.75           普通股股东的净利润           包摄于公司普通股股东的净利润                     11.46%           0.66           0.66           普通股股东的净利润           包摄于公司普通股股东的净利润                      7.75%           0.40           0.40           普通股股东的净利润 （三）蹙迫监管规画    根据中国证监会《期货公司风险监管规画经管办法》，公司近三年主要风险 监管规画如下表所示：                  监管        预警指          2024 年          2023 年          2022 年      技俩                  规画         标         12 月 31 日        12 月 31 日      12 月 31 日 净成本（万元）           ≥3，000   3，600        150，966.96      151，804.49     111，693.14 净成本/风险成本准                    ≥100     120                166            246            203 备总额（%） 净成本/净资产（%）          ≥20      24                   48           47             36 流动资产/流动欠债                    ≥100     120                525            511            534 （%） 欠债/净资产（%）          ≤150     120                   28           28             28 结算准备金额（万                   -   -     116，038.09 116，969.39 14，856.06 元）    注 1：上述监管规画口径为母公司口径；    注 2：评释期内的监管规画根据《期货公司风险监管报表编制与报送指引》（证监会公 告20178 号）等关系划定编制，该划定从 2017 年 10 月脱手执行 （四）非往往性损益明细表    公司的非往往性损益技俩卓绝金额如下：                                                                       单元：万元             技俩                         2024 年度          2023 年度       2022 年度 非流动性资产处置损益，包括已计提资                                               -60.40         -21.52         -7.42 产减值准备的冲销部分 南华期货股份有限公司                                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书          技俩                           2024 年度                  2023 年度             2022 年度 计入当期损益的政府补助，但与公司正 常经营业务密切相干，妥贴国度政策规 定、按照一定范例定额或定量持续享受 的政府补助除外 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 减：所得税影响额                                        117.32               -622.18            201.38   少数股东权益影响额（税后）                                      0.69               -0.61                - 包摄于母公司整个者的非往往性损益净 额 六、财务景况分析 （一）资产组成情况分析   评释期各期末，公司资产结构如下：                                                                             单元：万元，%   技俩              金额          占比           金额                占比               金额             占比 资产： 货币资金    3，382，512.35     69.22      2，049，626.26            56.42     1，761，453.71       51.52 结算备付金        2，873.39    0.06           1，568.38             0.04         1，228.34        0.04 应收货币保 证金 应收质押保 证金 应收结算担 保金 应收风险损                      -        -               1.43           0.00               70.55     0.00 失款 应收账款              7.10   0.00                 0.17           0.00           121.38        0.00 应收款项融                      -        -             469.00           0.01           100.00        0.00 资 预支款项         3，841.14    0.08           3，042.91             0.08         2，461.63        0.07 应收手续费 及佣金 其他应收款        5，839.70    0.12          32，202.93             0.89        19，823.14        0.58 金融投资：  交易性金 融资产  其他权益 器具投资 南华期货股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   技俩                金额          占比           金额               占比           金额          占比 买入返售金                        -        -             706.41       0.02               -        - 融资产 存货            20，412.58      0.42        11，202.15         0.31       15，046.34     0.44 历久股权投 资 期货会员资                        -        -                  -          -        3，566.35     0.10 格投资 投资性房地 产 固定资产          22，442.90      0.46        24，289.05         0.67       22，907.68     0.67 在建工程             180.08      0.00                  -          -               -        - 使用权资产          3，811.50      0.08         3，131.35         0.09        3，726.95     0.11 无形资产          15，625.09      0.32        16，150.67         0.44       16，416.07     0.48 递延所得税 资产 其他资产           8，708.20      0.18         9，569.12         0.26       21，463.46     0.63 资产总共     4，886，339.67      100.00     3，632，552.24       100.00    3，418，918.53   100.00      公司资产由客户资产和自有资产组成。客户资产分别反馈在“货币资金”、 “应收货币保证金”和“应收质押保证金”三个科目中。      公司对客户资产进行禁闭经管，客户资金实行专户存放，与公司自有资金严 格分离。放纵评释期各期末，公司客户资产规模分别为 2，750，579.36 万元、 和 87.18%。扣除客户资产后，放纵评释期各期末，公司自有资产规模分别为 金共计占总资产的比例分别为 79.60%、81.30%和 90.91%，占比较高，固定资产 等历久资产占比较低。评释期内，公司资产流动性强，安全性较高。      评释期各期末，公司货币资金具体情况如下表所示：                                                                             单元：万元         技俩 库存现款                                      5.06                10.44                 6.46 南华期货股份有限公司                           向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书         技俩 银行进款                    3，374，550.57       2，042，849.34    1，712，504.09 其中：自有资金进款                 219，436.47        170，538.72      120，018.34     期货保证金进款             3，131，116.97       1，857，630.16    1，566，759.20     证券经纪业务保证金              23，997.13         14，680.46       25，726.54 其他货币资金                      7，956.72           6，766.48      48，943.16         共计              3，382，512.35       2，049，626.26    1，761，453.71    货币资金是公司资产的蹙迫组成部分，放纵评释期各期末，公司货币资金占 总资产的比例分别为 51.52%、56.42%和 69.22%。公司货币资金规模与公司期货 经纪业务规模关联性较高，主要系公司期货保证金进款规模与期货经纪业务规模 具有较强的关联性。    放纵评释期各期末，公司货币资金分别为 1，761，453.71 万元、2，049，626.26 万元和 3，382，512.35 万元，2023 年末较 2022 年末飞腾 16.36%，2024 年末较 期货保证金进款相应提高。    应收货币保证金系公司在境表里开展业务时向境内期货交易所和境外上手 方划出的货币保证金，以及客户交易盈利形成的货币保证金。应收货币保证金包 括交易保证金和结算准备金，交易保证金为已经被交易占用的保证金，结算准备 金为尚未被交易占用的保证金。放纵评释期各期末，公司应收货币保证金具体情 况如下表所示：                                                              单元：万元        技俩 交易保证金                884，066.49           600，392.93        889，255.82 结算准备金                175，501.97           303，172.76         70，774.52        共计           1，059，568.46          903，565.69        960，030.35    放纵评释期各期末，公司应收货币保证金账面价值分别为 960，030.35 万元、 放纵 2023 年末，应收货币保证金同比保持平稳，放纵 2024 年末，应收货币保证 南华期货股份有限公司                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 金较上年末飞腾 17.27%，主要系客户权益增多导致的应收交易所款项增多所致。     放纵评释期各期末，按交易所/清理商鉴别的前五名应收保证金明细情况如 下表所示：                                                              单元：万元       年度             交易所称呼                 金额               占比（%）                    中国金融期货交易所                255，196.33         23.98                     上海期货交易所                 172，561.98         16.21                     大连商品交易所                 145，951.82         13.71                     伦敦金属交易所                 106，781.24         10.03                     新加坡交易所                   84，796.51          7.97                       共计                    765，287.88         71.91                    中国金融期货交易所                 210，012.36        23.24                     大连商品交易所                  170，620.27        18.88                     上海期货交易所                     87，650.28       9.70                     新加坡交易所                      77，848.54       8.62                     伦敦金属交易所                     68，108.50       7.54                       共计                     614，239.95        67.98                     大连商品交易所                  192，287.08        19.99                    中国金融期货交易所                 184，184.61        19.14                    芝加哥商品交易所                  163，820.21        17.03                     新加坡交易所                      81，998.86       8.52                     伦敦金属交易所                     81，312.59       8.45                       共计                     703，603.35        73.13     应收质押保证金指公司代客户向期货交易所办理有价证券或经交易所招供 的大批商品仓单充抵保证金业务形成的可用于期货交易的保证金。放纵评释期各 期末，公司应收质押保证金账面价值分别为 279，737.85 万元、183，862.92 万元和 期货交易所办理质押品充抵保证金业务增长或减少所致。     放纵评释期各期末，应收质押保证金明细情况如下表所示： 南华期货股份有限公司                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                            单元：万元       年度              交易所称呼                 金额            占比（%）                      上海期货交易所                 54，082.62        60.09                      郑州商品交易所                 10，502.62        11.67                      大连商品交易所                  5，028.33         5.59                    上海国际动力交易中心股份                        有限公司                      广州期货交易所                  1，289.47         1.43                         共计                   90，005.04       100.00                      上海期货交易所                 119，725.15       65.12                      郑州商品交易所                  31，061.04       16.89                      大连商品交易所                  24，576.72       13.37                    上海国际动力交易中心股份                        有限公司                      广州期货交易所                     135.94        0.07                         共计                   183，862.92      100.00                      上海期货交易所                 179，148.91       64.04                      郑州商品交易所                  39，916.84       14.27                      大连商品交易所                  34，021.71       12.16                     中国金融期货交易所                 17，086.47        6.11                    上海国际动力交易中心股份                        有限公司                         共计                   279，737.85      100.00     应收结算担保金系公司行为期货结算会员向中金所等按划定缴存的担保金， 用于打发结算会员爽约风险的担保。放纵评释期各期末，公司应收结算担保金账 面价值分别为 3，359.04 万元、4，907.35 万元和 25，829.01 万元，2023 年末应收结 算担保金规模同比保持平稳，2024 年末应收结算担保金同比增长较快主要系公 司将境外应收交易所按金从其他应收款重分类至本科目所致。     放纵评释期各期末，应收结算担保金明细情况如下表所示： 南华期货股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                                       单元：万元        年度                    交易所称呼                    金额             占比（%）                              CME Group               9，071.06            35.12                          新加坡交易所                      4，711.93            18.24                          香港期货交易所                     3，677.53            14.24                          伦敦金属交易所                     3，035.55            11.75                      ICE Clear U.S.，Inc.             1，437.68             5.57                     中国证券登记结算有限公司                     1，368.11              5.3                      MIAXFuturesExchange               293.29             1.14                                共计                   25，829.01           100.00                      中国金融期货交易所                        3，548.83           72.32                                共计                     4，907.35          100.00                      中国金融期货交易所                        2，009.92           59.84                                共计                     3，359.04          100.00    在开展基差贸易业务的现货贸易过程中，公司存在尚未收到的部分货款，形 成应收账款，计入应收账款科目。放纵评释期各期末，公司应收账款账面价值分 别为 121.38 万元、0.17 万元和 7.10 万元。2022 年起，应收账款降幅较大主要系 公司对基差贸易业务主义进行调整，减少了基础设施相干的大批商品贸易金额， 同期更为严格地胁制了应收账款的账期。    放纵评释期各期末，公司应收账款分类情况如下表所示：                                                                       单元：万元       种类             账面余额                       坏账准备                                                                       账面价值                     金额       比例（%）         金额       计提比例（%） 单项计提坏账准备                 -           -          -                -           - 按组共计提坏账准备            7.48      100.00        0.38            5.03         7.10       共计             7.48      100.00        0.38            5.03         7.10       种类                                    2023 年末 南华期货股份有限公司                          向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                  账面余额                    坏账准备                          比例                              账面价值                金额                   金额       计提比例（%）                          （%） 单项计提坏账准备             -         -         -           -          - 按组共计提坏账准备         0.18   100.00       0.01        5.00      0.17     共计            0.18   100.00       0.01        5.00      0.17     种类           账面余额                    坏账准备                          比例                              账面价值                金额                   金额       计提比例（%）                          （%） 单项计提坏账准备        559.70    81.42     559.70      100.00          - 按组共计提坏账准备       127.76    18.58       6.39        5.00    121.38     共计          687.46   100.00     566.08       82.34    121.38   在开展基差贸易业务的现货贸易过程中，公司存在采购货品预先支付的部分 货款，形成预支款项。放纵评释期各期末，公司预支款项账面价值分别为 2，461.63 万元、3，042.91 万元和 3，841.14 万元。放纵 2022 年末，公司预支账款较上年末 下降的主要原因为：（1）受产物和业务结构调整影响，公司螺纹钢和煤炭等需 无数支付预支款项的业务规模减小；                （2）公司提高了预支款项的风险胁制要求， 对于主要客户尽量要求先货后款，裁汰了客户的预支款项授信额度。放纵 2023 年末，公司存在部分供应商已提供货品，暂未开票结算的情况，故预支款项金额 有所飞腾。放纵 2024 年末，公司预支款项同比有所飞腾，主要系南华成本为开 展棉花相干的基差贸易业务预支较多款项所致。   放纵评释期各期末，公司的其他应收款账面价值为 19，823.14 万元、32，202.93 万元和 5，839.70 万元。公司的其他应收款主要包括各样保证金、场外衍生品业 务应收客户结算款等。放纵 2024 年末，其他应收款同比下降较快主要系将境外 应收交易所按金从本科目重分类至应收结算担保金所致。放纵评释期各期末，其 他应收款账面余额前五名明细情况如下表所示： 南华期货股份有限公司                                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                                      单元：万元                                                                        占比    年度                单元称呼                         款项性质            账面余额                                                                        （%）               中国星河证券股份有限公司                         保证金            2，709.00       40.51               黑龙江省满昌粮油加工有限                                                    保证金              359.25        5.37                    公司               中华联合财产保障股份有限                                                    保证金              193.41        2.89                                                    保证金              177.00        2.65                    公司               海南自然橡胶产业集团金橡                                                    保证金              177.00        2.65                   有限公司                                    共计                             3，615.67       54.07                    CME GROUP                       保证金             6，940.01      20.82                    新加坡交易所                          保证金             4，754.04      14.26                London Metal Exchange               保证金             3，965.78       11.90               明尼阿波利斯谷物期货交易                                                    保证金             2，478.95        7.44                    所                                    共计                             21，482.74      64.45                London Metal Exchange               保证金             6，075.87      27.38                    CME GROUP                       保证金             3，602.34      16.23                  新加坡亚太交易所                          保证金             3，262.36      14.70               上海玖致投资合伙企业（有                                             保证金及损益结算款               857.93         3.87                   限合伙）                                    共计                             14，821.06      66.79     公司交易性金融资产由债务器具投资、权益器具投资、衍生金融资产及银行 原意产物组成。其中，债务器具投资主要包含二级阛阓债券，权益器具投资包含 资管规画、股票、原意产物和基金，衍生金融资产包含场外衍生品投资和期货合 约。放纵评释期各期末，公司交易性金融资产账面价值分别为 306，364.09 万元、                                                                         单元：万元       技俩 债务器具投资                      136，005.23               206，743.12               51，699.57 权益器具投资                       40，805.66                68，668.74               49，396.39 南华期货股份有限公司                           向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书    技俩 衍生金融资产             41，035.98             107，010.48             158，717.90 银行原意产物             20，000.00                     0.33            46，550.22    共计             237，846.87             382，422.67             306，364.09   放纵 2023 年末，交易性金融资产规模同比飞腾 24.83%，主要系横华国际增 加好意思国国债投资所致。放纵 2024 年末，交易性金融资产规模同比下降 37.81%， 主要系期货合约持仓下降所致。   放纵评释期各期末，公司存货账面价值分别为 15，046.34 万元、11，202.15 万 元和 20，412.58 万元。放纵 2023 年末，公司存货账面价值同比下降，主要系公 司出于交易筹商，对流转慢、收益低的存货品种进行了存续规模限制。放纵 2024 年末，公司存货账面价值同比增幅较大，主要系基差贸易规模时点数增多所致。   评释期内，公司对取舍套期的存货计入因公允价值变动而产生的利得或损失 计入净敞口套期收益科目；对未使用套期的存货取舍成本与可变现净值孰低计量， 按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。放纵 2024 年末， 根据存货成本与可变现净值孰低的原则，公司未对未套期存货计提存货跌价准备。 放纵评释期各期末，刊行东谈主存货具体情况如下表所示：                                                                单元：万元          技俩                           账面余额            跌价准备                账面价值 库存商品                       20，407.34                    -       20，407.34 其中：被套期技俩                   17，645.38                    -       17，645.38 盘活材料                            5.25                    -               5.25          共计                20，412.58                    -       20，412.58          技俩                           账面余额            跌价准备                账面价值 库存商品                        11，202.15                   -        11，202.15 其中：被套期技俩                    10，450.26                   -        10，450.26          共计                 11，202.15                   -        11，202.15 南华期货股份有限公司                           向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书         技俩                          账面余额           跌价准备            账面价值 库存商品                        15，046.34               -      15，046.34 其中：被套期技俩                    15，046.34               -      15，046.34         共计                  15，046.34               -      15，046.34    放纵评释期各期末，公司的历久股权投资账面价值分别为 272.50 万元、    放纵评释期各期末，公司的投资性房地产账面价值分别为 23.48 万元、15.70 万元和 7.92 万元。    放纵评释期各期末，公司的固定资产的组成和变动如下表所示：                                                            单元：万元         技俩 账面原值 其中：运输器具                       277.86          259.68         222.70     电子及办公征战                12，129.67        11，976.85       9，708.35     房屋及建筑物                 19，311.72        19，275.00      18，882.46         共计                 31，719.25        31，511.54      28，813.51 累计折旧 其中：运输器具                       204.88          183.28         168.63     电子及办公征战                 7，306.36         5，828.80       5，071.36     房屋及建筑物                  1，765.12         1，210.40        665.85         共计                  9，276.35         7，222.48       5，905.83 固定资产账面价值 其中：运输器具                        72.98           76.40          54.07     电子及办公征战                 4，823.31         6，148.05       4，637.00     房屋及建筑物                 17，546.61        18，064.60      18，216.61 固定资产账面价值                   22，442.90        24，289.05      22，907.68    放纵评释期各期末，公司固定资产账面价值分别为 22，907.68 万元、24，289.05 南华期货股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 万元和 22，442.90 万元。评释期内，公司固定资产账面价值举座保持平稳。      公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租出准则，将妥贴条件的租出资产说明为 使用权资产。放纵 2022 年末、2023 年末和 2024 年末，公司使用权资产分别为      公司的无形资产主要为软件和地盘使用权。放纵评释期各期末，公司无形资 产账面价值分别为 16，416.07 万元、16，150.67 万元和 15，625.09 万元，具体组成 与变动如下表所示：                                                                    单元：万元         技俩 账面原值 软件                               2，124.17          2，074.30           1，564.05 地盘使用权                           18，928.28         18，928.28          18，928.28 账面原值共计                          21，052.45         21，002.58          20，492.33 累计摊销 软件                               1，321.65          1，238.92            953.17 地盘使用权                            4，105.71          3，612.99           3，123.09 累计摊销共计                           5，427.36          4，851.91           4，076.26 无形资产账面价值 软件                                 802.52             835.38           610.88 地盘使用权                           14，822.57         15，315.29          15，805.19 无形资产账面价值共计                      15，625.09         16，150.67          16，416.07      公司的递延所得税资产主要由以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产及金融欠债公允价值变动、资产减值准备、可抵扣死亡和被套期技俩公允 价值变动形成。放纵评释期各期末，公司未经对消的递延所得税资产组成情况如 下：                                                                    单元：万元  技俩       2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日 南华期货股份有限公司                                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书         可抵扣暂时         递延所得         可抵扣暂           递延所得          可抵扣暂         递延所得          性相反           税资产         时性相反            税资产          时性相反          税资产 交易性金 融资产公                   -            -     1，641.64      410.41         1，774.16      443.54 允价值变 动 交易性金 融欠债公 允价值变 动 应付债券 利息 资产减值 准备 可抵扣亏                   -            -     7，179.19     1，794.80       14，625.38     3，656.34 损 被套期项 目公允价         339.61      84.90       1，328.76      332.19         5，462.31     1，365.58 值变动 租出欠债      2，020.00      503.11       1，868.74      464.17               -            - 其他        3，030.67      757.67               -             -            -            -  共计       8，596.22    2，147.16      13，292.67     3，320.16       23，635.48     5，908.87      放纵评释期各期末，公司以抵销后净额列示的递延所得税资产如下表所示：                                                                           单元：万元  技俩             对消后余额                     对消后余额                           后余额 递延所得 税资产      放纵评释期各期末，公司的其他资产主要包括被套期技俩、待摊用度、待退、 待抵扣及待结算税金、合同践约成本净值等。放纵 2023 年末，公司其他资产规 模有所下降主要系基差业务被套期技俩金额减少所致，放纵 2024 年末，公司其 他资产规模同比保持平稳，具体情况如下表所示：                                                                              单元：万元         技俩                     2024 年末             2023 年末              2022 年末 被套期技俩                                994.15             2，158.16              12，803.63 待摊用度                               1，245.38             1，463.71               1，174.78 房屋装修费                                245.94                461.24               576.76 待退、待抵扣及待结算税金                       4，077.66             1，648.01               3，731.24 合同践约成本净值                             806.88             2，676.16               2，483.33 南华期货股份有限公司                                    向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书          技俩                    2024 年末                 2023 年末             2022 年末 其他                                1，338.19                 1，161.85                693.72          共计                       8，708.20                 9，569.12            21，463.46 （二）欠债组成情况分析      放纵评释期各期末，公司欠债总额分别为 3，086，414.21 万元、3，261，260.30 万元和 4，473，855.66 万元，主要为应付货币保证金和应付质押保证金，占欠债 总额的比例分别为 88.33%、88.73%和 94.70%，由于应付货币保证金和应付质押 保质金与应收货币保证金、应收质押保证金和银行进款存在对应关系，不会对公 司形成债务偿还压力。      放纵评释期各期末，公司欠债组成情况如下：                                                                          单元：万元，%   技俩               金额          占比           金额               占比            金额           占比 短期借债          38，067.72   0.85         60，966.06         1.87          92，629.03     3.00 应付货币保 证金 应付质押保 证金 交易性金融 欠债 期货风险准 备金 应付账款             564.10   0.01           3，635.02        0.11             56.08      0.00 应付期货投 资者保障基             75.05   0.00                66.97      0.00             70.61      0.00 金 应付职工薪 酬 应交税费           1，897.65   0.04           2，510.75        0.08           1，935.42     0.06 合同欠债           2，144.01   0.05              2，961.11     0.09          11，605.90     0.38 应付手续费 及佣金 其他应付款         67，717.23   1.51        189，853.49         5.82         134，114.81     4.35 代理买卖证 券款 其他流动负 债 应付债券          51，161.10   1.14         51，095.09         1.57          51，029.09     1.65 南华期货股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   技俩                金额           占比             金额            占比           金额             占比 租出欠债            1，821.32     0.04            1，478.87      0.05         2，313.82      0.07 递延所得税 欠债 其他欠债            1，835.49     0.04            1，498.30      0.05         1，374.69      0.04 欠债共计        4，473，855.66   100.00        3，261，260.30   100.00      3，086，414.21    100.00      放纵评释期各期末，公司短期借债分别为 92，629.03 万元、60，966.06 万元和 示：                                                                              单元：万元       技俩 质押借债                         6，405.07                    1，512.09              42，225.68 保证借债                                 -                  20，022.05              44，397.52 信用借债                        31，662.65                   39，431.92                  6，005.84       共计                    38，067.72                   60，966.06              92，629.03      应付货币保证金系公司收到客户缴存和交易盈亏形成的货币保证金。放纵报 告期各期末，公司应付货币保证金分别为 2，446，717.38 万元、2，709，874.34 万元 和 4，146，814.47 万元，评释期内，公司应付货币保证金规模增长主要系期货经 纪业务客户权益规模持续飞腾。      放纵评释期各期末，公司应付货币保证金具体情况如下表所示：                                                                         单元：万元，个        技俩                        户数                      账面余额                     占比（%） 自然东谈主                        129，904                754，947.10                         18.21 法东谈主                           7，969              3，308，675.99                         79.79 非结算会员                            3                  83，191.38                         2.01        共计                  137，876              4，146，814.47                           100 南华期货股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书       技俩                     户数                     账面余额              占比（%） 自然东谈主                   124，804                862，802.14              31.84 法东谈主                       7，250              1，800，654.76             66.45 非结算会员                       3                 46，417.44               1.71       共计              132，057               2，709，874.34              100       技俩                     户数                     账面余额              占比（%） 自然东谈主                   115，651                811，392.50              33.16 法东谈主                       6，336              1，603，161.71             65.52 非结算会员                       2                 32，163.17               1.31       共计              121，989               2，446，717.38              100      应付质押保证金系公司代客户向期货交易所办理有价证券充抵保证金业务 形成的可用于期货交易的保证金。评释期内公司的应付质押保证金与应收质押保 证金的变动保持一致，均系公司代理客户向期货交易所办理质押品充抵保证金业 务增长或减少所致。放纵评释期各期末，公司应付质押保证金账面价值分别为      评释期内，公司交易性金融欠债包括公司合并结构化主体其他份额持有者享 有的权益、衍生金融欠债及融券欠债等。具体组成如下表所示：                                                                  单元：万元        技俩 衍生金融欠债                     8，070.97               2，040.32       4，447.39 合并结构化主体其他份 额持有者享有的权益        共计                 11，288.19               6，500.19       5，380.20      放纵评释期各期末，公司交易性金融欠债分别为 5，380.20 万元、6，500.19 万 元和 11，288.19 万元。评释期内，公司交易性金融欠债的波动主要系公司客户需 求变动所致。 南华期货股份有限公司                                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书    根据《期货交易经管条例》等相干划定，公司每年按照母公司代理手续费净 收入的 5%和资产经管产物经管费收入的 10%索要期货风险准备金，当公司发生 错单交易时将动用期货风险准备金承担客户交易损失。放纵评释期各期末，公司 的期货风险准备金余额分别 18，864.19 万元、21，001.37 万元和 22，433.74 万元， 公司期货风险准备金变动情况如下表所示：                                                                     单元：万元   技俩 期初余额              21，001.37                      18，864.19         17，076.88 本期计提               1，493.33                       2，153.65          1，801.82 本期动用                     60.96                         16.46          14.52 期末余额              22，433.74                      21，001.37         18，864.19    在开展基差贸易业务的现货贸易过程中，公司存在尚未支付的货款，形成应 付账款。放纵评释期各期末，公司的应付账款账面价值为 56.08 万元、3，635.02 万元和 564.10 万元。放纵 2023 年末，应付账款规模增多主要系 2023 年底未支 付供应商金额增多所致。放纵 2024 年末，应付账款规模同比下降较快主要系上 期末未到期的信用证到期结算所致。    根据《对于期货交易所、期货公司缴纳期货投资者保障基金关系事项的划定》， 评释期内，公司根据母公司代理交易金额的亿分之五点五计提应付期货投资者保 障基金。放纵评释期各期末，公司的应付期货投资者保障基金余额分别为 70.61 万元、66.97 万元和 75.05 万元。    公司的应付职工薪酬为工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费等。放纵评释 期各期末，公司应付职工薪酬分别为 8，381.43 万元、13，300.25 万元和 13，762.91 万元，具体组成如下表所示： 南华期货股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                                         单元：万元       技俩 短期薪酬                   13，588.70                  13，121.66              8，231.71 下野后福利-设定提 存规画       共计               13，762.91                  13，300.25              8，381.43      公司应缴纳的相干税费包括企业所得税、升值税、城建税、教育费附加等， 同期还为职工代扣代缴个东谈主所得税。放纵评释期各期末，公司应交税费分别为                                                                         单元：万元           技俩 升值税                               57.81                   82.63            77.47 企业所得税                         1，244.87                  1，823.90         1，243.30 代扣代缴个东谈主所得税                        190.28                  161.50           198.66 城市珍爱建立税                              1.38                    8.82           4.87 教育费附加                                0.65                    3.89           2.16 地方教育附加                               0.44                    2.57           1.36 地盘使用税                                3.33                    3.33           3.33 房产税                              320.93                  317.89           308.00 印花税                               68.05                   91.16            85.03 代扣代缴劳务所得税                            9.00                    7.86           4.03 其他                                   0.90                    7.21           7.21           共计                  1，897.65                  2，510.75         1，935.42      评释期各期末，公司应交税费均为业务开展过程中正常的结算余额，跟着公 司业务规模的变化和税务清缴的执行情况而变动。      放纵评释期各期末，公司其他应付款的组成和变动如下表所示：                                                                          单元：万元      技俩 应付款项                  1，055.66                    1，112.14                473.95 南华期货股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书      技俩 其他应付款                   66，661.57                  188，741.35                 133，640.86      共计                 67，717.23                  189，853.49                 134，114.81      评释期内公司的其他应付款主要包括居间东谈主风险金、劳务费、应付软件款、 应付工程款、交易清理款及南华成本开展场外衍生品业务触及的衍生金融器具履 约保障金等。放纵评释期各期末，公司其他应付款余额的组成如下表所示：                                                                              单元：万元        技俩 衍生金融器具践约保障金                    61，797.51             180，276.92               125，507.57 应付工程款                            2，428.99                 2，850.42              2，975.10 居间东谈主风险金                             100.83                   98.99                106.41 劳务费                                     -                   17.96                163.95 应付软件款                              275.96                  395.75                    99.90 交易清理款                                   -                        -                    5.67 其他                               2，058.28                 5，101.31              4，782.25        共计                      66，661.57             188，741.35               133，640.86      放纵评释期各期末，公司衍生金融器具践约保障金分别为 125，507.57 万元、 客户存放在南华成本的用于确保客户能有用履行场外衍生品条约的款项。      放纵评释期各期末，公司应付工程款分别为 2，975.10 万元、2，850.42 万元和      放纵评释期各期末，公司其他应付款中“其他”项分别为 4，782.25 万元、 机房用度等。      放纵评释期各期末，公司代理买卖证券款分别为 24，124.13 万元、10，198.06 万元和 22，878.50 万元，系公司境表里经纪业务结算款项，具体如下表所示：                                                                              单元：万元  技俩         2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日                 2022 年 12 月 31 日 境内                      157.66                       144.14                      303.03 南华期货股份有限公司                                    向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书  技俩         2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日 境外                   22，720.85                  10，053.92                 23，821.10  共计                  22，878.50                  10，198.06                 24，124.13      放纵 2022 年末、2023 年末和 2024 年末，公司应付债券金额分别为 51，029.09 万元、51，095.09 万元和 51，161.10 万元，系公司 2022 年面向专科投资者非公开 刊行次级债券。放纵评释期末，公司应付债券具体情况如下：                                                                         单元：万元            技俩                                  余额                 余额                  余额 南华期货股份有限公司 2022 年面向专科投资者非公开刊行                      30，756.22            30，717.74         30，679.26 次级债券第一期 南华期货股份有限公司 2022 年面向专科投资者非公开刊行                      20，404.87            20，377.35         20，349.83 次级债券第二期            共计                      51，161.10            51，095.09         51，029.09      公司的递延所得税负借主要系以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产及欠债的公允价值变动收益形成。放纵评释期各期末，公司的递延所得税 欠债的余额分别为 1，897.47 万元、271.48 万元和 214.39 万元。放纵评释期各期 末，公司的递延所得税欠债变动主要系应征税暂时性相反变动所致。 （三）偿债才略分析      评释期内，公司各期主要偿债才略规画如下：       技俩 流动比率                           359.20%              223.28%                220.91% 速动比率                           346.53%              219.60%                215.55% 资产欠债率（合并）                        34.18%              49.04%                 50.25% 资产欠债率（母公 司） 利息保障倍数                            13.15                  8.61                  9.26 贷款偿还率                              100%                 100%                 100% 南华期货股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书     技俩 利息偿付率                      100%                  100%                   100%   注 1：流动比率=流动资产/流动欠债；   注 2：速动比率=（流动资产-存货）/流动欠债；   注 3：资产欠债率=（总欠债-应付货币保证金-应付质押保证金-代理买卖证券款）/（总 资产-应付货币保证金-应付质押保证金-代理买卖证券款）；   注 4：利息保障倍数=息税前利润/利息用度；   注 5：贷款偿还率=企业按期送还银行贷款/同期应送还银行贷款；   注 6：利息偿付率=企业按期偿付利息/同期应偿还利息   评释期内，公司的流动比率和速动比率总体保持平稳，资产流动性较好；资 产欠债率基本平稳，口角期偿债才略精湛，偿债风险较小。   同行业上市期货公司为瑞达期货、永安期货、弘业期货，可对比的中枢偿债 才略规画为合并资产欠债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数、贷款偿还率、 利息偿付率，数据对比如下表所示：  财务规画        公司称呼          瑞达期货                     未败露             51.53%              50.54%          永安期货                     未败露              未败露                未败露 资产欠债率    弘业期货                     未败露              未败露                未败露          平均值                      未败露             51.53%              50.54%          本公司                      34.18%          49.04%              50.25%          瑞达期货                     未败露            218.25%             223.23%          永安期货                     未败露              未败露                未败露 流动比率     弘业期货                     未败露              未败露                未败露          平均值                      未败露            218.25%             223.23%          本公司                  359.20%            223.28%             220.91%          瑞达期货                     未败露            214.51%             221.92%          永安期货                     未败露              未败露                未败露 速动比率     弘业期货                     未败露              未败露                未败露          平均值                      未败露            214.51%             221.92%          本公司                  346.53%            219.60%             215.55%          瑞达期货                     未败露               10.26                9.55 利息保障倍数          永安期货                     未败露              未败露                未败露 南华期货股份有限公司                             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   财务规画       公司称呼            弘业期货               未败露              未败露            未败露            平均值                未败露               10.26           9.55            本公司                 13.15             8.47           9.26            瑞达期货               未败露               100%           100%            永安期货               未败露              未败露            未败露 贷款偿还率      弘业期货               未败露              未败露            未败露            平均值                未败露              100%           100%            本公司                 100%            100%           100%            瑞达期货               未败露               100%           100%            永安期货               未败露              未败露            未败露 利息偿付率      弘业期货               未败露              未败露            未败露            平均值                未败露              100%           100%            本公司                  100%           100%           100%   注 1：同行业可比公司财务数据来自于如期评释。   注 2：放纵刊行东谈主 2024 年度评释败露日，瑞达期货、永安期货、弘业期货未败露 2024 年度评释。    评释期内，公司资产欠债率分别为 50.25%、49.04%和 34.18%，流动比率分 别为 220.91%、223.28%和 359.20%，速动比率分别为 215.55%、219.60%和 346.53%， 与同行业上市公司平均水平基本一致。    本次刊行可转机公司债券召募资金到位后，将会提高公司的资产欠债率，但 是由于咫尺公司资产欠债率（扣除客户资产）相对较低，资产欠债率水平提高对 公司偿债才略影响有限。且可转机公司债券带有股票期权的脾气，在一定条件下 不错在改日转机为公司股票。同期，可转机债券票面利率相对较低，每年的债券 偿还利息金额较小，因此不会给公司带来较大的还本付息压力。公司将根据本期 可转债本息改日到期支付安排合理调营养派资金，保证按期支付到期利息和本金。    公司偿付本期可转债本息的资金主要开首于经营行径产生的业务收入。评释 期内公司经营行径产生的收入情况精湛，跟着公司业务规模的耕作、阛阓份额的 扩展，公司的盈利才略将有望连接增长。稳健的财务景况将保证偿付本期可转债 本息的资金需要。 南华期货股份有限公司                             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 七、经营效果分析   评释期内，我国期货阛阓呈现稳健发展态势。我国政府和监管部门对期货行 业给予了较大的扶植力度，亦为行业发展奠定了精湛的外部政策环境基础。特别 是跟着我国金融阛阓的稳固灵通，轨制体系的接续健全，产物种类的接续丰富， 我国期货阛阓的举座规模持续增长。 额为 568.51 万亿元，累计成交期货合约 85.01 亿手，同比分别增长 25.60%和 6.28%。   经过多年的持续发展，公司已成为行业领先的期货公司之一，具备较强的经 营经管才略和盈利才略，各项财务规画名次均位于行业前哨。评释期内，公司抓 住阛阓机遇并接续拓展各项业务，持续保持精湛的经营事迹，主要规画如下表所 示：                                                            单元：万元       技俩         2024 年度                2023 年度          2022 年度 营业收入               571，161.46               624，652.63      682，272.79 营业支拨               519，362.09               575，997.80      652，717.90 营业利润                   51，799.37             48，654.83       29，554.88 利润总额                   52，165.87             44，843.72       29，483.34 净利润                    45，803.66             40，282.19       24，591.25 玄虚收益总额                 50，228.45             42，195.49       30，331.46 （一）营业收入   公司营业收入的主要开首为期货经纪业务和钞票经管业务等形成的手续费 收入、保证金进款及自有资金进款形成的利息净收入、风险经管业务形成的投资 收益和公允价值变动收益，以及开展基差贸易等业务形成的其他业务收入等。   评释期各期，公司的营业收入组成及变动如下表所示：                                                          单元：万元，%   技俩         2024 年度                   2023 年度           2022 年度 南华期货股份有限公司                                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书              金额          占比            金额              占比            金额          占比 手续费收入    54，239.73         9.50        61，165.93           9.79     49，803.84      7.30 利息净收入    68，180.01        11.94        54，537.54           8.73     32，653.76      4.79 投资收益       6，242.29        1.09        17，538.19           2.81      -4，935.73    -0.72 净敞口套期收              -249.86      -0.04         -6，125.71          -0.98     1，408.40      0.21 益 其他收益         136.74        0.02         1，305.67           0.21        905.35      0.13 公允价值变动          -2，387.89        -0.42         -7，351.76          -1.18    13，164.99      1.93 收益 汇兑收益         -814.55      -0.14             -168.43        -0.03     -1，061.44    -0.16 其他业务收入   445，799.68       78.05       503，695.47        80.64      590，332.17     86.52 资产处置收益        15.32        0.00              55.73         0.01          1.44      0.00 营业收入     571，161.46      100.00       624，652.63       100.00      682，272.79    100.00   评释期各期，公司分别实现营业收入 682，272.79 万元、624，652.63 万元和 科目中风险经管业务触及的贸易收入与“其他业务成本”中该类业务触及的贸 易成本同步波动。玄虚筹商该类业务贸易收入、成本及配套衍生品端的损益，该 类业务触及的营业收入的变化对公司利润影响较小。   若剔除风险经管业务收入中贸易成本的影响，即按净额法核算公司收入，则 公司营业收入组成及变动如下表所示：                                                                        单元：万元，%   技俩              金额        占比           金额                占比           金额            占比 手续费收入     54，239.73    40.05       61，165.93          47.32        49，803.84      52.21 利息净收入     68，180.01    50.34       54，537.54          42.20        32，653.76      34.23 投资收益       6，242.29      4.61      17，538.19          13.57        -4，935.73      -5.17 净敞口套期收              -249.86   -0.18        -6，125.71         -4.74         1，408.40       1.48 益 其他收益          136.74     0.10       1，305.67           1.01          905.35        0.95 公允价值变动           -2，387.89    -1.76        -7，351.76         -5.69        13，164.99      13.80 收益 汇兑收益         -814.55   -0.60          -168.43         -0.13        -1，061.44      -1.11 其他业务收入 （扣除风险管 理业务中的贸 易成本） 南华期货股份有限公司                                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   技俩              金额        占比         金额            占比            金额            占比 资产处置收益         15.32    0.01          55.73       0.04             1.44        0.00 营业收入（扣 除风险经管业 务中的贸易成 本）   （1）手续费收入举座情况   评释期各期，公司的手续费收入组成和变动如下表所示：                                                                       单元：万元        技俩                   2024 年度             2023 年度              2022 年度 期货经纪手续费                         44，629.77            50，333.13            42，394.06 基金经管收入                           5，710.88             6，310.47             3，859.66 资产经管业务收入                         2，576.28             3，387.30             2，135.14 证券经纪佣金收入                           533.95                215.77             492.23 外汇业务收入                               95.68               284.65             370.18 股票期权手续费收入                          195.56                 95.95             348.35 基金销售收入                               98.43               449.60             170.41 投资揣测收入                             399.17                 89.06              33.81        共计                       54，239.73            61，165.93            49，803.84   公司手续费收入主要由期货经纪手续费、基金经管收入、资产经管业务收入 等组成。公司在境内开缓期货经纪业务及资产经管业务，其中期货经纪业务通过 代理客户买卖期货合约、办理结算和交割手续收取经纪手续费，资产经管业务通 过经管受托资产得回经管费及事迹酬劳；公司同期通过其胁制的横华国际的各子 公司开展境外期货经纪业务与境外资产经管业务等。公司境表里期货经纪业务手 续费收入主要受到期货交易规模、手续费率等身分的影响，资产经管业务手续费 收入主要受到受托经管资产规模和经管费率及事迹酬劳等身分的影响。   评释期各期，公司实现的手续费收入分别为 49，803.84 万元、61，165.93 万元 和 54，239.73 万元，举座保持平稳。 南华期货股份有限公司                                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书      （2）按区域鉴别的手续费收入      按区域鉴别，评释期各期，公司的手续费组成和变动如下表所示：                                                             单元：万元，%  区域           金额           占比        金额             占比       金额          占比 浙江       33，576.96     61.90     45，272.59      74.02    36，898.16   74.09 境外       17，364.12     32.01     12，817.51      20.96     9，832.21   19.74 上海        1，318.55     2.43       1，326.34       2.17     1，329.78    2.67 广东           656.23    1.21         531.66       0.87      597.75      1.2 甘肃           182.02    0.34         138.88       0.23      178.16     0.36 江苏           194.16    0.36         121.25        0.2      147.26      0.3 黑龙江          174.64    0.32          169.5       0.28      287.88     0.58 山东           147.54    0.27          95.86       0.16      102.04      0.2 山西            83.75    0.15         214.28       0.35       33.84     0.07 辽宁           136.47    0.25         112.81       0.18       30.21     0.06 北京           134.71    0.25          94.43       0.15      137.18     0.28 福建            61.76    0.11          58.38        0.1       41.96     0.08 河南            60.07    0.11          58.31        0.1       58.34     0.12 四川            55.23    0.10              66.4    0.11       49.83      0.1 重庆            34.15    0.06          34.04       0.06       20.82     0.04 天津            27.94    0.05          26.75       0.04       29.09     0.06 江西            19.11    0.04          26.65       0.04       29.31     0.06 湖北            10.91    0.02                 -        -           -        - 陕西             1.40    0.00              0.29        0           -        -  共计      54，239.73      100      61，165.93       100     49，803.84    100      公司深耕于浙江省内阛阓，在浙江省内具有较为丰富的客户资源及较强的竞 争力水平，该地区实现手续费收入占公司手续费收入的比重保持在相对较高水平， 评释期各期分别实现手续费收入 336，898.16 万元、45，272.59 万元和 33，576.96 万元，占公司手续费收入的比重分别为 74.09%、74.02%和 61.90%。放纵 2024 年末，公司在浙江省内领有 12 家分支机构，占公司分支机构总和的比重为 28.57%。      此外，公司自 2007 年设立全资子公司南华期货（香港）有限公司（后改名 为“横华国际期货有限公司”）并隆重开展业务以来，已稳固形成为投资者提供 南华期货股份有限公司                          向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 境表里一体化的金融服务平台，促进公司国际化发展计谋布局的实现。评释期各 期，刊行东谈主在香港等境外地区实现的手续费收入分别为 9，832.21 万元、12，817.51 万元和 17，364.12 万元，占手续费收入的比重分别为 19.75%、20.96%和 32.01%。      利息净收入是公司营业收入的蹙迫开首之一，公司的利息净收入主要来自卫 证金和自有资金进款形成的利息。评释期各期，公司的利息净收入如下表所示：                                                                单元：万元          技俩           2024 年度             2023 年度             2022 年度 保证金利息净收入                64，412.09             53，691.47          31，295.92 自有资金利息净收入                8，197.13              6，691.66           5，299.23 利息支拨                     4，236.28              5，979.08           3，760.55 合并结构化主体向其他份额持有                           -192.94               133.50             -180.84 东谈主的收益分派          共计             68，180.01             54，537.54          32，653.76      评释期各期，公司实现的利息净收入分别为 32，653.76 万元、54，537.54 万元 和 68，180.01 万元，占公司当期营业收入的比重分别为 4.79%、8.73%和 11.94%， 利息净收入持续增长。2022 年度以来，利息净收入飞腾主要系客户权益规模上 升及资金进款利率水平飞腾所致。      （1）投资收益的组成和变动      评释期各期，公司投资收益的组成和变动如下表所示：                                                                单元：万元            技俩              2024 年度             2023 年度         2022 年度 金融器具持有期间的投资收益                        635.26       1，987.21        1，463.07 权益法核算的历久股权投资收益                       -57.40          -37.44         -49.54 处置历久股权投资产生的投资收益                           -               -         -52.94 处置金融器具取得的投资收益                      5，664.42      15，588.42       -6，262.50 其中：分类为以公允价值计量且其变动                               -25，635.35          -4，276.57     -16，095.39 计入当期损益的金融资产    分类为以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融欠债 其他                                        -               -         -33.83 南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书              技俩               2024 年度          2023 年度         2022 年度              共计                   6，242.29        17，538.19      -4，935.73      评释期各期，公司实现的投资收益分别为-4，935.73 万元、17，538.19 万元和 的场外衍生品合约；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括 持有的期货合约、股票和债券、现货远期合约、商品期权、股票期权等。      （2）公允价值变动收益的组成和变动      评释期各期，公司公允价值变动收益的组成和变动如下表所示：                                                                单元：万元              技俩                2024 年度        2023 年度          2022 年度 交易性金融资产（以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产） 交易性金融欠债（以公允价值计量且其变                                 -3，664.37           624.29        2，771.62 动计入当期损益的金融欠债）              共计                 -2，387.89         -7，351.76      13，164.99      评释期各期，公司实现的公允价值变动收益分别为 13，164.99 万元、-7，351.76 万元和-2，387.89 万元，主要来自场外衍生品合约、股票、基金、期货合约等的 公允价值变动损益。公司根据实体企业和专科机构投资者的风险经管需求，提供 风险经管服务，使得公司持有的未到期的场外衍生品合约交易、对冲场外衍生品 合约交易而持有的股票和期货合约、开展基差贸易及作念市业务持有的期货合约的 公允价值变动计入交易性金融欠债或资产（以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融欠债或资产）产生的公允价值变动收益。      （3）净敞口套期收益的组成和变动      评释期各期，公司净敞口套期收益的组成和变动如下表所示：                                                                单元：万元         技俩          2024 年度             2023 年度               2022 年度 存货                       -75.02                643.34            -1，233.12 待执行合同                   -174.85              -6，769.05            2，641.53         共计              -249.86              -6，125.71            1，408.40      评释期各期，公司实现的净敞口套期收益分别为 1，408.40 万元、-6，125.71 万元和-249.86 万元，主要来自存货和待执行合同的套期收益。公司根据实体企 南华期货股份有限公司                           向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 业和专科机构投资者的风险经管需求，提供风险经管服务，并对存货和待执行合 同进行套期保值，产生净敞口套期收益。      公司的投资收益、公允价值变动收益及净敞口套期收益波动较大，主要因为 公司的风险经管业务触及上述科目。评释期各期，公司实现的投资收益、公允价 值变动收益及净敞口套期收益三者共计分别为 9，637.66 万元、4，060.72 万元和 交易以得回收益，在此交易模式下，仅比较单一科目的波动无法准确体现基差贸 易业务对公司利润的影响，需举座筹商现货端贸易收益和期货及衍生品端收益。      公司其他业务收入主要包括贸易收入等，主要组成情况如下表所示：                                                         单元：万元         技俩          2024 年度            2023 年度         2022 年度 贸易                    441，340.60          501，024.85     588，704.03 投资教育培训收入                  243.46             422.30         290.75 期货+保障返还收入               2，863.98            1，403.10        222.96 房租物业收入                        0.97                 -         79.35 库务收入                       38.39              98.13          96.64 其他                      1，312.27             747.09         938.45         共计            445，799.68          503，695.47     590，332.17      评释期各期，公司实现的贸易收入分别为 588，704.03 万元、501，024.85 万元 和 445，799.68 万元，分别占当年实现其他业务收入 99.72%、99.47%和 99.00%。 公司产生的贸易收入主要来自于为客户提供风险经管业务形成的收入。      此外，评释期各期，公司分别实现投资教育培训收入 290.75 万元、422.30 万元和 243.46 万元，主要包括公司向各个交易所肯求的课题用度、交易所行径 和举办会议用度，以及 CII 进行金融阛阓培训业务收入。      评释期各期，公司的其他收益分别为 905.35 万元、1，305.67 万元和 136.74 万元，主要为刊行东谈主取得的政府补助款项。 南华期货股份有限公司                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 （二）营业支拨    公司的营业支拨以公司日常经营行径中产生的业务及经管费为主。评释期各 期，公司的营业支拨的组成及变动如下表所示：                                                       单元：万元         技俩       2024 年度           2023 年度           2022 年度 索要期货风险准备金           1，493.33           2，153.65          1，801.82 税金及附加                 886.40            865.43           1，458.44 业务及经管费             72，964.81          70，688.83         57，910.13 研发用度                3，405.86           4，257.37          4，322.15 信用减值损失              1，950.09           1，034.63           -281.67 资产减值损失               -156.22              71.65            63.95 其他业务成本            438，817.82         496，926.24        587，443.08         共计        519，362.09         575，997.80        652，717.90    若剔除风险经管业务收入中贸易成本的影响，即按净额法核算公司收入，则 公司营业成本组成及变动如下表所示：                                                       单元：万元         技俩         2024 年度          2023 年度          2022 年度 索要期货风险准备金             1，493.33          2，153.65         1，801.82 税金及附加                   886.40            865.43         1，458.44 业务及经管费               72，964.81         70，688.83        57，910.13 研发用度                  3，405.86          4，257.37         4，322.15 信用减值损失                1，950.09          1，034.63          -281.67 资产减值损失                 -156.22               71.65         63.95 其他业务成本（扣除风险经管业 务中的贸易成本） 营业成本（扣除风险经管业务 中的贸易成本）    期货公司按照手续费收入的一定比例索要期货风险准备金，用于弥补因不可 料想风险带来的死亡的资金。按摄影干划定，公司期货风险准备金按母公司代理 手续费净收入的 5%和资产经管产物经管费收入的 10%计提，计入当期损益。报 告期各期，公司索要的期货风险准备金分别为 1，801.82 万元、2，153.65 万元和 南华期货股份有限公司                                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   公司评释期各期的税金及附加的组成及变动情况如下表所示：                                                                          单元：万元       技俩               2024 年度                 2023 年度                2022 年度 城市珍爱建立税                      104.07                      92.57                119.40 教育费附加                           45.78                    41.52                  51.15 地方教育附加                          30.53                    27.74                  34.10 印花税                          317.50                  331.17                   933.60 房产税                          320.93                  320.10                   316.74 地盘使用税                            3.33                     3.39                   3.45 车船税                              0.04                       -                      - 利息税                             64.22                    48.92                      -       共计                     886.40                  865.43                  1，458.44   公司的业务及经管费主要包括职工薪酬、营业用度、办公费、折旧及摊销、 房租及物管用度、期货投资者保障基金、揣测费相干用度等。评释期各期公司的 业务及经管费的组成及变动如下表所示：                                                                      单元：万元，%   技俩              金额         占比          金额              占比           金额           占比 职工薪酬       40，475.06    55.47       41，111.42       58.16        33，749.33      58.28 信息费         4，930.77     6.76        5，046.32        7.14         3，543.44       6.12 房租及物管费 用 营业用度        1，621.17     2.22        3，103.45        4.39         2，627.65       4.54 揣测费         1，807.51     2.48           2，163.11     3.06         2，590.78       4.47 折旧及摊销       4，712.96     6.46        3，190.48        4.51         2，465.34       4.26 通讯费         2，897.89     3.97        2，534.45        3.59         1，730.64       2.99 办公费         1，803.32     2.47        2，073.44        2.93         1，689.66       2.92 告陡然         1，456.61     2.00        1，602.12        2.27         1，678.83       2.90 业务理睬费       1，022.75     1.40        1，101.89        1.56          946.34        1.63 差旅费         1，117.71     1.53        1，106.17        1.56          488.16        0.84 期货投资者保 障基金 南华期货股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书      技俩               金额        占比         金额            占比       金额           占比 其他           9，619.26    13.18      5，022.07       7.10    3，126.11      5.40      共计     72，964.81   100.00    70，688.83      100.00   57，910.13    100.00      评释期各期，公司业务及经管费分别为 57，910.13 万元、70，688.83 万元和 别为 87.96%、87.71%和 87.25%。      （1）职工薪酬      职工薪酬包括公司支付给职工的工资、福利费、五险一金等。评释期各期， 公司的职工薪酬分别为 33，749.33 万元、41，111.42 万元和 40，475.06 万元，分别 占同期业务及经管费的 58.28%、58.16%和 55.47%。评释期内，职工薪酬在营业 成本中的占比举座保持平稳。      （2）信息费      信息费包括购买软件、末端与系统用度等。评释期各期，公司信息费分别为      （3）揣测费      公司揣测费主如果支付给讼师、管帐师和其他照管人的揣测用度，以及向其他 筹商机构获取筹商相干各样数据、宏不雅经济筹商评释、大批商品阛阓行业筹商报 告等资讯所产生的用度和中介机构诉讼用度等，评释期各期，公司揣测费分别为 及购买证券筹商服务和筹商评释等所产生的用度。      （4）其他用度      其他用度主要包括水电费、汽车资、会务费等，评释期各期，其他用度金额 分别为 3，126.11 万元、5，022.07 万元和 9，619.26 万元。      评释期各期，公司资产减值损失的主要组成如下表所示： 南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                      单元：万元         技俩           2024 年度         2023 年度        2022 年度 合同践约成本减值损失               -156.22           71.65          63.95         共计               -156.22           71.65          63.95      合同践约成本主要系期货公司垫付期货加保障业务保费，根据管帐准则要求， 需按照对应比例计提减值损失。      评释期内，公司信用减值损失科目主要包括其他应收款等科目计提的坏账损 失。2023 年度和 2024 年度，公司信用减值损失有所增长主要系横华国际的应收 货币保证金增长较快，公司对其计提坏账准备所致。评释期内，公司信用减值损 失如下表所示：                                                      单元：万元         技俩           2024 年度         2023 年度        2022 年度 坏账损失                    1，950.09         1，034.63        -281.67         共计              1，950.09         1，034.63        -281.67      评释期各期，公司其他业务成本的主要组成如下表所示：                                                      单元：万元         技俩           2024 年度         2023 年度        2022 年度 贸易                    435，782.35       495，465.36     587，071.73 期货+保障业务                 2，974.99         1，413.76        240.40 投资性房地产折旧                    7.78            17.93         51.65 其他                         52.69            29.20         79.30         共计            438，817.82       496，926.24     587，443.08      评释期各期，公司其他业务成分内别为 587，443.08 万元、496，926.24 万元和 于为客户提供风险经管业务相干服务形成的成本，具体情况请参见本节“七、经 营效果分析”之“（一）营业收入”。 南华期货股份有限公司                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 （三）营业外收支      评释期各期，公司营业外收入的组成及变动如下表所示：                                                     单元：万元          技俩          2024 年度         2023 年度       2022 年度 业务类赔款及损失收回                710.91               -             - 爽约金                              -         47.01        379.48 保障赔款                             -             -         26.27 非流动资产毁损报废利得                 0.33            0.10             - 罚没收入                             -          0.18             - 其他                         53.45           40.88         32.32          共计               764.69           88.17        438.07      公司的营业外支拨包括滞纳金、对外捐赠和非流动资产毁损报废损失等。 货进行严慎性账务处理所致。评释期各期，公司营业外支拨的组成及变动情况如 下表：                                                     单元：万元          技俩          2024 年度         2023 年度       2022 年度 滞纳金                         7.31            4.06        236.03 对外捐赠                      155.00          156.80        197.64 非流动资产毁损报废损失                76.05           77.35          8.86 相等损失                      145.28        3，372.22             - 盘亏毁损损失                           -          0.16             - 其他                         14.55          288.69         67.09          共计               398.19        3，899.27        509.62 （四）毛利率分析      评释期各期，公司玄虚毛利率分别为 4.33%、7.79%和 9.07%，毛利及毛利 率具体情况如下表所示： 南华期货股份有限公司                                      向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                                                   单元：万元    技俩               2024 年度                   2023 年度                     2022 年度 营业收入                    571，161.46                  624，652.63                    682，272.79 营业成本                    519，362.09                  575，997.80                    652，717.90 营业毛利                    51，799.37                    48，654.83                     29，554.88 玄虚毛利率                        9.07%                      7.79%                        4.33%   若剔除风险经管业务收入中贸易成本的影响，即按净额法核算公司收入，报 告期各期，公司玄虚毛利率分别为 30.98%、37.64%和 38.25%，具体情况如下表 所示：                                                                                   单元：万元        技俩                   2024 年度                 2023 年度                2022 年度 营业收入（净额法）                      135，426.90               129，249.71                 95，391.12 营业成本（净额法）                       83，627.53                80，594.88                 65，836.23 营业毛利（净额法）                       51，799.37                48，654.83                 29，554.88 玄虚毛利率（净额法）                           38.25%               37.64%                    30.98%   评释期各期，公司各样业务的收入以及毛利率情况如下表所示：                                                                            单元：万元，% 产物称呼              收入          毛利率            收入           毛利率              收入            毛利率 期货经纪 业务 钞票经管 业务 风险经管 业务（总    448，503.44          0.21       499，922.76         -0.52      599，051.99         0.80 额法） 境外金融 服务业务 其他业务         1，034.70     不适用            1，913.54       不适用             479.74       不适用  共计     571，161.46          9.07       624，652.63         7.79       682，272.79         4.33   若剔除风险经管业务收入中贸易成本的影响，即按净额法核算公司收入，公 司各样主营业务分产物的收入占比以及毛利率情况如下表所示： 南华期货股份有限公司                                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                             单元：万元，% 产物称呼             收入        毛利率          收入           毛利率      收入          毛利率 期货经纪业 务 钞票经管业 务 风险经管业 务（净额法） 境外金融服 务业务 其他业务       1，034.70   不适用            1，913.54   不适用        479.74    不适用   共计     135，426.90     38.25     129，249.71     37.64   95，391.12    30.98   评释期各期，按净额法核算公司贸易收入，公司玄虚毛利率分别为 30.98%、   （1）期货经纪业务毛利率分析   评释期各期，公司期货经纪业务的毛利率分别为 22.83%、18.51%和 7.13%， 货经纪业务手续费率下降所致。   （2）钞票经管业务毛利率分析   评释期各期，公司钞票经管业务的毛利率分别为-19.11%、-10.19%和-4.91%， 评释期内，钞票经管业务减亏主要系刊行东谈主基于阛阓行情，从风险经管角度，对 钞票经管业务进行了一定的规模胁制，自然举座收入规模有所下降，但是死亡显 著收窄。   （3）风险经管业务毛利率分析   评释期各期，公司风险经管业务的毛利率分别为 39.21%、-57.93%和 7.54%， 比有所下滑所致。作念市业务收入下滑的主要原因为跟着作念市商数目增多，在交易 所作念市商淘汰轨制下，作念市业务竞争日益热烈，且濒临硅谷银行破产等极点阛阓 行情，短时期内阛阓的较快波动对公司作念市业务产生负面影响。2024 年度，风 险经管业务转亏为盈，主要系作念市业务减亏及场外衍生品业务收入飞腾所致。 南华期货股份有限公司                               向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书    （4）境外金融服务业务毛利率分析    评释期各期，公司境外金融服务业务的毛利率分别为 57.26%、70.00%和 期货业务客户权益规模持续飞腾、境外金融服务业务收入增长所致。 （五）利润总额    评释期各期，公司的利润总额分别为 29，483.34 万元、44，843.72 万元和 （六）所得税用度    评释期各期，公司所得税用度分别为 4，892.09 万元、4，561.53 万元和 6，362.21 万元，具体如下表所示：                                                             单元：万元       技俩             2024 年度              2023 年度         2022 年度 当期所得税用度                 5，911.82              6，195.16        5，098.71 递延所得税用度                   450.39              -1，633.62        -206.62       共计                6，362.21              4，561.53        4，892.09 比有所飞腾主要系递延所得税用度增长所致。 （七）净利润    评释期各期，公司的净利润分别为 24，591.25 万元、40，282.19 万元和 业务减亏以及境外金融服务业务经渔利润增长等。 盈及境外金融服务业务经渔利润增长等。 （八）其他玄虚收益    评释期各期，公司其他玄虚收益发生额如下表所示： 南华期货股份有限公司                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                             单元：万元           技俩                2024 年             2023 年       2022 年 外币财务报表折算差额                        4，278.17      1，912.71       5，726.65 包摄于少数股东的其他玄虚收益的税                                      -2.07          0.59         13.56 后净额 其他权益器具投资公允价值变动                      148.69              -             - 其他玄虚收益共计                          4，424.79      1，913.30       5，740.21   公司其他玄虚收益主要来自于其他权益器具投资公允价值变动，以及相应各 期的外币财务报表折算差额。2022 年、2023 年和 2024 年，外币财务报表折算差 额为 5，726.65 万元、1，912.71 万元和 4，424.79 万元，主要系东谈主民币对港币等贬 值所致。 八、现款流量分析 （一）经营行径产生的现款流情况   评释期各期，公司经营行径现款流量的组成及变动情况如下表所示：                                                             单元：万元           技俩            2024 年度              2023 年度        2022 年度 经营行径产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款           563，345.98           610，711.71     664，767.30 收取利息、手续费及佣金的现款           115，659.63           103，987.88      65，070.07 代理买卖证券收到的现款净额             12，310.05                     -      2，167.32 收到的税费返还                          213.87              1.28       572.61 收到其他与经营行径关系的现款         1，210，903.74           374，649.20     195，079.19 经营行径现款流入小计             1，902，433.27          1，089，350.07    927，656.49 购买商品、接受劳务支付的现款           571，785.06           607，500.64     656，020.02 支付利息、手续费及佣金的现款                   722.50          2，633.55      2，703.43 支付给职工以及为职工支付的现款           42，373.05            38，581.21      35，920.39 以现款支付的业务及经管费              29，095.16            25，661.62      23，588.04 支付的各项税费                    9，691.65              7，820.38     12，052.23 代理买卖证券支付的现款净额                     20.01        14，252.75              - 支付其他与经营行径关系的现款            62，539.57            15，101.86      72，251.53 经营行径现款流出小计               716，227.00           711，552.02     802，535.64 经营行径产生的现款流量净额          1，186，206.27           377，798.05     125，120.86 南华期货股份有限公司                         向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书      公司收到的其他与经营行径关系的现款明细情况如下表所示：                                                               单元：万元              技俩            2024 年度             2023 年度        2022 年度 客户出入金净额                       1，207，333.02      371，551.62     122，158.39 收到的房租及物业费                                -               -         86.49 收到的交易所奖励款及培训收入                    1，726.23        1，283.43       1，273.31 来去款                                      -               -      70，271.58 收到的财政资助款                             91.24        1，255.99        872.36 其他                                1，753.26          558.17        417.07              共计               1，210，903.74      374，649.20     195，079.19      公司支付的其他与经营行径关系的现款明细情况如下表所示：                                                               单元：万元         技俩          2024 年度            2023 年度               2022 年度 存入交易所保证金净额             60，087.82             11，528.54          70，270.23 垫付保费                      878.54               160.23             240.40 来去款                       788.23              3，004.92                  - 其他                        784.97               408.17            1，740.89         共计             62，539.57             15，101.86          72，251.53      公司的经营行径现款流入主要来自现货贸易业务销售商品、提供劳务收到的 现款，客户出入金，收取手续费收入和利息净收入等；公司的经营行径现款流出 主要来自现货贸易业务购买商品、接受工作支付的现款，存入交易所保证金，支 付职工薪酬的现款，以及业务及经管费中支付的现款等。 金流入方面主如果客户出入金净额 122，158.39 万元和销售商品、提供劳务收到的 现款 664，767.30 万元；经营性现款流出方面主如果公司存入交易所保证金净额 金流入方面主如果客户出入金净额 371，551.62 万元和销售商品、提供劳务收到的 现款 610，711.71 万元；经营性现款流出方面主如果公司存入交易所保证金净额 南华期货股份有限公司                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 现款流入方面主如果客户出入金净额 1，207，333.02 万元和销售商品、提供劳务 收到的现款 563，345.98 万元；经营性现款流出方面主如果公司存入交易所保证 金净额 60，087.82 万元和购买商品、接受劳务支付的现款 571，785.06 万元。 （二）投资行径现款流量分析   评释期各期，公司投资行径现款流量的组成及变动情况如下表所示：                                                           单元：万元           技俩          2024 年度              2023 年度        2022 年度 投资行径产生的现款流量： 收回投资收到的现款             696，825.96             489，173.82    181，432.65 取得投资收益收到的现款                551.65              3，368.78       1，463.07 处置固定资产、无形资产和其他历久资 产收回的现款净额 收到其他与投资行径关系的现款       5，032，784.20          3，582，327.32   6，268，956.24 投资行径现款流入小计           5，730，164.61          4，074，871.89   6，451，859.87 投资支付的现款               543，699.90             559，408.26    321，791.24 购建固定资产、无形资产和其他历久资 产支付的现款 支付其他与投资行径关系的现款       5，074，901.00          3，408，598.42   6，234，441.55 投资行径现款流出小计           5，619，695.92          3，973，290.62   6，559，404.01 投资行径产生的现款流量净额         110，468.69             101，581.27   -107，544.14   收回投资收到的现款、收到其他与投资行径关系的现款是公司投资行径现款 流入的主要组成部分，投资支付的现款、支付其他与投资行径关系的现款是公司 投资行径现款流出的主要组成部分。   评释期各期，公司投资行径产生的现款流量净额分别为-107，544.14 万元、 额波动的主要影响身分为如期进款和条约进款的存入和到期取回。 （三）筹资行径现款流量分析   评释期各期，公司筹资行径现款流量的组成及变动情况如下表所示：                                                           单元：万元           技俩           2024 年度             2023 年度        2022 年度 筹资行径产生的现款流量： 招揽投资收到的现款                              -             -      49，866.93 南华期货股份有限公司                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书         技俩                  2024 年度         2023 年度             2022 年度 取得借债收到的现款                    33，616.16         60，641.28         106，701.50 收到其他与筹资行径关系的现款                        -              690.00        4，014.41 筹资行径现款流入小计                   33，616.16         61，331.28         160，582.85 偿还债务支付的现款                    56，573.23         92，367.07          82，938.46 分派股利、利润或偿付利息支付的现款             8，182.04          8，535.24           4，742.81 支付其他与筹资行径关系的现款                7，018.82          1，915.24           3，800.07 筹资行径现款流出小计                   71，774.09        102，817.55          91，481.33 筹资行径产生的现款流量净额               -38，157.92        -41，486.27          69，101.52   公司的筹资行径产生的现款流净额主要为公司刊行债券及借债收到的现款。 刊行债券，且向银行借债形成筹资行径的现款流入同比减少，故筹资行径产生的 现款流量净额为负。评释期内，公司偿还短期借债及支付短期借债所产生的利息 等，产生筹资行径现款流出。 九、成人性支拨分析   评释期各期，公司的成人性支拨主要系电子及办公征战的采购、软件使用权 的购买以及新大楼建立的支拨等，公司的成人性支拨情况如下表所示：                                                                  单元：万元    技俩        2024 年度              2023 年度                     2022 年度 固定资产               544.40                 3，580.71                 1，020.20 无形资产               249.40                  513.93                       60.25    共计              793.80                 4，094.64                 1，080.45   公司与横店控股、横店收支口以及横店集团得邦照明股份有限公司三家公司 分别在杭州设立的子公司共同出资购买杭州市上城区的 C-19 地块，并建造自用 办公楼，计入在建工程核算，于评释期内产生成人性支拨。 十、技艺翻新分析   较强的信息技艺才略是公司的中枢竞争力之一。频年来，数字化转型行为重 要的国度计谋，在银行、券商、保障、期货等各样金融行业都得到了喜爱。公司 一直以来强调“科技南华”，在软件、范例的自主开发上已初获成效，耕作了业 务、经管、轨制、历程等诸多方面的水平，公司技艺翻新具体情况请参见本召募 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 说明书“第四节 公司基本情况”之“十一、信息科技”。 十一、首要担保、诉讼仲裁、其他或有事项及首要期后事项 （一）首要担保事项   放纵本召募说明书签署日，公司不存在对合并报表范围外企业提供首要担保 的情况。 （二）诉讼仲裁卓绝他或有事项   放纵本召募说明书签署日，公司及控股子公司不存在尚未了结的或可料想的、 可能对本次刊行组成本质性影响的首要诉讼、仲裁案件，正在进行中的标的金额 任纠纷，王新向北京金融法院拿告状讼，请求判决被告南华期货补偿其损失 初 420 号），裁定将案件移送浙江省杭州市中级东谈主民法院审理。 民辖终 129 号），裁定驳回上诉，督察原裁定。 说明》以及变更后的《民事告状状》，将诉讼请求变更为：请求判令南华期货赔 偿其损失 55，242，900 元、补偿其讼师费损失 30 万元并承担案件诉讼费。   放纵本召募说明书签署日，本案尚在审理过程中。 理有限公司、浙江浙期实业有限公司、招商银行股份有限公司广州分行财产损 害纠纷案 南华期货股份有限公司                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 院拿告状讼，请求判决被告浙江菲洛资产经管有限公司、南华成本、招商银行股 份有限公司广州分行连带补偿其投资款本金损失 9，782 万元，并承担诉讼用度。   撤诉后，2025 年 1 月 10 日，沈靖、莫帆向杭州市中级东谈主民法院拿起案由为 财产毁伤纠纷的诉讼，请求判决被告浙江菲洛资产经管有限公司、南华成本、国 泰君安风险经管有限公司、浙江浙期实业有限公司、招商银行股份有限公司广州 分行共同承担其经济损失 95，106，118.60 元，以及资金占用损失 8，331，295.99 元，并承担讼师费、受理费、保全费等诉讼用度。   放纵本召募说明书签署日，本案尚在审理过程中。 毁伤补偿纠纷案   因财产毁伤补偿纠纷案，上海王人枫贸易有限公司进取海市浦东新区东谈主民法院 拿告状讼，请求判决陈振妹、南华期货上海分公司、南华期货补偿其场外期权交 易损失 3，501，154.58 元并承担诉讼费。上海市浦东新区东谈主民法院于 2024 年 8 月 7 日向南华期货发出传票。                                         （（2024） 沪 0115 民初 61399 号），见告南华成本行为本案第三东谈主参加诉讼。   放纵本召募说明书签署日，本案尚在审理过程中。 告状讼，请求判决原被告两边签订的《销售合同》撤消，判令江苏海企橡胶有限 公司支付爽约金 1，445，840.71 元，并承担案件诉讼费、保全费及保全保障费。   放纵本召募说明书签署日，本案尚在审理过程中。   上述诉讼、仲裁案件标的金额占公司最近一期经审计的净资产比例极小，不 会对公司财务景况、盈利才略及持续经营组成首要不利影响。 南华期货股份有限公司                    向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 （三）首要期后事项   放纵本召募说明书签署日，公司不存在需要败露的首要期后事项。 十二、本次刊行对公司的影响分析 （一）本次刊行完成后，上市公司业务及资产的变动或整共规画   本次刊行完成后，公司的主营业务依然为期货经纪业务、钞票经管业务、风 险经管业务、境外金融服务业务等。本次向不特定对象刊行可转债拟召募资金总 额不跨越 12 亿元（含 12 亿元），扣除刊行用度后拟全部用于补没收司营运资金， 以扩伟业务规模，优化业务结构，耕作公司的阛阓竞争力和抗风险才略，在可转 债持有东谈主转股后增多公司成本金。召募资金使用系围绕公司现存业务开展，公司 的主营业务未发生变化，不存在其他因本次向不特定对象刊行可转债而导致的业 务及资产的整共规画。 （二）本次刊行完成后，上市公司新旧产业和会情况的变化   评释期内，公司的主要业务包括期货经纪、钞票经管、境外金融服务、风险 经管等业务。公司本次刊行的召募资金将用于支撑公司主要业务持续、稳健发展， 妥贴净成本监管要乞降公司历久发展计谋，有益于增强公司的玄虚竞争力和风险 抵御才略，匡助公司巩固上风业务的同期，收拢阛阓机遇，耕作公司价值和实现 股东利益最大化。因此公司不存在本次刊行完成后新旧产业和会情况。 （三）本次刊行完成后，上市公司胁制权结构的变化   放纵本召募说明书签署日，刊行东谈主的控股股东为横店控股，持有刊行东谈主 次可转债刊行完成后，横店集团仍为公司控股股东，企业联合会仍为公司执行控 制东谈主，公司股权结构不会发生首要变更，也不会导致公司胁制权发生变更。 南华期货股份有限公司                    向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书              第六节   合规经营与独处性 一、合规经营情况 （一）行政处罚情况   评释期内，公司不存在受到行政处罚的情况。 （二）相干主体被中国证监会行政处罚或选用监管措施，被证券交易所公开驳诘 的情况，以及因涉嫌作歹正在被司法机关立案捕快或者涉嫌违警违规正在被中国 证监会立案访问的情况   中国证监会浙江监管局于 2023 年 10 月 31 日对公司出具《对于对南华期货 股份有限公司选用责令改正监管措施的决定》（中国证券监督经管委员会浙江监 管局行政监管措施决定书2023155 号），对时任摊派资产经管业务的高管出具 《对于对张哲选用出具警示函措施的决定》（中国证券监督经管委员会浙江监管 局行政监管措施决定书2023156 号）。上述决定认定公司资产经管业务个别资 产经管规画未按管帐准则要求进行管帐核算，相干里面胁制存在残障。公司立即 进行了自查并选用措施，同期从轨制、历程、系统、东谈主员等多个方面进行了整改， 该事项已落实整改并验收通过，不会对公司持续经营组成形成首要不利影响。   中国证监会重庆监管局于 2024 年 5 月 9 日对公司重庆营业部出具《对于对 南华期货股份有限公司重庆营业部选用出具警示函措施的决定》（中国证券监督 经管委员会重庆监管局行政监管措施决定书202411 号），认定公司营业部在开 立期货账户时未严格执行公司《经纪业务风险胁制经管轨制》，合规风险经管不 到位，里面胁制存在残障。公司立即进行了自查并选用整改措施，该事项已落实 整改，并向中国证监会重庆监管局提交整改评释，不会对公司持续经营组成形成 首要不利影响。   除上述情况外，评释期内，公司及董事、监事、高等经管东谈主员、控股股东、 执行胁制东谈主不存在其他被中国证监会行政处罚或选用监管措施，被证券交易所公 开驳诘，或者因涉嫌作歹正在被司法机关立案捕快或者涉嫌违警违规正在被中国 证监会立案访问的情况。 南华期货股份有限公司                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 （三）资金占用情况   评释期内，公司不存在资金被控股股东、执行胁制东谈主卓绝胁制的其他企业以 借债、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，或者为控股股东、执行控 制东谈主卓绝胁制的其他企业担保的情况。 二、同行竞争情况 （一）公司主营业务   经中国证监会及相干监管机构批准，公司及子公司从事的主要业务为：期货 经纪业务、期货投资揣测业务、资产经管业务、风险经管业务、境外金融服务业 务及公募基金业务等。具体业务情况参见本召募说明书“第四节 公司基本情况” 之“七、公司主营业务的具体情况”。 （二）同行竞争情况   公司控股股东为横店控股，执行胁制东谈主为企业联合会。公司的控股股东、实 际胁制东谈主卓绝胁制的企业的基本情况请参见本召募说明书“第四节 公司基本情 况”之“三、公司控股股东及执行胁制东谈主基本情况”。   放纵本召募说明书签署日，公司不存在与控股股东、执行胁制东谈主卓绝胁制的 其他企业从事一样或相似业务的情形，上市以来未发生新的同行竞争或影响公司 独处性的关联交易，不存在违背同行竞争及关联交易相干承诺的情况。   本次召募资金扣除刊行用度后拟全部用于补没收司营运资金，以扩伟业务规 模，优化业务结构，耕作公司的阛阓竞争力和抗风险才略，在可转债持有东谈主转股 后增多公司成本金。本次召募资金运用不会新增与控股股东、执行胁制东谈主卓绝控 制的其他企业间的同行竞争。 （三）对于幸免同行竞争的承诺   为幸免公司控股股东、执行胁制东谈主卓绝胁制的其他企业与上市公司可能产生 的同行竞争，控股股东、执行胁制东谈主作出了对于幸免同行竞争的承诺，具体参见 本召募说明书“第四节 公司基本情况”之“四、蹙迫承诺及履行情况”。   放纵本召募说明书签署日，各承诺方均严格履行前述承诺函中的承诺事项。 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 （四）独处董事对同行竞争的见识   公司独处董事对公司同行竞争情况发表的独处见识如下：   “公司不存在与控股股东、执行胁制东谈主卓绝胁制的其他企业从事一样或相似 业务的情形。公司控股股东、执行胁制东谈主已分别出具了对于幸免同行竞争的承诺 函，咫尺承诺处于正常履行中，不存在违背承诺的情形。公司控股股东、执行控 制东谈主幸免同行竞争的措施具有有用性，简略切实珍爱公司及中小股东的利益。” 三、关联交易情况 （一）关联方及关联交易   根据《公司法》《企业管帐准则第 36 号——关联方败露》及中国证监会和 上海证券交易所的关系划定，公司的关联方包括：   （1）控股股东及执行胁制东谈主   公司控股股东及执行胁制情面况参见本召募说明书“第四节 公司基本情况” 之“三、公司控股股东及执行胁制东谈主基本情况”。   （2）持有公司 5%以上（含 5%）股份的其他企业   除控股股东之外，评释期内，不存在其他持有公司 5%以上股份股东。   （3）控股股东及执行胁制东谈主胁制的其他企业   横店控股和企业联合会胁制的其他企业为公司的关联方。横店控股多年来一 直坚持“多元化发展、专科化经营”的发展计谋，领有繁密下属公司，除南华期 货从事期货相干业务外，企业联合会、横店控股胁制的其他企业的主营业务与公 司的主营业务不存在一样或相似的情形。   评释期各期，与公司发生了关联交易的横店控股和企业联合会胁制的企业情 况如下：        关联方称呼                    关联方与公司关系     浙江横店影视城有限公司                 控股股东一级子公司    横店集团房地产开发有限公司                控股股东一级子公司 南华期货股份有限公司                    向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书          关联方称呼                   关联方与公司关系     东阳市益特贸易有限公司                  控股股东一级子公司    横店集团家园化工有限公司                  控股股东一级子公司  横店集团浙江得邦各人照明有限公司                控股股东二级子公司    横店集团东磁股份有限公司                  控股股东一级子公司   横店集团东磁股份香港有限公司                 控股股东二级子公司  东阳市横店影视城国贸大厦有限公司                控股股东二级子公司      杭州柏品科技有限公司                  控股股东二级子公司   杭州九里松度假栈房有限包袱公司                控股股东一级子公司    浙江普洛康裕制药有限公司                  控股股东二级子公司   东阳市横店贵客楼大栈房有限公司                控股股东二级子公司   东阳市横店禹山通顺失业有限公司                控股股东一级子公司   东阳横店东磁大厦经管有限公司                 控股股东二级子公司   （4）公司控股或参股公司   放纵评释期末，公司控股及参股公司情况参见本召募说明书“第四节 公司 基本情况”之“二、公司组织结构及蹙迫权益投资情况”之“（三）公司主要控 股及参股企业”。   （5）公司关联自然东谈主 家庭成员包括董事、监事、高等经管东谈主员的妃耦、年满 18 周岁的子女卓绝妃耦、 父母及妃耦的父母、昆季姐妹卓绝妃耦、妃耦的昆季姐妹、子女妃耦的父母。   评释期各期，与公司发生了关联交易的关联自然情面况如下：   关联方称呼                 关联方与公司的关系    胡汪洋              公司董事关系密切的家庭成员    钟益强                  公司的高等经管东谈主员    顾松                   公司的高等经管东谈主员 南华期货股份有限公司                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   关联方称呼                    关联方与公司的关系    贾晓龙                     公司的高等经管东谈主员     朱斌                     公司前高等经管东谈主员    李北新                     公司前高等经管东谈主员    罗旭峰                           公司董事长    张雨豪             公司前高等经管东谈主员关系密切的家庭成员    张子健                     公司前高等经管东谈主员     张哲                     公司前高等经管东谈主员    王正浩                     公司前高等经管东谈主员    李建萍                     公司的高等经管东谈主员     周依                公司董事关系密切的家庭成员    陈冬华                     公司的高等经管东谈主员     注：放纵 2023 年 12 月 31 日，朱斌、李北新、张子健不再担任公司高等经管东谈主员已期 满 12 个月。根据《上海证券交易所股票上市王法（2024 年 4 月校正）》中对于关联方认定 的关系划定，自 2024 年起前述三东谈主及张雨豪（张子健关系密切的家庭成员）不再属于公司 关联方，故 2024 年上述东谈主员相干交易不作关联交易败露   （6）其他关联方   根据《上市王法》的关系划定，除公司及控股子公司除外，公司关联自然东谈主 顺利或转折胁制的，或者担任董事、高等经管东谈主员的法东谈主或其他组织，以及根据 本质重于式样的原则认定的关联方为公司其他关联方。评释期各期，与公司存在 关联交易的其他关联方如下：          其他关联方称呼                    其他关联方与公司关系 九三集团大豆交易阛阓（黑龙江）有限公司                公司子公司横华农业合营方   横店成本创业投资（浙江）有限公司                  公司董事担任董事的企业      浙江南骅投资经管有限公司                   公司董事担任董事的企业       浙商银行股份有限公司                    公司董事担任董事的企业      浙江微度医疗器械有限公司                   公司董事担任董事的企业     浙江南华收支口贸易有限公司                   公司董事担任董事的企业      东阳市横店监理有限公司                 根据本质重于式样的原则认定的关联方    南华期货股份有限公司工会委员会               根据本质重于式样的原则认定的关联方     浙江贝洛芙生物科技有限公司                   公司董事担任董事的企业 南华期货股份有限公司大连营业部工会委员会             根据本质重于式样的原则认定的关联方     东阳横店元维物业经管有限公司                  公司董事担任董事的企业 南华期货股份有限公司                      向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   （1）首要关联交易的判断范例及依据   根据刊行东谈主的《公司划定》和《上市王法》的关系划定，刊行东谈主的首要关联 交易包括：1）与关联自然东谈主发生的交易金额（包括承担的债务和用度）在 30 万 元以上的交易；2）与关联法东谈主（或者其他组织）发生的交易金额（包括承担的 债务和用度）在 300 万元以上，或占刊行东谈主最近一期经审计净资产统统值 0.5% 以上的交易；3）刊行东谈主为关联方提供担保；4）《公司划定》和《上市王法》中 划定的其他首要关联交易。   （2）首要往往性关联交易   评释期内，部分关联方在刊行东谈主开设期货账户从事期货交易。2022 年、2023 年、2024 年，上述关联交易产生的手续费收入为 11.45 万元、4.52 万元、474.40 万元，占各期手续费净收入的比例分别为 0.02%、0.01%、0.87%，占比均较少， 手续费率处于公司期货经纪业务手续费率范例的区间内，不会对刊行东谈主财务景况 及经营效果产生首要影响。上述关联交易明细如下： 南华期货股份有限公司                                                                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                                                                                单元：万元   关联方称呼         2024 年 12 月 31     2024 年度         2023 年 12 月 31         2023 年度        2022 年 12 月 31      2022 年度                     日权益            手续费收入               日权益                手续费收入              日权益             手续费收入 浙江红蓝牧投资经管 有限公司 浙江南骅投资经管有 限公司 胡汪洋                        57.53            0.03                 71.78           1.16              29.61            0.01       共计             29，563.41            474.40               6，053.12          4.52           7，849.68           11.45   评释期内，部分关联方在刊行东谈主境外子公司开设证券账户从事证券交易。2022 年、2023 年、2024 年，上述关联交易产生 的手续费收入为 80.59 元、71.81 元、0.00 元，占各期手续费净收入的比例分别为 0.00002%、0.00001%、0.00000%，占比极低。 公司部分关联方在公司境外子公司开设账户从事证券交易的手续费率处于公司证券交易业务收取手续费率范例的区间内，该类 交易占公司手续费收入比例极小，不会对刊行东谈主财务景况及经营效果产生首要影响。关联交易明细如下：                                                                                                                单元：万元 关联方  称呼    2024 年 12 月 31 日    2024 年度手续费收     2023 年 12 月 31 日        2023 年度手续费收      2022 年 12 月 31 日       2022 年度手续费收         可用资金/保证金                 入          可用资金/保证金                     入           可用资金/保证金                    入 张子健                   -               -                 41.47                0.01                29.69              0.01  共计                   -               -                 41.47                0.01                29.69              0.01   评释期内，部分关联方认购南华基金经管的基金份额，根据基金合同的商定，南华基金向基金份额持有东谈主收取经管费和认 购费（部分基金不收取认购费）。该类关联交易收入占南华基金经管及销售用度收入比例较小，不会对刊行东谈主财务景况及经营 效果产生首要影响。关联交易明细如下： 南华期货股份有限公司                                                                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                                                                      单元：万元 关联方称呼        基金称呼                          认购份额          认购净值             认购份额          认购净值             认购份额          认购净值 浙商银行股份          南华瑞鑫如期灵通债券      194，936.97    203，884.58        194，936.97    198，777.23       194，936.97    195，950.64 有限公司 浙商银行股份   南华瑞泰 39 个月定开                                   -                -      75，003.28     79，533.47        75，003.28     77，088.37 有限公司     A 浙商银行股份          南华瑞元如期灵通债券       68，468.20     72，542.06         68，468.20     70，666.03        68，468.20     69，077.57 有限公司 浙商银行股份   南华瑞富一年定开债券 有限公司     发起式 浙商银行股份   南华价值起程纯债债券                                   -                -      21，642.17     31，907.05                -               - 有限公司     A 横店集团东磁 股份香港有限   神舟成长基金                   -                -              -               -       2，076.00     15，592.59 公司 横店集团东磁 股份香港有限   白溪稳健 1 号基金               -                -              -               -        976.00       7，327.52 公司 横店集团控股          南华基金鑫远 1 号               -                -              -               -       3，198.00      4，064.66 有限公司 横店集团家园          南华基金鑫远 1 号               -                -              -               -       2，680.77      3，407.26 化工有限公司 浙江微度医疗          南华基金鑫远 1 号               -                -              -               -       1，576.92      2，004.27 器械有限公司 横店集团控股   南华中证杭州湾区 ETF 有限公司     纠合 C 横店成本经管          南华溯源浙股价值                 -                -              -               -       1，002.72      1，104.60 有限公司          南华元亨均衡 1 号鸠合 罗旭峰                               -                -        100.00         100.59                -               -          资产经管规画 南华期货股份有限公司                                                                          向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 关联方称呼         基金称呼                           认购份额            认购净值              认购份额              认购净值           认购份额          认购净值          南华元亨均衡 1 号鸠合 张子健                                   -                -         100.00           100.59               -               -          资产经管规画          南华同舟 1 号鸠合股产 陈冬华                            100.00         112.23                      -             -              -               -          经管规画 浙江南骅投资   南华商品指数鸠合股产 经管有限公司   经管规画          共计                365，686.47     382，990.31          377，033.81       483，840.91     351，098.86     377，291.78   评释期内，公司向部分关联方认购基金及资管产物份额。该类关联交易收入不会对刊行东谈主财务景况及经营效果产生首要影 响。关联交易明细如下：                                                                                                             单元：万元  关联方称呼        基金称呼                          认购份额             认购净值             认购份额               认购净值           认购份额          认购净值 浙江红蓝牧投   红蓝牧 INT 衍生一 资经管有限公   号私募证券投资基                 -                -                  -                -        1，000.00        992.00 司        金 浙江红蓝牧投          红蓝牧-旌瑞一号私 资经管有限公                            -                -                  -                -         500.80         464.49          募证券投资基金 司 浙江红蓝牧投          红蓝牧-悦添 1 号私 资经管有限公                            -                -                  -                -         699.16         596.87          募证券投资基金 司 浙江红蓝牧投          红蓝牧迅盈 1 号私募 资经管有限公                            -                -                  -                -         499.85         432.72          证券投资基金 司 南华期货股份有限公司                                                                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书  关联方称呼        基金称呼                         认购份额          认购净值            认购份额           认购净值             认购份额          认购净值 浙江红蓝牧投          红蓝牧元宝 1 号私募 资经管有限公                    2，679.55      2，064.86                 -               -       1，500.00      1，231.50          证券投资基金 司 浙江红蓝牧投          红蓝牧添财 1 号私募 资经管有限公                           -                -              -               -       1，999.60      1，638.47          证券投资基金 司 浙江红蓝牧投   红蓝牧阿尔法星多 资经管有限公   策略 1 号私募证券投      1，999.80      2，077.99          1，999.80      2，024.00                -               - 司        资基金 浙江红蓝牧投          红蓝牧钞票三号私 资经管有限公                    2，911.59      3，003.30                -                -             -                -          募证券投资基金 司          共计               7，590.94      7，146.16          1，999.80      2，024.00         6，199.41      5，356.06 南华期货股份有限公司                          向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   放纵评释期末，公司在关联方浙商银行的进款余额共计为 338，449.61 万元， 进款利率区间为 0.25-5.93%，进款余额占期末货币资金余额比重为 10.01%。   公司在浙商银行开设账户并进行进款业务，有益于提高资金使用效率、省俭 交易成本和用度。公司和浙商银行行为独处的法东谈主，均具有完备的治理结构，双 方完全罢免交易化、阛阓化原则办理相干业务，公司与浙商银行之间发生的金融 服务类关联交易不存在毁伤刊行东谈主利益的情形，对公司的独处性不存在首要不利 影响。 业务的期末口头本金为 3，189.45 万元，年度损益为-232.23 万元，不会对刊行东谈主 财务景况及经营效果产生首要影响。 业务的期末口头本金为 0.00 万元，年度损益为 50.98 万元；与关联方浙江南骅 投资经管有限公司开展场外衍生品业务的期末口头本金为 1，000.00 万元，年度 损益为 57.17 万元。上述关联交易收入不会对刊行东谈主财务景况及经营效果产生 首要影响。   评释期内，公司向关节经管东谈主员支付酬劳，具体情况如下：                                                       单元：万元    交易事项         2024 年度              2023 年度        2022 年度 关节经管东谈主员酬劳            1，144.68             1，155.50       1，295.72   （3）首要偶发性关联交易 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   根据公司第一届董事会第九次会议决议，公司与横店集团杭州投资有限公司、 浙江柏品投资有限公司、杭州得邦照明有限公司联合建造自用办公楼，其中，公 司出资 2.22 亿元。该联合建造的自用办公楼于 2021 年度建造完成。   评释期内，刊行东谈主控股子公司行为被担保方的关联担保情况如下：   ①2024 年度                                                 单元：万元     担保方         担保金额             担保肇始日        担保到期日 横店集团控股有限公司          3，000.00     2023/10/16   2024/10/16 横店集团控股有限公司          2，000.00     2023/10/25   2024/10/25 横店集团控股有限公司          1，500.00      2023/9/21   2024/9/21 横店集团控股有限公司          1，500.00      2023/9/21   2024/9/21 横店集团控股有限公司          2，000.00      2023/12/7   2024/12/7 横店集团控股有限公司          3，000.00     2023/12/20   2024/12/20     共计             13，000.00          -           -   ②2023 年度                                                 单元：万元     担保方         担保金额             担保肇始日        担保到期日 横店集团控股有限公司          3，000.00     2023/10/16   2024/10/16 横店集团控股有限公司          2，000.00     2023/10/25   2024/10/25 横店集团控股有限公司          1，500.00      2023/9/21   2024/9/21 横店集团控股有限公司          1，500.00      2023/9/21   2024/9/21 横店集团控股有限公司          3，000.00      2023/2/8     2024/2/8 横店集团控股有限公司          2，000.00      2023/12/7   2024/12/7 横店集团控股有限公司          3，000.00     2023/12/20   2024/12/20 横店集团控股有限公司          2，000.00      2023/2/2     2024/2/2 横店集团控股有限公司          2，000.00      2023/3/13    2024/1/8     共计             20，000.00          -           -   ③2022 年度                                                 单元：万元     担保方         担保金额             担保肇始日        担保到期日 横店集团控股有限公司          3，000.00     2022-10-27   2023-10-27 南华期货股份有限公司                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书       担保方         担保金额             担保肇始日        担保到期日 横店集团控股有限公司            2，000.00     2022-10-26   2023-10-26 横店集团控股有限公司            3，000.00      2022-9-19   2023-9-19 横店集团控股有限公司            3，540.00      2022-2-16   2023-1-16 横店集团控股有限公司            5，000.00      2022-11-3   2023-11-2 横店集团控股有限公司            5，000.00      2022-11-7   2023-11-6 横店集团控股有限公司            5，000.00     2022-11-10   2023-11-9 横店集团控股有限公司            5，000.00      2022-12-9   2023-12-8 横店集团控股有限公司            5，000.00     2022-12-15   2023-12-10 横店集团控股有限公司            5，000.00     2022-11-24   2023-11-24 横店集团控股有限公司            1，460.00      2022-1-24   2023-1-24 横店集团控股有限公司            1，333.67     2022-10-11    2023-1-9        共计            44，333.67          -           - 资子公司肯求授信额度的议案》，公司全资子公司横华国际、南华成本拟向浙商 银行肯求共计不跨越 15，000 万元的授信额度。 新增日常关联交易事项的议案》，公司及各下属子公司拟连接与浙商银行开展业 务合作，触及授信、客户保证金和自有资金进款等各自经营行径范围内的相干业 务，具体金额以执行发生数贪图。 计 2023 年日常关联交易的议案》，公司及各下属子公司向关联方肯求银行授信， 品种为银行流动资金贷款、银行承兑汇票、信用证等，具体金额以执行发生数计 算。 瞻望 2024 年日常关联交易的议案》，公司及各下属子公司向关联方肯求银行授 信，品种为银行流动资金贷款、银行承兑汇票、信用证等，瞻望金额共计不跨越 东谈主民币 3.5 亿元，授信期限内，授信额度可轮回使用。 南华期货股份有限公司                          向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 期货股份有限公司对于瞻望 2025 年日常关联交易的公告》，公司及各下属子公 司向关联方肯求银行授信，品种为银行流动资金贷款、银行承兑汇票、信用证 等，具体金额以执行发生数贪图。   放纵 2024 年底，浙商银行在本公司认购南华期货 2022 年面向专科投资者非 公开刊行次级债券（第一期、第二期）份额为 63，000，000.00 元。该类关联交易 不会对刊行东谈主财务景况及经营效果产生首要影响。   放纵 2024 年末，部分关联方在本公司认购代销产物份额，关联交易情况如 下：                                                                单元：万元   关联方             基金称呼               剩余份额                     最新净值           中信建投扬帆答谢 2 号集   陈冬华                                         100.00              112.23             合股产经管规画              小计                               100.00              112.23      （4）一般关联交易   评释期内发生的一般关联交易简要汇总表如下：                                                                单元：万元           交易事项                     2024 年底                    2022 年度                                                  底       部分关联方在刊行东谈主公司开设期       货账户（客户权益） 提供经纪  部分关联方在刊行东谈主境外子公司 服务    开设证券账户（保证金）       部分关联方认购南华基金经管的       基金份额（认购净值） 刊行东谈主公司为部分关联方代销基金（代销基金 收入） 采购商品或接受劳务                             32.99       118.11           101.82 出售商品或提供劳务                             13.18       10.32              20.16 关联租出                                      -               -          58.96 关联方往    应收关联方款项                           -               -              - 来余额     应付关联方款项                       10.49       16.62              48.07 南华期货股份有限公司                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 （二）减少和范例关联交易的措施   公司已在《公司划定》中划定了关联交易的决策范例，主要内容摘抄如下：   ?1、第四十条股东大会是公司的权力机构，照章期骗下列权益：（十二） 对本划定划定的应由股东大会审议的首要交易（含关联交易）事项作出决议。 表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有用表决总和。股东大会决议的公 告应当充分败露非关联股东的表决情况。   股东大会审议关系关联交易事项时，关联股东应主动向股东大会声明关联 关系并躲避表决。股东莫得主动说明关联关系并躲避的，其他股东不错要求其 说明情况并躲避。有相处事实明确评释关联股东应予躲避的，就关联交易事项 的表决其所持有的股份数不计入有用表决权股份总和。 定公司对外投资、收购出售资产、资产典质、对外担保事项、寄托原意、关联 交易、对外捐赠等事项。 外担保事项、关联交易、对外捐赠等权限，建立严格的审查和决策范例；首要 投资技俩应当组织关系各人、专科东谈主员进行评审，并报股东大会批准。   公司发生的交易未达到股东大会审议范例的，由董事会审议批准；达到股 东大会审议范例的，董事会审议通过后还须提交股东大会审议，具体如下：   （二）关联交易：公司拟发生《上市王法》第 6.3.6 条所划定范例的关联 交易，应由董事会审议；公司拟发生《上市王法》第 6.3.7 条所划定范例的关 联交易，还应提交股东大会审议。法律、行政法规、部门规章、范例性文献以 及《上市王法》或本划定对上述关联交易的认定、范例、决策范例或信息败露 等另有划定的，按该等划定执行。   如果中国证监会、证券交易所对前述事项的审批权限另有特别划定，按照 中国证监会、证券交易所的划定执行。? 南华期货股份有限公司                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   根据公司股东大会、董事会会议文献及相干公告文献，评释期内发生的关联 交易均按照《公司划定》及相干轨制要求履行了里面决策范例。 （三）关联交易必要性、公允性、对事迹影响情况   评释期内，公司发生的关联交易属于公司业务正常经营的需要，交易价钱主 要根据阛阓化订价方式确定，订价公允，关联交易占公司收入和成本比重较小， 对公司的财务景况和经营效果不组成首要影响。 （四）刊行东谈主独处董事对关联交易的见识   公司独处董事已经根据中国证监会、上交所的要求，对公司相干关联交易事 项发表了独处见识，觉得刊行东谈主与关联方发生的关联交易基于公司日常业务经营 所产生，有助于公司业务的正常开展；关联交易订价合理有据、客不雅公允，不存 在毁伤公司非关联方股东及公司利益的情况；关联交易不影响公司的独处性，公 司主要业务莫得因上述关联交易而对关联方形成依赖；关联交易均己履行了法律 法规、《公司划定》及公司其他规章轨制划定的批准范例，不存在因此而毁伤公 司及股东利益的情形。 南华期货股份有限公司                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书               第七节      本次召募资金运用 一、本次召募资金投资技俩的基本情况      本次向不特定对象刊行可转债拟召募资金总额不跨越 12 亿元（含 12 亿元）， 扣除刊行用度后拟全部用于补没收司营运资金，以扩伟业务规模，优化业务结构， 耕作公司的阛阓竞争力和抗风险才略，在可转债持有东谈主转股后增多公司成本金， 后续公司将资金主要用于以下方面： 序号               召募资金拟投资主义                    拟投资金额       耕作钞票经管才略，包括对资产经管业务投研团队的插足、       对公募基金子公司的增资等                   共计                         不跨越 12 亿元 二、本次召募资金投资技俩与公司现存业务的关系 （一）召募资金投资技俩与公司现存业务的关系      评释期内，公司的主要业务包括期货经纪、钞票经管、境外金融服务、风险 经管等业务。公司本次刊行的召募资金将用于支撑公司主要业务持续、稳健发展， 妥贴净成本监管要乞降公司历久发展计谋，有益于增强公司的玄虚竞争力和风险 抵御才略，匡助公司巩固上风业务的同期，收拢阛阓机遇，耕作公司价值和实现 股东利益最大化。 （二）公司从事募投技俩在东谈主员、技艺、阛阓等方面的储备情况      东谈主员方面，公司领有高教养专科化的东谈主才戎行，并隐敝各业务条线。公司根 据阛阓化原则，建立具备阛阓竞争力的薪酬机制和全面的福利保障体系，高度重 视职工培训，实现公司业务发展和职工职业发展的“双赢”。 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   技艺方面，坚强的信息技艺基础设施对业务拓展和风险经管起到关节性作用。 公司选用了一系列措施提高信息技艺系统的平稳性和可靠性，以经管在业务运营 中与信息技艺密切相干的风险进而保障业务的连气儿性及信息安全性。公司每年都 会持续插足无数资源以耕作信息技艺系统，通过提供安全、平稳的技艺服务支撑 业务接续增长。改日，公司将通过加坚强数据等新技艺的应用，持续强化软件和 硬件方面的信息技艺支撑。   阛阓方面，放纵 2024 年 12 月 31 日，公司在中国大陆地区共有 28 家营业部 及 11 家分公司，并通过全资子公司南华成本卓绝子公司开展场外衍生品业务、 基差贸易及作念市业务等风险经管业务；通过全资子公司横华国际卓绝子公司开展 境外金融服务业务；通过全资子公司南华基金开展公募基金业务。公司以经纪业 务为基础和载体，以钞票经管业务和风险经管业务为两翼，持续激动国际化发展， 以求为投资者提供以期货及衍生品器具为主的境表里一体化的风险经管服务，并 使得公司发展成为涵盖现货期货、场内场外、公募私募、境内境外和线上线下于 一体的玄虚金融服务平台。 三、本次向不特定对象刊行可转机公司债券对公司经营经管和财务状 况的影响 （一）本次向不特定对象刊行可转机公司债券对公司经营经管的影响   本次可转债刊行完成后，横店控股仍将是公司控股股东，企业联合会仍将是 公司执行胁制东谈主，公司股权结构未发生首要变更，亦不会导致公司胁制权发生改 变，对公司经营经管不会产生首要影响。   本次刊行召募资金将全部用于补没收司成本金，用以扩伟业务规模，优化业 务结构，将有用耕作公司的阛阓竞争力和抗风险才略。 （二）本次向不特定对象刊行可转机公司债券对公司财务景况的影响   本次可转债刊行完成后，有助于加强公司资金实力，支撑公司业务开展。在 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 可转债持有东谈主进行转股后，公司的净资产规模将增多，抗风险才略将进一步耕作， 而公司召募资金补充营运资金、发展主营业务产成效益需要一定的过程和时期， 将有可能摊薄原有股东的即期答谢。公司将合理运用召募资金，促进各项业务有 序健康发展并产生收益，耕作营业收入和盈利才略，积极提高公司中枢竞争力， 最大化股东利益。 四、召募资金投资技俩的必要性和可行性 （一）召募资金投资技俩的必要性   期货经营机构抵御风险的才略、行业翻新业务的开展、服求实体经济的业务 规模与公司成本实力顺利关联，净成本规模已成为制约期货公司各项业务发展的 关节身分。为耕作我国期货阛阓国际订价影响力，促进我国实体企业在双轮回新 样式下平稳分娩经营、聚焦技艺翻新，并形成珍爱国度食粮、动力安全的阛阓化 资源“蓄池塘”和风险“防护林”，公司需要持续的资金插足，扩大净成本实力， 进一步打造具有国际竞争力的全球化金融衍生品服务平台。   《中共中央国务院对于促进民营经济发展壮大的见识》指出，民营经济是推 进中国式当代化的新力量，要着力支撑妥贴条件的民营企业上市融资和再融资。 公司行为民营企业一份子，为进一步扩大和增强传统业务、开展翻新业务、开发 翻新产物、提高抗风险才略等，聚焦服求实体经济的主责主业，实现高质地发展， 均需要有坚实的成本规模行为基础。   频年来，按照“深化金融供给侧结构性改换，增强金融服求实体经济才略” 的总要求，中国期货阛阓实现了稳步较快发展。期货阛阓品种上市范例显耀加速、 阛阓规模稳步扩大、阛阓运行质地接续耕作、对外灵通深入激动，国际化品种期 货价钱的国际影响力正在耕作。   面对期货阛阓的历史性发展机遇，公司经过 20 多年的发展，由母公司开展 期货经纪、资产经管等业务，通过南华成本卓绝子公司开展基差贸易、场外衍生 品、作念市业务等风险经管业务，通过横华国际卓绝子公司开展境外金融服务业务， 通过南华基金开展公募基金业务，初步形成了涵盖现货期货、场内场外、公募私 募、境内境外和线上线下于一体的玄虚金融服务平台。通过本次刊行，公司简略 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 大幅提高净成本规模，巩固上风业务，拓展翻新业务，耕作服求实体经济的才略。   风险经管才略是期货公司发展的中枢，期货经营机构抵御风险的才略、行业 翻新业务的开展与成本规模顺利关联。《期货公司风险监管规画经管办法》已对 期货公司的成本规模建议了具体要求，将期货公司的业务规模与净成本水平动态 挂钩，建立了以净成本为中枢的期货公司风险胁制规画体系。因此，公司唯有进 一步扩大成本规模，才调持续妥贴监管要求，有用注重和化解所濒临的各样风险。   通过 2019 年 8 月初次公开刊行股票并上市以及 2021 年 3 月非公开刊行股票， 公司在一定程度上补充了成本，但相较于行业内其他大型期货公司，特别是券商 系期货公司，公司举座成本实力仍然偏弱。跟着期货行业竞争的加重，对成本规 模的要求越来越高，期货公司将向规模化竞争、集约化经营漂浮，公司需要补充 成本金以连接扩大经营规模，拓展各项业务，加速公司发展，提高阛阓竞争才略。   咫尺我国期货公司的业务收入主要开首于期货经纪业务，盈利模式单一，业 务同质化风光严重，阛阓竞争压力大，利润率接续下降。除了传统的期货经纪业 务外，一些非传统业务在期货公司业务中占据越来越蹙迫的地位，业务经营模式 呈现千般化趋势。境外金融服务业务、钞票经管业务、风险经管业务等翻新业务 已快速发展，其他期货翻新业务也在接续酝酿和老到过程中。   通过运用本次可转债召募资金，公司将连接坚持原有发展计谋，在塌实作念好 各样服务的同期，积极把握行业发展机遇，强化协同，通过作念大钞票经管业务、 作念深风险经管业务、作念强境外业务、作念厚经纪业务，提高信息技艺才略，整合各 项业务资源，耕作公司的举座竞争力。 （二）召募资金投资技俩的可行性   公司相干财务规画妥贴上市公司向不特定对象刊行可转债的要求，公司的组 织机构健全、运行精湛、盈利才略具有可持续性、财务景况精湛、财务管帐文献 无伪善记录、召募资金的数额和使用妥贴相干划定、不存在首要违警行径，妥贴 南华期货股份有限公司                     向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》《上市公司证券刊行注册 经管办法》等关系法律、法规的各项划定和要求，具备向不特定对象刊行可转债 的经验和条件。   频年来，我国出台繁密产业政策、范例性文献放浪支撑期货行业，为期货公 司的发展创造了精湛的政策环境。2022 年 4 月，世界东谈主大常委会表决通过《中 华东谈主民共和国期货和衍生品法》，围绕服求实体经济高质地发展的干线，将期货 阛阓三十多年的发展陶冶、效果在法律层面上赐与信托。同期，明确将“国度支 持期货阛阓健康发展，发蒸发现价钱、经管风险、配置资源的功能”写入法律条 文，为期货和衍生品阛阓的高质地发展奠定坚实的法律基础、提供贵重的历史性 发展机遇，将极地面促进我国期货和衍生品行业发展。公司拟将本次刊行召募资 金用于补充营运资金，转股后用于补充成本金，支撑改日业务发展，妥贴国度产 业政策导向。   期货经纪业务是公司的传统和基础业务，是公司主要的利润开首之一。放纵 布在上海、北京、深圳、广州、天津、重庆、成都、厦门等地区，初步确立了立 足浙江发射世界的计谋布局。   本次刊行后，公司将积极整合各项业务资源，以阛阓为导向，以客户为中枢， 进一步强化客户定位，整合股源，耕作专科服务才略，优化网点布局，从而提高 期货经纪业务总体实力。   南华成本是经中国期货业协会批准成立的风险经管子公司，以服求实体经济 为宗旨，深度服务产业客户，业务范围主要涵盖场外衍生品业务、基差贸易及作念 市业务等。风险经管服务子公司的业务拓展，有益于优化公司的业务结构和收入 开首，提高公司的持续盈利才略。   公司拟通过本次刊行召募资金，提高南华成本的成本实力，推动南华成本大 力开展场外衍生品业务，通过想象、开发不同的场外衍生品器具，满足实体企业 南华期货股份有限公司                        向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 锁定采购价钱、裁汰库存成本等风险经管需求，并通过“保障+期货”的服务模 式，为农民提供收入保障、价钱保障等服务，更好的保障农民收入，服务“三农”； 持续拓展基差贸易业务，通过期货、现货、期权等相勾通的方式，与各样实体企 业开展业务合作关系，更好地服求实体经济；稳步发展作念市业务，持续优化、改 进作念市策略，在为各样期权、期货品种提供流动性的同期，稳步耕作自己的盈利 才略。    公司领有公募、资产经管、私募以及证券投资基金销售等多项金融执照，布 局完善。改日，公司将放浪拓展钞票经管业务，并将之行为公司的中枢业务赐与 充分喜爱。并通过聚焦耕作主动投资经管才略，多执照联动发展，耕作公司钞票 经管业务举座规模。    公司将依托在期货及衍生品方面的专科上风，耕作服务客户的才略，放浪发 展钞票经管业务，进一步扩大客户群和投资范围，优化投资结构和产物想象，为 客户提供优于阛阓的资产经管产物和服务。钞票经管业务仍将是改日业务的蹙迫 增长点。在挑战与机遇并存的期间，公司将加大钞票经管业务插足，接续实现创 新和突破。    公司已完成中国香港、芝加哥、新加坡、伦敦四大国际化都市布局，隐敝亚 洲、北好意思、欧洲三大时区，实现 24 小时交易，况兼具备期货、证券、资管、外 汇执照，可从事经纪业务、结算业务、资管业务等。同期，公司取得了 CME 集 团、LME、HKEX、SGX、MIAX Futures Exchange 及 ICE-US 等交易所的清理 会员，形成了为“走出去”中国企业服务的出奇竞争上风。    公司拟通过本次刊行召募资金，提高境外子公司的成本实力，进一步强化境 外金融服务业务方面的上风，并推动境外子公司以期货、证券、资管、外汇等服 务内容，持续为“走出去”的企业和机构提供配套的金融服务，稳步耕作境外各 项业务规模。    信息系统对于期货公司范例运营、保障交易安全具有蹙迫影响。跟着阛阓交 南华期货股份有限公司                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 易品种和规模的稳步扩大、阛阓交易缓缓活跃、翻新业务的接续推出、期货行业 对外灵通程度接续提高，以及守旧整个这个词行业信息系统安全运行的技艺体系的接续 变化，信息系统在功能、速率、平稳性等方面濒临着新的挑战。同期，跟着成本 阛阓改换翻新日趋深入，交易结算轨制接续完善，交易技能接续扩展，对信息系 统建议了更高的要求。   公司接力于信息技艺的研发和插足，以云贪图为基础、以数据治理为抓手、 以自研翻新为主要技能、以智能化为主义，持续从技俩开发、系统优化、云平台 建立、系统运维等多个方面入部属手，坚持翻新发展，并通过进一步增强合规风控管 控才略，对公司各项经营行径形成授权明晰、历程范例、轨制健全的合规风控体 系。为保持公司信息系统及风控合规才略在行业领先地位，公司需加大信息系统 基础设施的建立力度，进一步提高公司的营运效率，裁汰运营珍爱成本和强化风 险经管才略，进而推动业务翻新和经管翻新。   跟着我国期货行业的快速发展，监管机构将进一步放宽期货公司的各样翻新 业务，进而有益于改善公司业务结构，增多公司收入开首，提高公司持续盈利能 力。改日，公司将连接加大对各样翻新业务的插足，稳固扩大经营规模，接续丰 富产物链，全面发展各样业务。 五、本次召募资金不触及立项、地盘、环保等关系审批、批准或备案 事项   本次刊行召募资金紧密围绕主营业务，拟全部用于补没收司营运资金，以扩 伟业务规模，优化业务结构，耕作公司的阛阓竞争力和抗风险才略，在可转债持 有东谈主转股后增多公司成本金。本次召募资金不触及立项、地盘、环保等关系审批、 批准或备案事项。 南华期货股份有限公司                       向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书              第八节     历次召募资金运用 一、上次召募资金使用情况 （一）上次召募资金的数额、资金到账时期以及资金在专项账户中的存放情况   最近五年，公司于 2019 岁首次公开刊行股票召募资金、2021 年非公开刊行 股票召募资金。   （1）2019 岁首次公开刊行股票   根据中国证监会证监许可〔2019〕1480 号文，公司由主承销商中信证券采 用公开刊行方式，向社会公众公开刊行东谈主民币普通股（A 股）股票 7，000 万股， 刊行价为每股东谈主民币 4.84 元，共计召募资金 33，880.00 万元，坐扣承销和保荐费 用 3，620.00 万元后的召募资金为 30，260.00 万元，已由主承销商中信证券于 2019 年 8 月 27 日汇入公司召募资金监管账户。公司该次召募资金总额为 33，880.00 元， 扣除承销费、保荐费 3，415.09 万元（不含税），另扣除讼师费、审计费、法定信 息败露等其他刊行用度 2，233.47 万元（不含税）后，公司该次召募资金净额为 审验，并由其出具《验资评释》（天健验〔2019〕288 号）。   （2）2021 年非公开刊行股票   根据中国证监会证监许可〔2020〕1757 号文，公司由主承销商中信证券采 用非公开刊行方式，向特定对象非公开刊行东谈主民币普通股（A 股）股票 3，006.59 万股，刊行价为每股东谈主民币 12.14 元，共计召募资金 36，499.99 万元，坐扣承销 费、保荐费 385.00 万元后的召募资金为 36，114.99 万元，已由主承销商中信证券 于 2021 年 3 月 19 日汇入公司召募资金监管账户。公司该次召募资金总额为 审计费、法定信息败露等其他刊行用度 211.82 万元（不含税）后，公司该次募 集资金净额为 35，924.97 万元。上述召募资金到位情况业经天健管帐师事务所（特 殊普通合伙）审验，并由其出具《验资评释》（天健验〔2021〕128 号）。 南华期货股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书   放纵 2024 年 12 月 31 日，公司上次召募资金已全部补没收司成本金，鉴于 召募资金账户将不再使用，公司现已办理结束上述召募资金账户的销户手续。本 公司上次召募资金在银行账户的运行存放情况如下：                                                                 单元：东谈主民币万元                                   运行存放         2023 年 12 月 31  开户银行          银行账号                                                  备注                                    金额              日余额 交通银行股份 有限公司杭州   331066130018170176613     10，260.00               -                                                                       销户 西湖支行 上海浦东发展 银行股份有限                                                          2019 年 9 月 17 日 公司杭州求是                                                                销户 支行 中国银行股份 有限公司杭州   357176816892               5，000.00               -                                                                       销户 钱江新城支行 兴业银行股份 有限公司杭州   356980100101527680        36，114.99               -                                                                       销户 分行营业部   共计                               66，374.99               -   放纵 2024 年 12 月 31 日，公司上次召募资金已全部使用结束，不存在结余。 （二）上次召募资金执行使用情况   根据刊行东谈主初次公开刊行股票招股说明书败露的召募资金具体运用有规画， “公司本次公开刊行股票所得召募资金在扣除刊行用度后，将全部用于补没收司 成本金”。放纵 2024 年 12 月 31 日，召募资金的使用情况与前述承诺内容一致。   根据刊行东谈主 2021 年非公开刊行股票预案败露的召募资金具体运用有规画， “本次刊行召募资金总额为不跨越东谈主民币 15 亿元，扣除相干刊行用度后将全部 用于增多公司成本金，补充营运资金，以扩伟业务规模，优化业务结构，耕作公 司的阛阓竞争力和抗风险才略”。放纵 2024 年 12 月 31 日，召募资金的使用情 况与前述承诺内容一致。   放纵 2024 年 12 月 31 日，刊行东谈主上次召募资金已全部使用结束，不存在结 余，上次召募资金执行使用情况见如下的“上次召募资金使用情况对照表”：     南华期货股份有限公司                                                                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                                                                                               单元：万元                召募资金总额：64，156.40                                已累计使用召募资金总额：64，164.01                                                 各年度使用召募资金总额：64，164.01 变更用途的召募资金总额：0 变更用途的召募资金总额比例：0       投资技俩                 召募资金投资总额                         截止日召募资金累计投资额                                                                                             技俩达到预定可使                                                                                执行投资金额与      用状态日期（或截止 序    承诺投     执行投    召募前承诺     召募后承诺     执行投资    召募前承诺       召募后承诺   执行投资                                                                                召募后承诺投资      日技俩完工程度） 号    资技俩     资技俩     投资金额      投资金额      金额      投资金额        投资金额    金额                                                                                金额的差额注      补没收  补没收      金    金      补没收  补没收      金    金       注：放纵期末累计执行插足金额超出召募资金总额 7.61 万元，系召募资金专户产生的利息 南华期货股份有限公司                    向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 （三）上次召募资金变更情况   放纵 2024 年 12 月 31 日，公司不存在上次召募资金投资技俩变更情况。 （四）上次召募资金投资技俩对外转让或置换情况   放纵 2024 年 12 月 31 日，公司不存在上次召募资金投资技俩对外转让或置 换情况。 （五）召募资金投资技俩先期插足及置换情况   放纵 2024 年 12 月 31 日，公司不存在召募资金投资技俩先期插足及置换情 况。 （六）上次召募资金顶用于认购股份的资产运营情况   放纵 2024 年 12 月 31 日，公司上次刊行不触及以资产认购股份。 （七）闲置召募资金的使用   放纵 2024 年 12 月 31 日，公司不存在使用闲置召募资金进行现款经管或暂 时补充流动资金情况。 （八）上次召募资金投资技俩实现效益情况说明   放纵 2024 年 12 月 31 日，公司上次召募资金用途为补没收司成本金，故无 法单独核算效益。 二、上次召募资金鉴证见识   根据天健管帐师事务所（特殊普通合伙）出具的《上次召募资金使用情况鉴 证评释》（天健审〔2025〕337 号），管帐师事务所对上次召募资金使用的论断 如下：“咱们觉得，南华期货公司经管层编制的《上次召募资金使用情况评释》 妥贴中国证券监督经管委员会《监管王法适用指引——刊行类第 7 号》的划定， 确凿反馈了南华期货公司放纵 2024 年 12 月 31 日的上次召募资金使用情况。” 南华期货股份有限公司               向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书              第九节         声明 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 一、刊行东谈主及全体董事、监事、高等经管东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高等经管东谈主员承诺本召募说明书内容信得过、准确、 完好意思，不存在伪善记录、误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律包袱。   公司全体董事签名：     罗旭峰         徐文财                 胡天高     厉宝平         徐    林              张红英     陈   蓉                                 南华期货股份有限公司                                     年   月   日 南华期货股份有限公司             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 南华期货股份有限公司             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 南华期货股份有限公司             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 南华期货股份有限公司             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 南华期货股份有限公司             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 南华期货股份有限公司             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 一、刊行东谈主及全体董事、监事、高等经管东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高等经管东谈主员承诺本召募说明书内容信得过、准确、 完好意思，不存在伪善记录、误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律包袱。   公司全体监事签名：     厉国平         金龙华                 夏海波                                 南华期货股份有限公司                                     年   月   日 南华期货股份有限公司             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 南华期货股份有限公司             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 南华期货股份有限公司                  向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 一、刊行东谈主及全体董事、监事、高等经管东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高等经管东谈主员承诺本召募说明书内容信得过、准确、 完好意思，不存在伪善记录、误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律包袱。   公司全体高等经管东谈主员签名：     贾晓龙           李建萍                 钟益强     顾   松         陈冬华                 李   莉                                   南华期货股份有限公司                                       年   月   日 南华期货股份有限公司             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 南华期货股份有限公司             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 南华期货股份有限公司             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 南华期货股份有限公司             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 南华期货股份有限公司             向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 二、刊行东谈主控股股东、执行胁制东谈主声明   本公司承诺本召募说明书内容信得过、准确、完好意思，不存在伪善记录、误导性 述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律包袱。   控股股东：      横店集团控股有限公司   法定代表东谈主：                 徐永安                                    南华期货股份有限公司                                        年   月   日 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 二、刊行东谈主控股股东、执行胁制东谈主声明   本单元承诺本召募说明书内容信得过、准确、完好意思，不存在伪善记录、误导性 述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律包袱。   执行胁制东谈主：     东阳市横店社团经济企业联合会   法定代表东谈主：                 徐永安                                    南华期货股份有限公司                                        年   月   日 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 三、保荐机构（主承销商）声明   本公司已对召募说明书进行了核查，说明本召募说明书内容信得过、准确、完 整，不存在伪善记录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。   保荐代表东谈主：              华 东                     廖秀文   技俩协办东谈主：              萧 杰   法定代表东谈主：              张佑君                                 中信证券股份有限公司                                     年   月   日 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书               保荐机构总司理声明   本东谈主已谨慎阅读南华期货股份有限公司向不特定对象刊行可转机公司债券 召募说明书的全部内容，说明召募说明书不存在伪善记录、误导性述说或者首要 遗漏，并对召募说明书信得过性、准确性、完好意思性、实时性承担相应法律包袱。   总司理：              邹迎光                                    中信证券股份有限公司                                        年   月   日 南华期货股份有限公司                   向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书               保荐机构董事长声明   本东谈主已谨慎阅读南华期货股份有限公司向不特定对象刊行可转机公司债券 召募说明书的全部内容，说明召募说明书不存在伪善记录、误导性述说或者首要 遗漏，并对召募说明书信得过性、准确性、完好意思性、实时性承担相应法律包袱。   董事长：              张佑君                                    中信证券股份有限公司                                        年   月   日 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 四、讼师事务所声明   本所及承办讼师已阅读召募说明书，说明召募说明书内容与本所出具的法律 见识书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律见识书 的内容无异议，说明召募说明书不因援用上述内容而出现伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。   讼师事务所负责东谈主：                 杨     晨   承办讼师：                  贺维                  熊孟飞                                北京金诚同达讼师事务所                                     年   月   日 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 五、管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书，说明召募说明书内容与本所出具 的审计评释等文献不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东谈主在召募说明书中 援用的审计评释等文献的内容无异议，说明召募说明书不因援用上述内容而出现 伪善记录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。    署名注册管帐师                 署名注册管帐师      卢娅萍                     沈筱敏    署名注册管帐师                管帐师事务所负责东谈主      吕蔡霞                     王越豪                           天健管帐师事务所（特殊普通合伙）                                      年   月   日 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 六、资信评级机构声明   本机构及署名资信评级东谈主员已阅读召募说明书，说明召募说明书内容与本机 构出具的资信评级评释不存在矛盾。本机构及署名资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募 说明书中援用的资信评级评释的内容无异议，说明召募说明书不因援用上述内容 而出现伪善记录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。   资信评级机构负责东谈主：                 张剑文   技俩负责东谈主：                 宋    歌   署名评级东谈主员：                 陈锐炜                  张新宇                            中证鹏元资信评估股份有限公司                                     年   月   日 南华期货股份有限公司                向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 七、刊行东谈主董事会对于本次刊行的声明与承诺   公司对于本次刊行可转机公司债券摊薄即期答谢选用的措施和承诺具体参 见“首要事项教导”之“五、对于填补即期答谢的措施和承诺”。                             南华期货股份有限公司董事会                                     年   月   日 南华期货股份有限公司                           向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书                     第十节       备查文献 一、备查文献   （一）本公司最近三年的财务评释及审计评释；   （二）保荐东谈主出具的刊行保荐书、刊行保荐服务评释和尽责访问评释；   （三）法律见识书和讼师服务评释；   （四）董事会编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的评释以及 管帐师出具的鉴证评释；   （五）资信评级评释；   （六）中国证监会对本次刊行赐与注册的文献；   （七）其他与本次刊行关系的蹙迫文献。 二、查阅地点和查阅时期   自 本 募 集 说 明 书 公 告 之 日 起 ， 除 法 定 节 假 日 以 外 的 每 日 9:30-11:30 ，      南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书      附件一：公司及控股子公司主要领有的注册商标      （一）在中国境内注册的主要商标 序号   商标称呼及图形   注册证号       权利东谈主          期限         类别      顽强使用商品种类                                                        肉；鱼制食物；腌制生果；腌制                                                        加工过的种子；干食用菌；豆腐                                                        啤酒；水（饮料）；豆类饮料；                                                        果子粉；以蜂蜜为主的无乙醇饮                                                        奶替代品）；蔬菜汁（饮料）；                                                        饮料制作配料                                                        可可；糖；蜂蜜；面包；谷类制                                                        粉丝（条）；酱油                                                        保障经纪；股票经纪服务；有价                                                        信托                                                        告白；为零卖目的在通讯媒体上                                                        展示商品；交易经管辅助；交易                                                        业企业迁徙；贪图机数据库信息                                                        系统化；交易审计；寻找赞助                                                        保障承保；期货经纪；信用卡支                                                        保；信托                                                        保障承保；期货经纪；信用卡支                                                        保；信托                                                        保障承保；期货经纪；信用卡支                                                        保；信托                                                        技艺筹商；质地评估；贪图机系                                                        统分析；信息技艺揣测服务；把                                                        媒体；贪图机编程；贪图机软件                                                        想象；云贪图；贪图机范例和数      南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序号   商标称呼及图形   注册证号       权利东谈主          期限         类别     顽强使用商品种类                                                        据的数据转机（非有形转机）；                                                        无形资产评估                                                        技艺筹商；质地评估；贪图机系                                                        统分析；信息技艺揣测服务；把                                                        有形的数据或文献转机成电子                                                        想象；云贪图；贪图机范例和数                                                        据的数据转机（非有形转机）；                                                        无形资产评估                                                        技艺筹商；质地评估；贪图机系                                                        统分析；信息技艺揣测服务；把                                                        有形的数据或文献转机成电子                                                        想象；云贪图；贪图机范例和数                                                        据的数据转机（非有形转机）；                                                        无形资产评估                                                        已录制的贪图机操作范例；可下                                                        载的贪图机应用软件；已录制的                                                        息图；电子公告牌；辘集通讯设                                                        备；幻灯片（摄影）                                                        无线播送；电子邮件传输；数字                                                        文献传送；提供互联网聊天室；                                                        贪图机末端通讯；数据流传输；                                                        提供在线论坛                                                        无线播送；电子邮件传输；数字                                                        文献传送；提供互联网聊天室；                                                        贪图机末端通讯；数据流传输；                                                        提供在线论坛                                                        无线播送；电子邮件传输；数字                                                        文献传送；提供互联网聊天室；                                                        贪图机末端通讯；数据流传输；                                                        提供在线论坛                                                        告白；为零卖目的在通讯媒体上                                                        展示商品；交易经管辅助；交易                                                        业企业迁徙；贪图机数据库信息                                                        系统化；交易审计；寻找赞助      南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序号   商标称呼及图形   注册证号       权利东谈主          期限         类别      顽强使用商品种类                                                        告白；为零卖目的在通讯媒体上                                                        展示商品；交易经管辅助；交易                                                        业企业迁徙；贪图机数据库信息                                                        系统化；交易审计；寻找赞助                                                        运输；商品包装；船运货品；汽                                                        管谈运输；灌装服务                                                        啤酒；豆类饮料；果子粉；大豆                                                        为主的饮料（非牛奶替代品）；                                                        菜汁（饮料）；水（饮料）；果                                                        汁；饮料制作配料                                                        可可；糖；蜂蜜；面包；谷类制                                                        粉丝（条）；酱油                                                        保障承保；期货经纪；信用卡支                                                        保；信托                                                        研磨；面粉加工；剥制加工；净                                                        化学试剂加工和处理                                                        保障承保；期货经纪；信用卡支                                                        保；信托                                                        保障承保；期货经纪；信用卡支                                                        保；信托      南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序号   商标称呼及图形   注册证号       权利东谈主          期限         类别      顽强使用商品种类                                                        保障承保；期货经纪；信用卡支                                                        保；信托                                                        保障承保；期货经纪；信用卡支                                                        保；信托                                                        保障承保；期货经纪；信用卡支                                                        保；信托                                                        保障承保；期货经纪；信用卡支                                                        保；信托                                                        阛阓分析；交易评估；交易经管                                                        交易信息                                                        阛阓分析；交易评估；交易经管                                                        交易信息                                                        培训；执行培训（示范）；教育；                                                        安排和组织学术磋磨会；安排和                                                        书馆；摄影报谈；健身俱乐部（健                                                        身和体能老师）                                                        保障承保；银行；基金投资；金                                                        担保；信托      南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序号   商标称呼及图形   注册证号       权利东谈主          期限         类别      顽强使用商品种类                                                        保障承保；银行；基金投资；金                                                        担保；信托                                                        保障承保；银行；基金投资；金                                                        担保；信托                                                        保障承保；银行；基金投资；金                                                        担保；信托                                                        保障承保；银行；基金投资；金                                                        担保；信托                                                        保障承保；银行；基金投资；金                                                        担保；信托                                                        保障承保；银行；基金投资；金                                                        担保；信托                                                        保障承保；银行；基金投资；金                                                        担保；信托                                                        教育；培训；执行培训（示范）；                                                        安排和组织学术磋磨会；安排和                                                        书馆；摄影报谈；健身俱乐部（健                                                        身和体能老师）                                                        教育；培训；执行培训（示范）；                                                        安排和组织学术磋磨会；安排和                                                        书馆；摄影报谈；健身俱乐部（健                                                        身和体能老师）                                                        保障精算；保障揣测；共有基金；                                                        信托；受托经管      南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序号   商标称呼及图形   注册证号       权利东谈主          期限         类别      顽强使用商品种类                                                        保障精算；保障揣测；共有基金；                                                        信托；受托经管                                                        培训；执行培训（示范）；教育；                                                        安排和组织学术磋磨会；安排和                                                        书馆；健身俱乐部（健身和体能                                                        老师）；摄影报谈                                                        培训；执行培训（示范）；教育；                                                        安排和组织学术磋磨会；安排和                                                        书馆；健身俱乐部（健身和体能                                                        老师）；摄影报谈                                                        保障；银行；基金投资；金融服                                                        经纪；经纪；担保；信托                                                        保障；证券经纪；基金投资；金                                                        银行；经纪；担保；信托                                                        保障；银行；基金投资；金融服                                                        经纪；经纪；担保；信托                                                        保障；基金投资；金融服务；证                                                        银行；经纪；担保；信托                                                        保障；基金投资；金融服务；证                                                        银行；经纪；担保；信托                                                        保障；基金投资；金融服务；证                                                        银行；经纪；担保；信托                                                        保障；基金投资；金融服务；证                                                        银行；经纪；担保；信托                                                        保障；证券经纪；成本投资；期                                                        服务；经纪；担保；信托      南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序号   商标称呼及图形   注册证号       权利东谈主          期限         类别      顽强使用商品种类                                                        保障；证券经纪；成本投资；期                                                        服务；经纪；担保；信托                                                        保障；基金投资；金融服务；证                                                        银行；经纪；担保；信托                                                        保障；基金投资；金融服务；证                                                        银行；经纪；担保；信托                                                        保障；成本投资；期货经纪；银                                                        经纪；经纪；担保；信托                                                        保障；银行；基金投资；金融服                                                        经纪；经纪；担保；信托                                                        保障；金融服务；证券经纪；资                                                        投资；经纪；担保；信托                                                        保障；基金投资；金融服务；证                                                        银行；经纪；担保；信托                                                        保障；基金投资；金融服务；证                                                        银行；经纪；担保；信托                                                        保障； 金融服务； 证券经纪；                                                        托                                                        保障； 金融服务； 成本投资；                                                        托                                                        保障； 银行； 金融服务； 期                                                        托                                                        保障； 金融服务； 证券经纪；                                                        托      南华期货股份有限公司                            向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序号   商标称呼及图形   注册证号       权利东谈主          期限         类别      顽强使用商品种类                                                        保障； 金融服务； 证券经纪；                                                        托                                                        保障； 金融服务； 证券经纪；                                                        托                                                        保障； 金融服务； 证券经纪；                                                        托                                                        保障； 金融服务； 证券经纪；                                                        托                                                        保障； 成本投资； 期货经纪；                                                        托                                                        保障； 金融服务； 证券经纪；                                                        托                                                        保障； 金融服务； 证券经纪；                                                        托                                                        保障； 金融服务； 证券经纪；                                                        托                                                        保障；基金投资；金融服务；证                                                        银行；经纪；担保；信托                                                        保障；基金投资；金融服务；证                                                        银行；经纪；担保；信托                                                        保障；基金投资；金融服务；金                                                        托                                                        交易筹商；成本价钱分析；交易                                                        服务；统计云尔汇编      南华期货股份有限公司                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序号   商标称呼及图形   注册证号         权利东谈主          期限         类别      顽强使用商品种类                                                          交易信息代理；成本价钱分析；                                                          交易经管揣测；阛阓分析；交易                                                          济预测；价钱比较服务；统计资                                                          料汇编                                                          交易信息代理；成本价钱分析；                                                          交易经管揣测；阛阓分析；交易                                                          济预测；价钱比较服务；统计资                                                          料汇编                                                          保障；基金投资；金融服务；金                                                          托                                                          保障；基金投资；金融服务；金                                      -2033.10.27         金融信息；期货经纪；担保；信                                                          托                                                          保障；基金投资；金融服务；金                                      -2033.10.27         金融信息；期货经纪；担保；信                                                          托                                                          保障；基金投资；金融服务；金                                                          托                                                          交易信息代理；成本价钱分析；                                                          交易经管揣测；阛阓分析；交易                                                          济预测；价钱比较服务；统计资                                                          料汇编                                                          阛阓分析；交易评估；交易访问；                                                          阛阓筹商；经济预测；价钱比较                                                          代理；成本价钱分析；交易经管                                                          揣测                                                          交易信息代理；成本价钱分析；                                                          交易经管揣测；阛阓分析；交易                                                          济预测；价钱比较服务；统计资                                                          料汇编                                                          金融分析；金融服务；金融经管；                                                          金融信息；金融揣测；票据交换                                                          证券和公债经纪；证券交易行                                                          情；经纪；担保；受托经管；信       南华期货股份有限公司                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序号    商标称呼及图形   注册证号         权利东谈主          期限         类别       顽强使用商品种类                                                           托                                                           金融分析；金融服务；金融经管；                                                           金融信息；金融揣测；票据交换                                                           情；经纪；担保；受托经管；信                                                           托                                                           金融分析；金融服务；金融经管；                                                           金融信息；金融揣测；票据交换                                                           情；经纪；担保；受托经管；信                                                           托                                                           金融分析；金融服务；金融经管；                                                           金融信息；金融揣测；票据交换                                                           情；经纪；担保；受托经管；信                                                           托                                                           告白；经济预测；交易经管和组                                                           织揣测；交易筹商；交易专科咨                                                           事经管揣测；管帐；自动售货机                                                           出租                                                           告白；经济预测；交易经管和组                                                           织揣测；交易筹商；交易专科咨                                                           事经管揣测；管帐；自动售货机                                                           出租                                                           保障；基金投资；金融服务；金                                                           融揣测；期货经纪；银行；证券                                                           术品估价；不动产经纪；经纪；                                                           担保；信托；典当                                                           告白；经济预测；交易经管和组                                                           织揣测；交易筹商；交易专科咨                                                           事经管揣测；管帐；自动售货机                                                           出租                                                           保障；基金投资；金融服务；金                                                           融揣测；期货经纪；银行；证券                                                           术品估价；不动产经纪；经纪；                                                           担保；信托；典当       南华期货股份有限公司                               向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序号    商标称呼及图形   注册证号         权利东谈主            期限        类别       顽强使用商品种类                                                            不动产出租；海关经纪；信托；                                                            典当                                                            事故保障；保障统计；期货经纪；                                                            典当                                                            事故保障；保障统计；期货经纪；                                                            典当                                                            住所代理（栈房、供膳投止处）；                                                            自助餐馆；自助餐厅；餐厅；餐                                                            椅子、桌子、桌布和玻璃器皿；                                                            烹调征战出租                                                            茶；米；面条；以谷物为主的零                                                            食用淀粉；调味品                                                            食用油；牛奶成品；蛋；干食用                                                            果冻；腌制蔬菜；腌制生果；肉       （二）在香港特别行政区注册的主要商标       序号   商标称呼          注册证号       注册类别       肯求日期             权利期限 南华期货股份有限公司                              向不特定对象刊行可转机公司债券召募说明书 序号      商标称呼    注册证号         注册类别        肯求日期                   权利期限 （三）在中国台湾地区注册的主要商标 序号       商标称呼     注册证号                  注册类别             肯求日期          权利期限                               修正前商标法执行确定                              2012.12.16-2                                第 13 条，第 036 类                          032.12.15                               修正前商标法执行确定                              2012.12.16-2                                第 13 条，第 036 类                          032.12.15                               修正前商标法执行确定                              2012.12.16-2                                第 13 条，第 035 类                          032.12.15                               修正前商标法执行确定                              2012.12.16-2                                第 13 条，第 035 类                          032.12.15                               修正前商标法执行确定                              2012.12.16-2                                第 13 条，第 035 类                          032.12.15                               修正前商标法执行确定                              2012.12.16-2                                第 13 条，第 036 类                          032.12.15                               修正前商标法执行确定                              2012.12.16-2                                第 13 条，第 036 类                          032.12.15                               修正前商标法执行确定                              2012.12.16-2                                第 13 条，第 035 类                          032.12.15 （四）在马德里国际商标体系注册的主要商标 序号      商标称呼    注册证号         注册类别            权利期限                    核准注册地                                                                 好意思国、英国、法国、                                                                    新加坡                                                                 好意思国、英国、德国、                                                                  法国、新加坡                                                                 好意思国、英国、德国、                                                                  法国、新加坡                                                                 好意思国、英国、德国、                                                                  法国、新加坡                                                                 好意思国、英国、法国、                                                                    新加坡                                                                 好意思国、英国、德国、                                                                  法国、新加坡                                                 .11   注：放纵本召募说明书签署日，商标注册证号为?1243323?的注册商标已完成续展， 权利期限为 2015.2.13-2035.2.13

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